Wiederholung der Krise wahrscheinlicher als nicht: Phil Angelides

Die Financial Crisis Inquiry Commission wurde 2009 geschaffen, um die offizielle Untersuchung der Ursachen der Krise von 2008 durchzuführen, die die USA und das globale Bankensystem in die Knie zwang. Phil Angelides, der ehemalige Schatzmeister von Kalifornien und ein demokratischer Gouverneurskandidat für den Staat, wurde damit beauftragt, die Kommission zu leiten und einen Bericht über ihre Ergebnisse zu erstellen. Der Bericht, der 2011 dem Kongress vorgelegt wurde, wurde auch als Manuskript veröffentlicht und wurde in die Bestsellerlisten der New York Times und der Washington Post aufgenommen. Das Bericht abgeschlossen dass „weit verbreitete Versäumnisse bei der Finanzregulierung und -aufsicht sich als verheerend für die Stabilität der Finanzmärkte des Landes erwiesen“ und dass „dramatische Versäumnisse der Corporate Governance und des Risikomanagements vieler systemrelevanter Finanzinstitute waren hierfür eine wesentliche Ursache“ Krise."

Angelides, jetzt 65 Jahre alt, ist derzeit Präsidentin von Riverview Capital Investments und konzentriert sich auf die Entwicklung von Projekten für saubere Energie und nachhaltige städtische Gemeinschaften. Er ist immer noch ein ausgesprochener Kritiker dessen, was er „rücksichtsloses Verhalten“ an der Wall Street nennt, und der Versuche der aktuellen Regierung, Vorschriften wie z

Dodd-Frank Act, die im Zuge der Krise eingeführt wurden, um Steuerzahler und Hausbesitzer vor zukünftigen Krisen zu schützen.

Fragen und Antworten mit Phil Angelides

Investopedia hat Angelides eingeholt, um ihn nach seiner Meinung zu fragen, wo wir ein Jahrzehnt von der Krise entfernt sind.

Investopädie: Was war die größte Lektion oder die bedeutendste Veränderung, die sich aus der Finanzkrise ergab?

Phil Angelides: Die Finanzkrise von 2008 – wie der Crash von 1929 und die Spar- und Kreditkrise – hat uns daran erinnert, dass eine solide Regulierungsaufsicht für die Stabilität und Sicherheit unseres Finanzsystems unerlässlich ist. Die Financial Crisis Inquiry Commission kam zu dem Schluss, dass die Finanzkrise eine vermeidbare Katastrophe war, die durch das Versäumnis der Aufsichtsbehörden verursacht wurde, die Rücksichtslosigkeit der Wall Street einzudämmen. Die Warnsignale für eine drohende finanzielle Implosion waren klar – allgegenwärtige räuberische Kreditvergabe, FBI-Warnungen vor weit verbreitetem Hypothekenbetrug, ein nicht nachhaltiger Anstieg der Immobilienpreise, hoch fremdfinanzierte Finanzinstitute, die enorme Risiken eingehen, und eine Explosion riskanter Subprime-Kredite und Säkularisierung – doch die Aufsichtsbehörden haben es versäumt, die Bedrohungen für unser Finanzsystem zu unterdrücken und Wirtschaft. Die Verabschiedung der Dodd-Frank-Finanzreformen stärkte die öffentliche Aufsicht und die Markttransparenz und machte die jahrzehntelange Deregulierung rückgängig von der Wall Street und ihren Verbündeten vorangetrieben und eine Zeit der Stabilität des Finanzsystems, der wirtschaftlichen Expansion und der Banken eingeläutet Rentabilität.

Investopädie: Welche Lektion oder Lektionen haben wir seit der Finanzkrise nicht gelernt oder nicht eingehalten?

Phil Angelides: Normalerweise lernen wir aus den Konsequenzen unserer Fehler. Die Wall Street blieb jedoch - da sie von ihrem rücksichtslosen Verhalten von echten rechtlichen, wirtschaftlichen oder politischen Konsequenzen verschont blieb - niemals die kritische Selbstanalyse ihres Handelns oder der grundlegenden Kulturveränderungen, die durch das Debakel, das sie verursacht.

