Sollten Sie Muni Bonds in Betracht ziehen?

Investieren in Kommunalanleihen ist eine gute Möglichkeit, Kapital zu erhalten und gleichzeitig Zinsen zu generieren. Die meisten von ihnen sind von den Bundessteuern befreit, und einige sind auch auf Landes- und Gemeindeebene steuerfrei.Kommunale Anleihen, auch Munis genannt, helfen beim Aufbau der Infrastruktur in Ihrer Nähe. Munis werden oft als separate Anlageklasse angesehen, daher lohnt es sich, die Muni-Bond-Grundlagen.

Steuervorteile von Kommunalanleihen

Kommunale Anleihen bieten mehrere Steuervorteile gegenüber Unternehmensanleihen. Während die Zinsen für eine Unternehmensanleihe wahrscheinlich höher sind, müssen Sie darauf Steuern zahlen.

Die meisten munis sind von den Bundessteuern befreit.Wenn Sie in eine öffentlich-rechtliche Kommunalanleihe investieren, handelt es sich wahrscheinlich auch um eine alternative Mindeststeuer (AMT) frei. Wenn Sie in eine lokale Kommunalanleihe investieren, ist diese in der Regel auch von der Einkommensteuer Ihres Staates befreit. 

Muni-Steuerfragen kann knifflig sein, daher sollten Sie immer Ihre lokalen Steuergesetze überprüfen, um sicherzugehen. Wenn Sie in eine Kommunalanleihe investieren, die in einem anderen Staat begeben wurde, müssen Sie wahrscheinlich Steuern zahlen. Berücksichtigt man die steuerlichen Auswirkungen, bietet eine vollständig steuerfreie Kommunalanleihe in der Regel eine rentablere Möglichkeit.

Die Steuervorteile von Muni Bonds hängen davon ab, wo Sie wohnen und wie viel Sie verdienen, wenn Sie die Zinsen erhalten. Mehrere US-Bundesstaaten keine Einkommensteuer haben, so dass eine Befreiung von staatlichen Steuern keinen Vorteil bietet. Auf der positiven Seite können Einwohner von Staaten ohne Einkommensteuer Muni Bonds von jedem Staat kaufen und bleiben zu 100% steuerfrei. Progressive Steuern bedeuten, dass die Sätze in der Regel mit dem Einkommen steigen, sodass Personen mit höherem Einkommen mehr von der Befreiung von der Munibond-Steuer profitieren.

Muni Bonds sind oft eine gute Investition für Menschen mit hohem Einkommen, wie Prominente, die in Staaten mit hohen Einkommenssteuern wie Kalifornien leben.Ein Rentner mit begrenztem Einkommen, der in einem einkommensteuerfreien Staat wie Florida lebt, profitiert weniger von den Steuerbefreiungen von Kommunalanleihen.

Niedrige Ausfallraten

Ein weiterer Vorteil von munis gegenüber Unternehmensanleihen ist ein viel niedrigerer Zinssatz von Ursprünglich. Entsprechend Moodys, die jährliche Kommunalanleihe Ausfallrate lag zwischen 2009 und 2014 bei etwa 0,03%.Langfristig liegt die Ausfallrate von Unternehmensanleihen bei etwa 2,5% pro Jahr.

Finanzgurus Warren Buffett und Meredith Whitney prognostizierten eine Katastrophe auf dem Markt für Kommunalanleihen, aber diese Vorhersagen hatten sich 2019 nicht bewahrheitet. Die Mehrheit der Gemeinden in den Vereinigten Staaten haben ihre Kreditwürdigkeit seit der Finanzkrise 2008.Diese Verbesserung bedeutet jedoch nicht, dass das Ausfallrisiko eliminiert wurde.

Arten von Kommunalanleihen

Es gibt zwei Arten von Muni-Bonds. Allgemeine Obligationenanleihen werden direkt aus Steuereinnahmen finanziert. Sie sind die sicherste Art von Kommunalanleihe, haben aber oft die niedrigsten Zinsen.

Ertragsanleihen Geld aus Fahrkartenverkäufen, Rechnungen, Mautgebühren oder Mieten aus kommunalen Regierungsprojekten beziehen. Diese werden verwendet, um beim Aufbau der Infrastruktur zu helfen, aber ihre Erträge sind weniger sicher, da sie vom Erfolg des jeweiligen Unternehmens abhängen.

Sind Kommunalanleihen liquide?

Kommunalanleihen sind ebenfalls relativ liquide, Anleger müssen jedoch auf die Geld-Brief-Spanne. Ein Geld-Brief-Spread von nur 1% kann die Rendite einer Muni-Anleihe mit einer Rendite von 2% erheblich reduzieren.

Eine Lösung besteht darin, in einen Investmentfonds für Kommunalanleihen zu investieren, aber Sie müssen sicher sein, dass der Fonds keine Belastung. Eine hohe Ladegebühr kann genauso schlimm sein wie ein hoher Geld-Brief-Spread.

Muni-Bond-ETFs sind eine weitere mögliche Lösung. Der Geld-Brief-Spread kann jedoch auch bei niedrigenVolumen ETFs. Das beste muni-ETFs haben in der Regel niedrige Geld-Brief-Spreads.

Muni-Bond-ETFs

Kommunale Anleihen-ETFs bieten auch mehr Diversifikation als einzelne munis. Bei so vielen Kommunalanleihen hätte ein einzelner Ausfall keine wesentlichen Auswirkungen auf den ETF. Die meisten ETFs für Kommunalanleihen halten ihre Portfolios ausgewogen, wobei der Anteil einer Kommunalanleihe am Nettovermögen in der Regel auf 2 % oder weniger begrenzt ist.

Der größte Nachteil von Kommunalanleihen-ETFs besteht darin, dass es bei steigenden Zinsen zu Kapitalverlusten kommen kann. Mit einer individuellen muni-Anleihe können Sie Ihr gesamtes Kapital kaufen und halten und erhalten Ihr gesamtes Kapital zurück, wenn die Anleihe reift.

Es gibt auch Kommunalanleihen-ETFs, die AMT-frei sind. Zu den AMT-freien ETFs gehört der iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) und der VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (KMU). 

Die Quintessenz

Kommunale Anleihen sind nicht kugelsicher, aber sie sind eines der sichersten Anlageinstrumente, die Sie finden werden. Zudem bieten sie erhebliche Steuervorteile und sind als ETFs sehr liquide. Diese Vorteile führen zu geringeren Renditen, aber diese Renditen sind steuerfrei.