Wie lese und analysiere ich eine Gewinn- und Verlustrechnung?

Das Gewinn- und Verlustrechnung, auch als Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) bekannt, ist die Jahresrechnung, die die Einnahmen, Ausgaben und Nettoeinnahmen einer Organisation über einen bestimmten Zeitraum darstellt. Es ist einer der am strengsten geprüften Jahresabschlüsse, die von jeder Organisation herausgegeben werden. Und obwohl die in diesem Dokument enthaltenen Daten relativ einfach sind, gibt es viele nützliche Informationen, die kann daraus gewonnen werden, um die historische finanzielle Performance eines Unternehmens zu beurteilen und eine Einschätzung seiner Aussichten zu entwickeln. Aus diesem Grund ist es für die Benutzer entscheidend, ein fundiertes Verständnis der Geschichte zu haben, die jede Gewinn- und Verlustrechnung zu erzählen versucht.

Wie sieht eine Gewinn- und Verlustrechnung aus?

Obwohl fast keine zwei Gewinn- und Verlustrechnungen gleich aussehen, verfügen sie alle über einen gemeinsamen Datensatz: Gesamteinnahmen, Gesamtausgaben und Nettoeinkommen. Obwohl dies die Mindestdatenmenge darstellt, die bereitgestellt werden muss, zusätzliche Details für jede werden häufig eingefügt, um Benutzern einen besseren Einblick in die Finanzen der Organisation zu geben Aktivitäten. Einige der gängigsten Werbebuchungen und die Reihenfolge, in der sie erscheinen, sind unten aufgeführt.

Umsatz auf Produktebene: Diese Position stellt den Umsatz dar, der mit einem bestimmten Produkt verbunden ist, das das Unternehmen verkauft. Wenn die Organisation mehrere verschiedene Produkte verkauft, kann es mehrere Positionen geben.

Kosten der verkauften Waren (COGS): Diese Aufwandsposition bezeichnet die direkt mit dem Produkt verbundenen Kosten. Zum Beispiel listet eine Papierfabrik die Kosten des Zellstoffs, der zur Papierherstellung verwendet wird, im COGS-Abschnitt auf.

Bruttogewinn: Dies ist der Umsatz, der nach Abzug der COGS übrig bleibt. Einfach ausgedrückt, ist dies der Betrag der Einnahmen, der zur Begleichung von Betriebskosten und zum Ausgleich des Eigentums zur Verfügung steht.

Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten (SG&A): Dieser Kostenposten ist eine Aggregation aller Kosten im Zusammenhang mit dem Verkauf der Produkte des Unternehmens und des allgemeinen Betriebs der Organisation.

Zinsaufwendungen: Diese Position der Betriebsaufwendungen zeigt an, wie viel Zinsen das Unternehmen während des Zeitraums zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit gezahlt hat.

Wie wird es benutzt?

Gewinn- und Verlustrechnungen sollen den Benutzern Einblicke in die finanzielle Leistung eines Unternehmens geben.Mit diesen Daten können zahlreiche Metriken und Analysen entwickelt werden, um tiefergehende Bewertungen der Organisation zu ermöglichen. Bei Verwendung in vergleichende Unternehmensanalyse, werden diese Metriken wertvoll. Bei dieser Art der Analyse werden Erfolgsrechnungskennzahlen wie das Gesamtumsatzwachstum und die Bruttogewinnmarge für ähnliche Unternehmen innerhalb einer Branche berechnet und miteinander verglichen. Sehen Sie sich zum Beispiel unten die Metriken an, die mit einem Paar von Technologieherstellern verbunden sind.

TechOne

• Umsatzwachstum: 12,6 %
• Bruttogewinnmarge: 74 %
• Nettogewinnmarge: 35%
• Nettogewinnwachstum: 18,6%

Alpha-Systeme

• Umsatzwachstum: 16,2 %
• Bruttogewinnmarge: 67 %
• Nettogewinnmarge: 35%
• Nettogewinnwachstum: 19,6%

Für einen Investor, der Aktien eines Technologieherstellers kaufen möchte, Vergleich der Statistiken dieser beiden Unternehmen liefert eine Reihe von Erkenntnissen, die einzeln betrachtet nicht offensichtlich sind Basis. Die folgenden sind nur einige der Schlussfolgerungen, die gezogen werden können.

1. Sowohl beim Umsatz- als auch beim Nettogewinnwachstum übertrifft Alpha Systems TechOne. Da zukünftige Wachstumsperspektiven für jeden Investor sehr wichtig sind, scheint Alpha Systems die attraktivere Option zu sein.
2. TechOne hat einen niedrigeren COGS aufgrund seines höheren Bruttogewinnmarge als Alpha-Systeme. Dies deutet darauf hin, dass TechOne seine Inputs für weniger als Alpha Systems beziehen kann, was auf einen inhärenten Wettbewerbsvorteil hindeuten könnte.
3. Obwohl beide Firmen das gleiche haben Nettogewinnmarge, scheint Alpha Systems niedrigere Betriebskosten als TechOne zu haben, basierend auf den Unterschieden zwischen Brutto- und Nettogewinnmargen. Dies impliziert, dass Alpha Systems sein Geschäft effizienter betreibt als TechOne.

Im Rahmen einer vergleichenden Unternehmensanalyse über die Gewinn- und Verlustrechnung können zahlreiche weitere Analysen durchgeführt werden. Der Punkt ist, dass jede Gewinn- und Verlustrechnungsanalyse eine Art vergleichende Analyse beinhalten sollte, um den gemeldeten Zahlen und den zugehörigen Metriken den erforderlichen Kontext zu geben. Auf diese Weise können Investoren, das Management und andere die finanzielle Leistung eines Unternehmens vollständig verstehen und entsprechend fundierte Entscheidungen treffen.