Abgedeckte Anrufdefinition und wie es funktioniert

Was ist ein gedeckter Anruf?

Ein gedeckter Call bezieht sich auf eine Finanztransaktion, bei der der Anleger, der Call-Optionen verkauft, einen entsprechenden Betrag des zugrunde liegenden Wertpapiers besitzt. Um dies auszuführen, hält ein Investor a Long-Position in einem (n Anlage schreibt (verkauft) dann Call-Optionen auf denselben Vermögenswert, um einen Einkommensstrom zu generieren. Die Long-Position des Anlegers in dem Vermögenswert ist die "Deckung", da der Verkäufer die Aktien liefern kann, wenn der Käufer der Call-Option sich für die Ausübung entscheidet. Wenn der Anleger gleichzeitig Aktien kauft und Call-Optionen gegen diese Aktienposition schreibt, wird dies als "Buy-Write"-Transaktion bezeichnet.

Verstehen von abgedeckten Anrufen

Covered Calls sind eine neutrale Strategie, dh der Anleger erwartet während der Laufzeit der geschriebenen Call-Option nur einen geringen Anstieg oder Rückgang des zugrunde liegenden Aktienkurses. Diese Strategie wird häufig angewendet, wenn ein Anleger eine kurzfristig neutrale Sicht auf den Vermögenswert hat und aus diesem Grund den Vermögenswert lang hält und gleichzeitig eine Short-Position über die Möglichkeit, Einnahmen aus dem Optionsprämie.

Einfach ausgedrückt, wenn ein Anleger beabsichtigt, die zugrunde liegende Aktie über einen längeren Zeitraum zu halten, aber keinen nennenswerten Wert erwartet kurzfristige Preiserhöhung, dann können sie Einnahmen (Prämien) für ihr Konto generieren, während sie die Flaute.

Ein gedeckter Anruf dient als kurzfristige Hecke auf eine Long-Aktienposition und ermöglicht es den Anlegern, über die Prämie, die sie für den Verkauf der Option erhalten, Erträge zu erzielen. Der Anleger verliert jedoch Aktiengewinne, wenn sich der Preis über den Wert der Option bewegt Ausübungspreis. Sie sind außerdem verpflichtet, 100 Aktien zum Ausübungspreis (für jeden abgeschlossenen Kontrakt) bereitzustellen, wenn der Käufer dies wünscht Ausübung die Option.

Eine Covered Call-Strategie ist für einen sehr bullisch noch ein sehr bärisch Investor. Wenn ein Anleger sehr optimistisch ist, ist er normalerweise besser dran nicht die Option schreiben und nur die Aktie halten. Die Option begrenzt den Gewinn der Aktie, was den Gesamtgewinn des Handels verringern könnte, wenn der Aktienkurs steigt. Ebenso ist ein Anleger, der sehr pessimistisch ist, möglicherweise besser dran, die Aktie einfach zu verkaufen, da die Die Prämie für das Schreiben einer Call-Option wird den Verlust der Aktie kaum ausgleichen, wenn die Aktie stürzt ab.

Maximaler Gewinn und Verlust

Der maximale Gewinn eines Covered Calls entspricht dem Ausübungspreis der Short-Call-Option abzüglich des Kaufpreises der zugrunde liegenden Aktie zuzüglich der erhaltenen Prämie.

Der maximale Verlust entspricht dem Kaufpreis der zugrunde liegenden Aktie abzüglich der erhaltenen Prämie.

Beispiel für einen gedeckten Anruf

Ein Investor besitzt Aktien des hypothetischen Unternehmens TSJ. Sie mögen die langfristigen Aussichten sowie den Aktienkurs, sind jedoch der Meinung, dass die Aktie kurzfristig wahrscheinlich relativ flach gehandelt wird, vielleicht innerhalb von ein paar Dollar davon derzeitiger Preis von 25 Dollar.

