Kontinuitätslehre (CID)
Was ist die Kontinuitätslehre?
Die Continuity of Interest Doctrine (CID) verlangt von den Aktionären eines erworbenen Unternehmens, eine Kapitalbeteiligung an dem übernehmenden Unternehmen zu halten, um eine Steuerstundung zu ermöglichen. Die Doktrin (oder CID, auch bekannt als Continuity of Proprietary Interest) sieht vor, dass ein Unternehmenserwerb von a Zielfirma kann steuerfrei erfolgen, wenn die Gesellschafter des erworbenen Unternehmens eine Beteiligung an dem übernehmenden Unternehmen erhalten und halten.
Die Kontinuitätslehre sollte sicherstellen, dass ein Aktionär eines erworbenen Unternehmens, der weiterhin eine Beteiligung an der nach der Reorganisation entstandenen Nachfolgegesellschaft oder fortgeführten Gesellschaft halten, wäre nicht besteuert. Praktisch kann die Doktrin jedoch wenig dazu beitragen, ein anhaltendes Interesse durchzusetzen, da Aktionäre des erworbenen Unternehmens frei über ihre Beteiligungen verfügen, sobald die Erwerbstransaktion abgeschlossen ist abgeschlossen.
Die Kontinuitätslehre (CID) verstehen
Das Internal Revenue Service (IRS) hat die Kontinuität nach der Reorganisation aufgegeben und im Januar 1998 neue Vorschriften erlassen und die Vorschriften schließlich im Dezember 2011 fertiggestellt. Im Fokus der Neuregelungen stand vor allem die Gegenleistung der Aktionäre der erworbenen mit dem Ziel zu verhindern, dass eine Transaktion, die tatsächlich ein Verkauf des Unternehmens ist, steuerfrei Status. Die Continuity of Interest-Doktrin verlangt, dass ein bestimmter Prozentsatz dieser Gegenleistung in Form von Aktien des erwerbenden Unternehmens erfolgt. Während der IRS für Vorabentscheidungszwecke einen Prozentsatz von 50 % forderte, schlägt die Rechtsprechung vor, dass die Interessenkontinuität sogar bei 40 % aufrechterhalten werden kann.
Die Forderung nach Zinskontinuität wird danach bestimmt, wann ein verbindlicher Vertrag für der Erwerb durch die Muttergesellschaft unterzeichnet wird, und der Preis, zu dem die Aktie der Zielgesellschaft gekauft. Bei einer Akquisition können Aktionäre der Zielfirma typischerweise Aktien der erwerbenden Firma sowie Bargeld für ihre ursprünglich an der Zielfirma gehaltenen Aktien erhalten. Im Falle eines reinen Barverkaufs von Aktien einer Zielgesellschaft zahlen die Aktionäre des erworbenen Unternehmens normalerweise Steuern auf den Verkauf von Aktien, wenn der Erwerb abgeschlossen ist. Nach CID würden Steuern bis zu dem Zeitpunkt gestundet, an dem sie die bei der Fusion erworbenen Anteile veräußert hätten.
