Kostenquote vor Erstattung
Was ist eine Vor-Erstattungs-Kostenquote?
Die Kostenquote vor Erstattung ist der Prozentsatz des Gesamtvermögens, den ein Investmentfonds zur Deckung der Betriebskosten zahlen muss, gemessen bevor Manager diese Gebühren erstatten.
Die zentralen Thesen
- Die Kostenquote vor Erstattung ist der Prozentsatz des Gesamtvermögens, den ein Investmentfonds zur Deckung der Betriebskosten zahlen muss, gemessen bevor Manager diese Gebühren erstatten.
- Die Berechnung der Kostenerstattungsquote findet statt, bevor mögliche Erstattungen von Fondsmanagern an die Anleger berücksichtigt werden.
- Die Kostenquote vor Erstattung steigt in mageren Jahren tendenziell, wenn die Renditen niedrig, aber sicher sind Gebühren sinken nicht, und in guten Jahren, wenn die Renditen hoch sind, und die gleichen Gebühren nicht Zunahme.
Verstehen der Kostenquote vor Erstattung
Die Kostenquote vor Erstattung oder Bruttokostenquote misst die jährliche Betriebsaufwand an Anleger in a. belastet Investmentfonds als Prozentsatz des Fondsvermögens.
Die Berechnung erfolgt vor Berücksichtigung möglicher Erstattungen an die Anleger durch Fondsmanager. Die nach Abzug der Erstattungen berechnete Kostenquote ist die Nacherstattungs-Kostenquote oder Nettokostenquote.
Zu den Betriebskosten eines Investmentfonds gehören: Verwaltungsgebühren, Transaktions Gebühren, 12B-1 Gebühren, und andere Betriebskosten. Einige dieser Aufwendungen, wie die meisten Verwaltungsgebühren, werden als Prozentsatz des Nettovermögens berechnet. Als solche tragen sie nicht zu Verschiebungen in einem Investmentfonds vor der Kostenerstattungsquote von Jahr zu Jahr bei.
Andere Gebühren, wie Transaktionsgebühren, stellen keinen vorhersehbaren Prozentsatz des Gesamtvermögens des Fonds in einem bestimmten Jahr dar. Diese Gebühren ergeben die jährliche Verschiebung der Kostenquoten vor Erstattung. Aufgrund dieser Gebühren steigt die Kostenquote vor Erstattung tendenziell in mageren Jahren, wenn die Renditen niedrig sind aber bestimmte Gebühren sinken nicht, und in guten Jahren, wenn die Renditen hoch sind und die gleichen Gebühren nicht Zunahme.
Wenn sich ein Investmentfonds zu einer begrenzten Kostenquote in seiner Prospekt oder einfach nur wettbewerbsfähig niedrig halten, wird es den Anlegern einen Teil der Betriebskosten erstatten, um die Rendite zu steigern und gleichzeitig eine niedrigere, nach Erstattungsaufwandsquote.
Auswirkung der Kostenquote vor Erstattung
Die Kostenquote nach Erstattung ist diejenige, die sich unmittelbar auf die Erträge der Anleger auswirkt, aber auch die Kostenquote vor Erstattung verdient Aufmerksamkeit.
Die meisten Erstattungen erfolgen nach Ermessen, d. h. nur weil Manager sich entschieden haben, einen Teil der die Betriebsausgaben des Investmentfonds in diesem Jahr, können sich die Anleger nicht sicher sein, dass sie das auch im nächsten Jahr tun werden Jahr. Anleger müssen die Bruttokostenquote im Auge behalten, um sich auf dieses Szenario vorzubereiten.
Darüber hinaus ist die Kostenquote vor Erstattung ein besseres Maß für die tatsächliche Lebensfähigkeit des Unternehmens. Wenn sie in einen Investmentfonds investieren möchten und sie auf zwei beschränkt haben, die ähnliche Renditen und Nettoausgaben aufweisen Der Vergleich der Bruttokostenquoten kann ein effektiver Weg sein, um zu sehen, welcher Fonds wirklich gut läuft und welcher am Leben ist Unterstützung.
Ein nominell kleiner Unterschied zwischen Brutto und Netto Kostenquoten kann beim Verdienst einen großen Unterschied machen. Eine Bruttokostenquote von 1,25% mag nicht viel erscheinen, da sie einen Prozentsatz des Gesamtvermögens darstellt. Bei einem Investmentfonds mit einer jährlichen Rendite von 5 % würde er 25 % des Fondsgewinns verbrauchen. Die Verwendung von Erstattungen zur Erreichung einer Nettokostenquote von 0,75 % würde zusätzliche 10 % der Jahresrendite in den Taschen der Aktionäre halten.