Permanenter Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF)
Was ist der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF)?
Der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) ist ein Investmentfond im Besitz und verwaltet von dem Staat Wyoming. Er wurde 1975 gegründet und ist der älteste und größte Staatsfonds des Bundesstaates mit einem Vermögen von fast 8 Milliarden US-Dollar zum 30. Juni 2020.
Die zentralen Thesen
- Der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) ist ein Investmentfond im Besitz und verwaltet von dem Staat Wyoming.
- Der PWMTF ist mit einem Marktwert von rund 8 Milliarden US-Dollar der größte Staatsfonds des Staates.
- Der PWMTF wird größtenteils durch Abfindungssteuern auf Mineralien und andere natürliche Einnahmen finanziert und fungiert als Stiftung für Wyoming, die die Kosten für den Betrieb des Staates deckt.
- Der PWMTF investiert sowohl in Anleihen als auch in Aktien, aber nur seine Einnahmen aus Kapitalgewinnen, Zinserträgen und Dividenden können tatsächlich ausgegeben werden.
Den Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) verstehen
Der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund ist eine Art permanenter Fonds namens a Staatsfonds (SWF). Staatsfonds sind typische Finanzierungsinstrumente der Regierung. Sie bestehen aus Investitionen und Vermögenswerten, die der Staat nicht auszahlen oder erschöpfen darf. Der Staat kann jedoch, obwohl er das Prinzip nicht berühren kann, normalerweise alle Einnahmen aus diesen Investitionen für angemessene Funktionen und Ausgaben ausgeben.
Der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) ist einer von neun Nicht-Pensionsfonds, die vom State Treasurer's Office verwaltet werden. Es deckt einen Teil der Betriebskosten von Wyoming und fungiert als Stiftung für den Staat. Es federt die Auswirkungen der Konjunkturzyklen des Staates ab. Da Wyoming reich an natürlichen Ressourcen ist, hängt seine Wirtschaft von den Rohstoffpreisen ab und ist daher anfällig für Boom- und Bust-Zyklen. Durch die Erhaltung seines Reichtums gewährleistet der PWMTF, dass zukünftige Generationen an den durch diese endlichen Ressourcen generierten Gewinnen teilhaben.
Der PWMTF wird durch einen Teil von. finanziert Abfertigungssteuern auf Mineraleinnahmen und gelegentlich direkte gesetzgeberische Mittel, während die Einnahmen aus dem Fonds an den allgemeinen Staatsfonds gehen. Die größten Beitragszahler der Mineralabfindungssteuer zum PWMTF seit seiner Gründung waren Erdgas, Kohle und Rohöl.
Ursprünglich investierte der PWMTF nur in Anleihen; Tatsächlich war das Festeinkommenserfordernis in der Landesverfassung verankert. 1996 stimmten die Wähler in Wyoming jedoch einer Änderung zu, die es dem Fonds ermöglichte, auch in Aktien zu investieren. Bis zu 70 % des PWMTF können in Aktien investiert werden.
35%
Der Prozentsatz des gesamten Marktwerts des Anlageportfolios von Wyoming, den der PWMTF darstellt. Mit anderen Worten, mehr als ein Drittel des Reichtums des Staates wird vom Permanent Wyoming Mineral Trust Fund erwirtschaftet.
Der PMTF hat eine Ausgabenpolitik von 5 %, was bedeutet, dass der Landesgesetzgeber maximal 5 % des Fünfjahresdurchschnitts des Marktwerts des Fonds ausgeben kann. Es können jedoch nur Erträge, Dividenden und Kapitalgewinne ausgegeben werden.
Leistung des PWMTF
Der Wert des PWMTF stieg seit seiner Einführung stetig an und erzielte für die ersten 11. zweistellige Jahresrenditen Geschäftsjahre bis 1986. Der Fonds überstieg 1989 ein Vermögen von 1 Milliarde US-Dollar und hat in jedem Geschäftsjahr seines Bestehens eine positive Rendite erzielt. Bis zum Geschäftsjahr 2015 hatte der PWMTF Zinserträge in Höhe von 4,5 Milliarden US-Dollar für den allgemeinen Fonds des Staates generiert.
Zum Geschäftsjahr 2020 (Ende im Juni) hatte der PWMTF einen Marktwert von 7.961.095.743 USD auf einer Kostenbasis von 7.561.927.587 USD. Es erwirtschaftete 243 Millionen US-Dollar an Einnahmen, Dividenden und Kapitalgewinnen.
Für das Jahrzehnt 2010-2020 erzielte der PMTF 7,15%.
Geschichte des PWMTF
Der Ursprung des Permanent Wyoming Mineral Trust Fund geht auf das Jahr 1968 zurück, als der Gouverneur von Wyoming Stan Hathaway hat im Gesetzgeber des Bundesstaates einen Gesetzentwurf zur Einführung einer Abfindungssteuer auf Mineralien in den USA eingebracht Zustand. Hathaway ergriff diese Maßnahme, nachdem der Saldo auf dem Bankkonto des Staates auf etwa 80 US-Dollar gefallen war. Der Gesetzentwurf wurde in der Legislaturperiode 1969 verabschiedet und eine Abfindungssteuer von 1 % eingeführt.
Die Gesetzgeber von Wyoming versuchten 1974, die Steuer zu erhöhen, aber Hathaway schwor, gegen die Erhöhung ein Veto einzulegen, es sei denn, ein Teil der die Steuereinnahmen wurden in einen permanenten Treuhandfonds für Mineralien eingestellt und ebneten damit den Weg für die Verabschiedung der PWMTF. Es wurde offiziell durch eine Änderung der Landesverfassung im November 1974 geschaffen.
In den ersten 13 Jahren wurden 2 % der Abfindungssteuereinnahmen verwendet, um das Konto zu erweitern. Später wurde der Bedarf auf 1,5 % gesenkt und 0,5 % auf das staatliche Sparkonto umgeleitet. Im Jahr 2005 wurde die verfassungsrechtliche Anforderung um ein zusätzliches gesetzliches 1% erweitert, wodurch sich die Gesamtsumme auf 2,5% der im PWMTF eingezahlten Abfertigungssteuern erhöht.
Beispiel des PWMTF
Im Jahr 2016 führte ein starker Rückgang der Kohleförderung in Verbindung mit niedrigen Öl- und Erdgaspreisen zu einem Einnahmeausfall für den Staat. Der Gesetzgeber des Bundesstaates Wyoming hat während der Haushaltssitzung 2016 eine Umleitung der gesetzlichen Abfindungssteuer von 1 % vom PWMTF an den allgemeinen Fonds vorgesehen, um den Mangel zu beheben.