Was sagt ein niedriges Working Capital über die finanziellen Aussichten eines Unternehmens aus?

Wenn ein Unternehmen niedrige hat Betriebskapital, es kann eines von zwei Dingen bedeuten. In den meisten Fällen bedeutet ein niedriges Working Capital, dass das Unternehmen nur am Rande steht und kaum genug Kapital hat, um seine kurzfristigen Ausgaben zu decken. In anderen Fällen hingegen ist ein Geschäft mit einem soliden Betriebsmodell die genau wissen, wie viel Geld es für einen reibungslosen Betrieb benötigt, möglicherweise ein geringes Betriebskapital hat, weil es investierte seine überschüssigen Barmittel, um Kapitalerträge zu generieren oder Wachstumsprojekte zu finanzieren, wodurch die Gesamtzahl des Unternehmens erhöht wurde Wert.

Was ist Betriebskapital?

Das Working Capital, auch Net Working Capital genannt, ist einfach die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens Bilanz. Umlaufvermögen sind die Dinge, die ein Unternehmen besitzt, die innerhalb des nächsten Jahres in Bargeld umgewandelt werden können. Dazu gehören in der Regel Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wie Giro-, Spar- und Geldmarktkonten. marktgängige Wertpapiere wie Aktien und Anleihen,

Investmentfonds, und andere hochliquide Wertpapiere sind ebenfalls Vermögenswerte in der Bilanz.

Zum Umlaufvermögen eines Unternehmens gehört auch sein Inventar, da das Inventar innerhalb des kommenden Jahres verkauft werden soll, um Einnahmen zu generieren. Accounts erhaltbar ist ebenfalls enthalten, da der Artikel den Wert von Verkäufen darstellt, die den Kunden in Rechnung gestellt, aber noch nicht bezahlt wurden.

Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Schulden und Aufwendungen, die innerhalb des nächsten Jahres beglichen werden müssen. Es umfasst die Kosten für Lieferungen und Rohstoffe, die zur Herstellung von Waren für den Verkauf benötigt werden, Zahlungen, die am kurzfristige Schulden, Verbindlichkeiten oder erhaltene, aber noch nicht bezahlte Rechnungen und fällige Zinsen oder Steuern innerhalb der nächsten 12 Monate.

Interpretation des Nettoumlaufvermögens

Das Working Capital kann positiv oder negativ sein. Ein negativer Wert weist oft auf eine finanzielle Notlage hin und kann ein Zeichen für eine drohende Insolvenz sein. Allerdings arbeiten sehr große Unternehmen mit erheblicher Markenbekanntheit und öffentlicher Unterstützung manchmal konsequent mit negatives Betriebskapital weil sie im Bedarfsfall problemlos kurzfristig Mittel beschaffen können.

Positives Working Capital kann je nach der tatsächlichen Zahl, der Branche, in der sich das Unternehmen befindet, und dem spezifischen Geschäft selbst eine Reihe von Interpretationen haben. Verschiedene Arten von Unternehmen benötigen unterschiedliche Mengen an Betriebskapital, um reibungslos zu funktionieren. Einzelhandelsunternehmen benötigen beispielsweise ein höheres Maß an Betriebskapital, um die erhöhten Ausgaben während der Hochsaison zu decken. Online-Dienstleistungsunternehmen hingegen benötigen in der Regel weniger Betriebskapital, da sie keine physischen Produkte anbieten und über stabile Betriebsaufwand unabhängig von Umsatzschwankungen.

Wenn ein Unternehmen über ein bewährtes Geschäftsmodell und stabile Finanzen verfügt, kann es sich dafür entscheiden, in langfristige Vermögenswerte zu investieren, die höhere Renditen erzielen, anstatt sein Kapital in hoch flüssig kurzfristige Wertpapiere mit niedrigeren Renditen. Während diese Anlagestrategie das Umlaufvermögen des Unternehmens und sein Nettoumlaufvermögen reduzieren kann, a ein sehr stabiles Geschäft mit minimalen Ausgaben kann entscheiden, dass die erhöhten Kapitalerträge die die Ermäßigung.

Ebenso kann ein Unternehmen beschließen, neue Projekte zu übernehmen, um das Geschäft zu erweitern, und dadurch seinen aktuellen Verbindlichkeiten und verringert seinen Strom Vermögenswerte und Nettoumlaufvermögen. In diesem Fall deutet ein niedriges Working Capital darauf hin, dass ein Unternehmen auf Wachstum ausgerichtet ist und gerade genug Liquidität vorhält, um seine aktuellen Verpflichtungen zu erfüllen.

Die Quintessenz

Da die Auslegung des Betriebskapitals eines Unternehmens so unterschiedlich sein kann, ist es wichtig, Betrachten Sie diese Metrik in einem historischen Kontext, indem Sie Muster mit steigenden oder fallenden Zahlen notieren im Laufe der Zeit. Es ist auch notwendig, das Betriebskapital eines Unternehmens mit dem vergleichbarer Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen, um eine faire und genaue Analyse seiner betrieblichen Effizienz zu gewährleisten.