Wenn sie a. verkaufen Call-Option bei TSJ mit einem Ausübungspreis von 27 US-Dollar verdienen sie den Prämie aus dem Optionsverkauf, aber für die Dauer der Option begrenzen Sie ihren Aufwärtstrend der Aktie auf 27 USD. Angenommen, die Prämie, die sie für das Schreiben einer dreimonatigen Call-Option erhalten, beträgt 0,75 USD (75 USD pro Kontrakt oder 100 Aktien).

Es spielt sich eines von zwei Szenarien ab:

• TSJ-Aktien werden unter dem Ausübungspreis von 27 USD gehandelt. Die Option verfällt wertlos und der Anleger behält die Prämie aus der Option. In diesem Fall haben sie mit der Buy-Write-Strategie die Aktie erfolgreich übertroffen. Sie besitzen immer noch die Aktie, haben aber zusätzliche 75 US-Dollar in der Tasche, weniger Gebühren.
• Die TSJ-Aktie steigt über 27 US-Dollar. Die Option wird ausgeübt und der Aufwärtstrend der Aktie ist auf 27 USD begrenzt. Wenn der Kurs über 27,75 USD (Ausübungspreis plus Prämie) steigt, wäre es für den Anleger besser gewesen, die Aktie zu halten. Wenn sie jedoch sowieso planten, zu 27 US-Dollar zu verkaufen, erhielten sie durch das Schreiben der Call-Option zusätzliche 0,75 US-Dollar pro Aktie.

Häufig gestellte Fragen

Sind Covered Calls eine profitable Strategie?

Wie bei jeder Handelsstrategie können gedeckte Calls profitabel sein oder auch nicht. Die höchste Auszahlung eines gedeckten Calls tritt ein, wenn der Aktienkurs bis zum Ausübungspreis des verkauften Calls steigt und nicht höher. Somit profitiert der Anleger von einem leichten Anstieg der Aktie und kassiert die volle Prämie der Option, wenn diese wertlos verfällt. Wie jede Strategie hat auch das Covered Call Writing Vor- und Nachteile. Bei Verwendung des richtigen Bestands können gedeckte Anrufe eine großartige Möglichkeit sein, Ihre durchschnittlichen Kosten zu senken oder Einnahmen zu erzielen.

Sind gedeckte Anrufe riskant?

Gedeckte Anrufe gelten als relativ risikoarm. Covered Calls würden jedoch jedes weitere Aufwärtsgewinnpotenzial bei einem weiteren Anstieg der Aktie begrenzen und würden nicht viel vor einem Rückgang des Aktienkurses schützen. Beachten Sie, dass Call-Verkäufer, die keinen äquivalenten Betrag in den zugrunde liegenden Aktien besitzen, im Gegensatz zu gedeckten Calls nackter Anruf Schriftsteller. Naked Short Calls haben theoretisch unbegrenztes Verlustpotenzial, wenn der Basiswert steigt.

Kann ich gedeckte Anrufe in meinem IRA verwenden?

Abhängig von der Depotbank Ihrer IRA und Ihrer Berechtigung, mit ihnen Optionen zu handeln, ja. Es gibt auch bestimmte Vorteile bei der Verwendung abgedeckter Anrufe in einer IRA. Die Möglichkeit der Auslösung einer meldepflichtigen Wertzuwachs macht das Schreiben von gedeckten Anrufen zu einer guten Strategie für beide a traditionell oder Roth IRA. Anleger können die Aktie zu einem angemessenen Preis zurückkaufen, ohne sich um steuerliche Konsequenzen sorgen zu müssen, sowie zusätzliche Erträge erwirtschaften, die entweder als Ausschüttungen oder reinvestiert.

Gibt es so etwas wie einen verdeckten Put?

Im Gegensatz zu Call-Optionen gewähren Put-Optionen dem Kontraktinhaber das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen (im Gegensatz zu kaufen). Die äquivalente Position unter Verwendung von Puts würde den Verkauf von Short-Aktien und dann den Verkauf eines Downside-Puts beinhalten. Dies ist jedoch ungewöhnlich. Stattdessen können Händler a verheiratet, bei dem ein Anleger, der eine Long-Position in einer Aktie hält, a Put-Option auf dieselbe Aktie, um sich vor einer Abwertung des Aktienkurses zu schützen.