Wie berechnet man die Nettoverschuldung mit Excel?

Übernehmen Bewertung, wie in der Konzernrechnungslegung, werden zahlreiche Kennzahlen verwendet, um den Wert eines Unternehmens und seine Fähigkeit zu beurteilen, Gewinne zu erwirtschaften und gleichzeitig seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Eine der einfachsten Möglichkeiten, die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens zu bewerten, ist die Berechnung seiner Nettoverschuldung. Die Nettoverschuldung wird berechnet, indem alle Short- und langfristige Verbindlichkeiten und subtrahiert seine Umlaufvermögen. Diese Zahl spiegelt die Fähigkeit eines Unternehmens wider, alle seine Verpflichtungen gleichzeitig zu erfüllen, indem nur Vermögenswerte verwendet werden, die leicht liquidiert werden können.

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Kurzfristige Verbindlichkeiten sind solche Schulden, die innerhalb eines Jahres beglichen werden müssen. Typischerweise bestehen diese aus Elementen wie Abbrechnungsverbindlichkeiten und Rechnungen für Lieferungen und Betriebskosten. Langfristige Verbindlichkeiten werden über einen längeren Zeitraum getilgt, wie Hypotheken, Darlehen und

Kapitalleasing. Das Umlaufvermögen bezieht sich auf den Geldbetrag, der einem Unternehmen zur Verfügung steht, um Schulden zu begleichen. Daher umfassen die kurzfristigen Vermögenswerte nur Barmittel oder Zahlungsmitteläquivalente wie Aktien, marktgängige Wertpapiere, Accounts erhaltbar, und andere liquide Mittel. Alle für die Berechnung der Nettoverschuldung erforderlichen Informationen sind in der Bilanz eines Unternehmens leicht verfügbar.

Die Formel für die Nettoverschuldung lautet:

​Nettoverschuldung=STL+LTL−CEINwo:STL=Summe kurzfristige VerbindlichkeitenLTL=Summe langfristige VerbindlichkeitenCEIN=gesamten Umlaufvermögens​

So berechnen Sie die Nettoverschuldung mit Microsoft Excel, überprüfen Sie die Bilanz, um die folgenden Informationen zu finden: Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten, Summe der langfristigen Verbindlichkeiten und Summe des Umlaufvermögens. Geben Sie diese drei Elemente in die Zellen A1 bis A3 ein. Geben Sie in Zelle A4 die Formel "=A1+A2−A3" ein, um die Nettoverschuldung wiederzugeben.

Wo:

A1=Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten.

A2=Langfristige Verbindlichkeiten insgesamt.

A3=Gesamtumlaufvermögen.

Beispiel für die Verwendung von Excel zur Berechnung der Nettoverschuldung

Angenommen, Unternehmen ABC hat kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 10.000 US-Dollar an Betriebskosten und 30.000 US-Dollar an Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Seine langfristigen Verbindlichkeiten bestehen aus einem Bankdarlehen in Höhe von 100.000 USD und einem mieten für 25.000 US-Dollar Ausrüstung. Das Umlaufvermögen besteht aus 75.000 US-Dollar in bar und 150.000 US-Dollar in marktfähigen Vermögenswerten. In der Bilanz sind die Zwischensummen für diese drei Kategorien mit 40.000 USD, 125.000 USD bzw. 225.000 USD aufgeführt. Mit Excel ermittelt der Wirtschaftsprüfer, dass die Nettoverschuldung 40.000 USD + 125.000 USD - 225.000 USD oder -60.000 USD beträgt. Dies weist darauf hin, dass das Unternehmen über mehr als genug Mittel verfügt, um alle seine Verbindlichkeiten zu begleichen, wenn sie alle fällig werden gleichzeitig.

Warum Nettoverschuldung wichtig ist

Die Nettoverschuldung gibt Aufschluss darüber, ob eine Schuldenlast für die Stakeholder eines Unternehmens problematisch ist. Die Nettoverschuldung bietet Vergleichskennzahlen, die mit Branchenkollegen verglichen werden können. Mehr Schulden bedeuten nicht unbedingt, dass es finanziell schlechter gestellt ist als ein Unternehmen mit weniger Schulden. Tatsächlich kann eine hohe Schuldenlast in der Bilanz eines Unternehmens tatsächlich geringer sein als die eines Konkurrenten.

Die Nettoverschuldung gibt auch Auskunft über die operative Strategie eines Unternehmens. Wenn die Differenz zwischen Nettoverschuldung und Bruttoverschuldung groß ist, weist dies auf einen großen Kassenbestand sowie eine erhebliche Verschuldung hin. Dies könnte darauf hindeuten, dass Liquiditätsprobleme, Investitionsmöglichkeiten oder Möglichkeiten für geplante Akquisitionen bestehen. Die Betrachtung der Nettoverschuldung eines Unternehmens, insbesondere im Vergleich zu seinen Mitbewerbern, erfordert eine weitere Überprüfung seiner Strategie.

Von einer Unternehmenswert Sichtweise ist die Nettoverschuldung ein Schlüsselfaktor während einer Buyout-Situation. Die Nettoverschuldung ist für einen Käufer aus Bewertungssicht relevanter. Ein Käufer ist nicht daran interessiert, Bargeld auszugeben, um Bargeld zu erwerben. Für einen Käufer ist es wichtiger, den Unternehmenswert zu betrachten und die Verschuldung des Zielunternehmens abzüglich seiner Barbestände zu verwenden, um die Akquisition richtig einzuschätzen.