Definition von Anleihen mit aufgeschobenem Zins

Was ist eine Anleihe mit Zinsaufschub?

Eine Anleihe mit Zinsaufschub, auch Deferred Coupon-Anleihe genannt, ist ein Schuldtitel, der alle seine Zinsen, die in Form einer einmaligen Zahlung zu einem späteren Zeitpunkt und nicht in regelmäßigen Abständen aufgelaufen sind Schritte.

Anleihen mit aufgeschobenem Zins verstehen

Eine konventionelle Anleihe zahlt den Anlegern bis zur Fälligkeit der Anleihe in regelmäßigen Abständen Zinsen Rektor Menge. Bestimmte Arten von Anleihen zahlen keine Zinsen; stattdessen die

anfallende Zinsen über die Laufzeit der Anleihe wird bei Fälligkeit der Anleihe zusätzlich zum Kapital ausgezahlt. Solche Anleihen werden als Anleihen mit Zinsaufschub bezeichnet.

Zum Beispiel eine einjährige aufgeschobene Zinsanleihe mit a Nennwert von 1.000 US-Dollar und einer jährlichen Rendite von 8% würde dem Anleger 80 US-Dollar Zinsen + 1.000 US-Dollar Erstinvestition für eine Gesamtsumme von 1.080 US-Dollar bei Fälligkeit der Anleihe zahlen.

Die meisten Anleihen mit Zinsaufschub zahlen die aufgelaufenen Zinsen erst dann vollständig aus, wenn die Reife. Diese Anleihen werden zunächst zu a tiefer Rabatt potenzielle Anleihegläubiger zum Kauf zu verleiten, obwohl sie wissen, dass die normalen periodischen Zinszahlungen nicht erfolgen werden.

Eine gängige Form von Anleihen mit Zinsaufschub ist eine Anleihe, bei der erst nach Ablauf einer bestimmten Frist Zinszahlungen geleistet werden. Nach Ablauf des Zinsaufschubs beginnt die Anleihe bis zum Fälligkeitstermin periodisch zu verzinsen oder Anrufdatum. Beispielsweise hat eine Anleihe mit einer Laufzeit von 10 Jahren eine Rückstellung in ihrer Treuhandvertrag dass die Kuponzahlungen vier Jahre nach der Ausgabe beginnen sollen. In diesem Fall hat diese Anleihe für die ersten vier Jahre einen Nullkupon und dann für die restlichen sechs Jahre einen festen Kupon.

Eine Anleihe mit aufgeschobenem Zins kann eine gute Wahl für diejenigen sein, die Geld sparen möchten und gleichzeitig mehr Zinsen ansammeln, als sie auf einem Banksparkonto oder einer anderen Bank erhalten Geldmarkt-Fonds. Umgekehrt finden Anleger, die nach regelmäßigen Erträgen suchen, diese Anleihen möglicherweise nicht als attraktive Anlage für ihr Portfolio.

Beispiel: Z-Bonds

Eine übliche Art einer Anleihe mit aufgeschobenem Zins ist a Nullkuponanleihe (z-Bond), der überhaupt keine Zinsen zahlt, aber eine Wertsteigerung der Anleihe durch den Nennwert bietet. Die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem bei Fälligkeit zurückgezahlten Nennwert ist die Verzinsung der Anleihe für den Anleger. Da es keine Zahlungen vor Fälligkeit gibt, haben Nullkupons keine Wiederanlagerisiko. Nullkuponanleihen zahlen technisch keine Zinsen, sondern werden verkauft Im Angebot, reift zum Nennwert.

Beispiel: Notizen umschalten

Eine andere Art von Anleihen mit aufgeschobenem Zins ist a Notiz umschalten die von Unternehmen mit vorübergehendem Cashflow verwendet werden kann, um Schulden aufzunehmen, während sie in Zeiten angespannten Cashflows ohne Zahlungsausfall über Wasser bleiben. Ein Toggle Note ist ein Kreditvertrag, der es einem Kreditnehmer ermöglicht, eine Zinszahlung zu verschieben, indem er sich bereit erklärt, einen erhöhten Coupon in der Zukunft. Die Zinsen werden faktisch durch die Aufnahme zusätzlicher Schulden bezahlt, oft zu einem höheren Zinssatz. Wenn sich beispielsweise ein Unternehmen dafür entscheidet, die Zahlung der Zinsen bis zur Fälligkeit der Anleihe aufzuschieben, können die Zinsen für die Schuld von 7,8% auf 9,1% steigen.