Auf die Beine geholfen durch eine Rettungsaktion für Steuerzahler in Höhe von mehreren Billionen Dollar und gestärkt durch eine schnelle Rückkehr in die Rekordgewinne und Managergehälter haben die Großbanken vom ersten Tag an eine heftige Rückzugsgefecht gegen. geführt Reform. Die Wall Street wurde weiter ermutigt, sich der Reform zu widersetzen, da das Justizministerium es versäumte, hochrangige Führungskräfte für Fehlverhalten zivilrechtlich zur Verantwortung zu ziehen – a Versagen, das nicht nur die Bemühungen zur Abschreckung künftiger Fehlverhalten untergraben hat, sondern auch zu Recht Zynismus und Wut über die Fairness unserer rechtlichen und politischen Institutionen.

Seit 2008 haben Finanzunternehmen mehr als 1,5 Milliarden US-Dollar für Lobbyarbeit auf Bundesebene ausgegeben und mehr als 1,6 Milliarden US-Dollar für Bundeskampagnen, die versucht haben, den Aufsichtsbehörden die Mittel zu entziehen, die sie für ihre Durchführung benötigen Arbeitsplätze; Blockieren Sie die Regeln des gesunden Menschenverstands; und Hand in Hand mit ihren republikanischen Verbündeten im Kongress arbeitend, belästigen und schikanieren sie Beamte, die mit dem Schutz unseres Finanzsystems beauftragt sind.

Dass zu viel an der Wall Street gegenüber der Vorkrisenzeit unverändert geblieben ist, macht eine Wiederholung des rücksichtslosen Verhaltens, das die Finanzkrise 2008 auslöste, wahrscheinlicher als nicht.

Investopädie: Sind Anleger und Verbraucher heute sicherer als noch vor 10 Jahren?

Phil Angelides: Aufgrund der Finanzreformen im Zuge der Krise und der Ernennungen in der Obama-Ära Finanzaufsichtsbehörden, Investoren und Verbraucher sind heute sicherer als im Vorfeld der Krise. Die im Zuge der Krise eingeführten Schutzmaßnahmen werden jedoch jetzt vom Triumvirat der Trump-Administration, dem Kongress, angegriffen Republikaner und Wall Street, mit der klaren Agenda, zu der Deregulierungspolitik und der anämischen Aufsicht zurückzukehren, die zum Finanzjahr 2008 führten Kernschmelze.

Sie haben die Verantwortlichen wichtiger Agenturen eingesetzt – Steve Mnuchin vom Finanzministerium, Joesph Otting vom Office of the Comptroller of the Currency, Jay Clayton vom Securities and Exchange Commission und Christopher Giancarlo von der Commodities Futures Trading Commission, deren gemeinsames Merkmal ihr lebenslanger Dienst und ihre Loyalität gegenüber der Finanzindustrie sind.

Diese konfliktgeladenen Ernennungen werden den Weg für eine abgeschwächte Regulierung ebnen. Sie sind dabei, das ohnehin schon schwache System der Bestrafung für finanzielles Fehlverhalten auszumerzen, wobei die von der SEC verhängten Strafen gegen börsennotierte Unternehmen dramatisch zurückgegangen sind Trump sein Amt antrat und mit dem Co-Direktor für Durchsetzung der SEC darauf hinwies, dass die Agentur möglicherweise von ihren jüngsten Bemühungen abweicht, Eingeständnisse von Fehlverhalten im Rahmen von Siedlungen.

Und sie bauen methodisch einzelne Säulen des Schutzes ab – unter anderem lockern sie die Aufsicht über 25 der größten Finanzunternehmen des Landes; Entkernung des Consumer Financial Protection Bureau; und Blockierung der Treuhandregel, die erfordert, dass Finanzberater im Interesse ihrer Kunden handeln – während die Trump-Administration umfassendere deregulierende Änderungen vorbereitet.