Die Risiken von Immobilienfonds
Für viele wertpapierorientierte Anleger ist Grundeigentum bietet eine ideale Möglichkeit, diversifizieren ihre Gesamtportfolios (und tatsächlich besteht die Immobilie aus einem von nur zwei Asset-Klassen die übertroffen haben Inflation auf lange Sicht). Eigentümer einzelner Immobilien sind jedoch dem gleichen Risiko ausgesetzt wie Eigentümer einzelner Aktien: Wenn der Wert des Vermögenswerts sinkt, können sie große Verluste erleiden.
Glücklicherweise haben Investoren eine alternative Methode, um über Immobilien am Immobilienmarkt zu partizipieren Sektorfonds. Dieser Artikel untersucht die Risiken und Chancen von Immobilienfonds sowie einige der Gewinner und Verlierer in dieser Kategorie.
Die zentralen Thesen
- Immobilienfonds und Real Estate Investment Trusts (REITs) werden verwendet, um in den Wohnungssektor zu investieren oder ein Portfolio um Immobilienanlagen zu diversifizieren.
- Ein Immobilienfonds ist eine Art Investmentfonds, der sich hauptsächlich auf die Anlage in Wertpapieren konzentriert, die von börsennotierten Immobilienunternehmen wie Bauherren, Bauträgern und Grundstückseigentümern angeboten werden.
- Ein REIT ist eine Kapitalgesellschaft, ein Trust oder eine Vereinigung, die direkt in ertragsstarke Immobilien oder Hypotheken investiert und wie eine Aktie gehandelt wird.
Was ist ein Immobilienfonds?
Ein Immobilienfonds ist ein professionell verwaltetes Portfolio diversifizierter Beteiligungen. Die meisten Immobilienfonds investieren in kommerziell oder Firmenmietobjekte, obwohl sie sich gelegentlich einmischen Wohninvestments. Diese Art von Fonds kann direkt oder indirekt in Immobilien investieren über Immobilieninvestmentfond (REIT). Immobilienfonds können wie Aktienfonds im Inland, im Ausland oder in beidem investieren.
Immobilienfonds lassen Kleinanleger an den Gewinnen von Großanlegern partizipieren Gewerbeimmobilien Unternehmen wie Büroparks und Wolkenkratzer. Sie bieten auch die üblichen Vorteile von Investmentfonds, wie professionelles Management und Diversifikation. Diese letzte Eigenschaft ist für diese Fonds entscheidend, da die meisten Anleger nicht über eine ausreichende Vermögensbasis sich an gewerblichen Immobilien im direkten Sinne zu beteiligen, im Gegensatz zu Aktien, die als Einzelperson erworben werden können Anteile zu einem viel vernünftigeren Preis.
Historische Performance von Immobilienfonds
Immobilienfonds folgen in der Regel dem Mainstream Wirtschaft in Bezug auf die Leistung; in Zeiten der Inflation und Wirtschaftswachstum, Immobilien werden normalerweise starke Renditen erzielen, während sie normalerweise in Phasen von. verpuffen Rezession. Seit Ende der 60er und Anfang der 70er Jahre haben Immobilienfonds übertroffen das Aktienmarkt in einigen Perioden und unterdurchschnittlich es in anderen. Der Immobiliensektor durchläuft Zeiträume von Erweiterung und Kontraktion, wie alle anderen Wirtschaftszweige auch.
Wie alle anderen Branchenfonds sind auch Immobilienfonds tendenziell mehr flüchtig als breiter angelegt Wachstumsfonds oder Einkommensfonds. Anleger müssen bei diesen Fonds in der Regel damit rechnen, dass der Zusammenbruch des Immobilienmarktes wie in den Jahren zuvor hart getroffen wird Subprime-Kernschmelze von 2008, die den Die Weltwirtschaftskrise. Eine langfristige Sicht ist auf jeden Fall erforderlich.
Immobilienfonds: Die Vor- und Nachteile
Obwohl Immobilienfonds in der Regel entweder Wachstum- oder einkommensorientiert, können Anleger in der Regel beides erwarten Dividende Einkommen und Kapitalgewinn aus dem Verkauf von hochgeschätzt Immobilien innerhalb des Portfolios. Immobilienfonds können Veräußerungsgewinne durch Sonderregelungen aufschieben und Fonds, die in REITs investieren, können von bestimmten Steuervorteilen profitieren. Steuerbewusste Anleger können daher angenehm überrascht sein, wenn sie ihre jährlichen Kapitalgewinne erhalten Ausschüttungen.
Immobilienfonds bieten zwar mehr Schutz als einzelne Beteiligungen, sind jedoch mehreren Arten von Risiken ausgesetzt, die diesem Marktsektor innewohnen. Liquiditätsrisiko, Marktrisiko, und Zinssatzrisiko sind nur einige der Faktoren, die den Gewinn oder Verlust beeinflussen können, der an den Anleger weitergegeben wird. Liquiditäts- und Marktrisiko wirken sich bei stärker wachstumsorientierten Fonds tendenziell stärker aus, da der Verkauf von geschätzten Objekten marktabhängig ist Nachfrage. Umgekehrt beeinflusst das Zinsänderungsrisiko die Höhe von Dividende Einkommen, das gezahlt wird von Einkommen-orientierten Fonds.
Die Quintessenz
Der Immobilienmarkt bietet Chancen sowohl für Wachstums- als auch für Einkommensinvestoren, die außerhalb des Aktienmarktes nach langfristigen Renditen suchen. Immobilienfonds ermöglichen dem Kleinanleger, sich an Großunternehmen zu beteiligen, die normalerweise außerhalb der Reichweite liegen. Anleger sollten verstehen, dass spezifische Risiken und Belohnungen, die von Immobilienfonds präsentiert werden, aber diejenigen, die bereit sind, auf lange Sicht zu bleiben, haben im Laufe der Zeit in der Vergangenheit überdurchschnittliche Renditen und wettbewerbsfähige Dividendeneinnahmen erzielt.