Unternehmenswert vs. Eigenkapitalwert: Was ist der Unterschied?
Unternehmenswert vs. Eigenkapitalwert: Ein Überblick
Unternehmenswert und Eigenkapitalwert sind zwei gängige Methoden, mit denen ein Unternehmen bei einer Fusion oder Übernahme bewertet werden kann. Beide können bei der Bewertung oder dem Verkauf eines Unternehmens verwendet werden, bieten jedoch jeweils eine etwas andere Sichtweise. Während der Unternehmenswert eine genaue Berechnung des aktuellen Gesamtwerts eines Unternehmens ermöglicht, ähnlich einer Bilanz, bietet der Eigenkapitalwert eine Momentaufnahme sowohl des aktuellen als auch des potenziellen zukünftigen Wertes.
In den meisten Fällen handelt es sich um einen Börseninvestor oder einen Kaufinteressenten beherrschende Beteiligung in einem Unternehmen auf einen Unternehmenswert zurückgreifen, um den Wert schnell und einfach zu schätzen. Der Eigenkapitalwert hingegen wird häufig von Eigentümern und derzeitigen Aktionären verwendet, um zukünftige Entscheidungen mitzugestalten.
Die zentralen Thesen
- Sowohl der Unternehmenswert als auch der Eigenkapitalwert können bei der Bewertung oder dem Verkauf eines Unternehmens verwendet werden, bieten jedoch jeweils eine etwas andere Sichtweise.
- Unternehmen berechnen den Unternehmenswert, indem sie die Marktkapitalisierung oder Marktkapitalisierung zuzüglich aller Schulden des Unternehmens addieren.
- Bei der Berechnung des Eigenkapitalwerts wird den entlassenen Vermögenswerten der Unternehmenswert hinzugefügt und dann die Verschuldung abzüglich der verfügbaren Barmittel abgezogen.
Unternehmenswert
Unternehmenswert ist mehr als nur herausragendes Eigenkapital. Es zeigt theoretisch, wie viel ein Unternehmen wert ist, was nützlich ist, um Unternehmen mit anderen zu vergleichen Kapitalstrukturen da die Kapitalstruktur den Wert eines Unternehmens nicht beeinflusst.
Beim Kauf eines Unternehmens müsste ein Erwerber die Schulden des erworbenen Unternehmens zusammen mit den Barmitteln des Unternehmens übernehmen. Der Erwerb der Schulden erhöht die Kosten für den Kauf des Unternehmens, aber der Erwerb der Barmittel senkt die Kosten für den Erwerb des Unternehmens.
Unternehmen berechnen den Unternehmenswert, indem sie die Marktkapitalisierung, oder Marktkapitalisierung, zuzüglich aller Schulden des Unternehmens. Schulden können Zinsen an Aktionäre, Vorzugsaktien und andere solche Dinge umfassen, die das Unternehmen schuldet. Ziehen Sie alle Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente ab, die das Unternehmen derzeit hält, und Sie erhalten den Unternehmenswert. Stellen Sie sich den Unternehmenswert als die Bilanz eines Unternehmens vor, die alle aktuellen Bestände, Schulden und Barmittel berücksichtigt.
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Der Unterschied zwischen Unternehmenswert und Eigenkapitalwert
Eigenkapitalwert
Der Eigenkapitalwert ist der Wert der Aktien des Unternehmens und der Darlehen, die die Aktionäre dem Unternehmen zur Verfügung gestellt haben. Die Berechnung des Eigenkapitalwerts addiert den Unternehmenswert zu überflüssige Vermögenswerte (nicht betriebsnotwendige Vermögenswerte) und zieht dann die Schulden abzüglich der verfügbaren Barmittel ab. Der Gesamtwert des Eigenkapitals kann dann weiter unterteilt werden in den Wert der Gesellschafterdarlehen und (sowohl Stamm- als auch Vorzugsaktien) im Umlauf.
Eigenkapitalwert und Marktkapitalisierung werden oft als ähnlich angesehen und sogar synonym verwendet, aber Es gibt einen entscheidenden Unterschied: Die Marktkapitalisierung berücksichtigt nur den Wert des Stammkapitals des Unternehmens Anteile.
Vorzugsaktien und Gesellschafterdarlehen gelten als Fremdkapital. Im Gegensatz dazu bezieht der Equity Value diese Instrumente in seine Berechnung ein. Der Eigenkapitalwert verwendet dieselbe Berechnung wie der Unternehmenswert, addiert jedoch den Wert von Aktienoptionen, wandelbaren Wertpapieren und anderen potenziellen Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten für das Unternehmen. Da er Faktoren berücksichtigt, die das Unternehmen derzeit möglicherweise nicht beeinflussen, aber jederzeit können, bietet der Aktienwert einen Hinweis auf potenzielle zukünftige Wert- und Wachstumspotenziale. Der Aktienwert kann an einem bestimmten Tag aufgrund des normalen Anstiegs und Rückgangs des Aktienmarkt.