Definition von Social Impact Bond (SIB)
Was ist ein Social Impact Bond?
Ein Social Impact Bond (SIB) ist ein Vertrag mit dem öffentlichen Sektor oder einer Regierungsbehörde, der sich bezahlt macht für bessere soziale Ergebnisse in bestimmten Bereichen und gibt den Teil der erzielten Ersparnisse an die Anleger weiter. Ein Social Impact Bond ist kein Bindung, per se, da Rückzahlung und Kapitalrendite vom Erreichen der gewünschten sozialen Ergebnisse abhängig sind. Werden die Ziele nicht erreicht, erhalten Anleger weder eine Rendite noch eine Kapitalrückzahlung. SIBs leiten ihren Namen von der Tatsache ab, dass ihre Anleger typischerweise diejenigen sind, die nicht nur an der finanziellen Rendite ihrer Investition, sondern auch an ihrer sozialen Wirkung interessiert sind.
Die zentralen Thesen
- Ein Social Impact Bond (SIB) ist ein Vertrag mit dem öffentlichen Sektor oder einer Regierungsbehörde, der sich bezahlt macht für bessere soziale Ergebnisse in bestimmten Bereichen und gibt den Teil der erzielten Ersparnisse an die Anleger weiter.
- Der erste Social Impact Bond wurde 2010 emittiert und ist damit ein neues, riskanteres Feld, das vollständig vom Erfolg des sozialen Ergebnisses abhängt. Sie unterliegen jedoch keinen typischen Marktrisiken.
- Die Investition in Anleihen mit sozialer Wirkung hat in den letzten Jahren zugenommen, da Anleger der Gemeinschaft etwas zurückgeben und Unternehmen ihre soziale Verantwortung ausweiten können.
Social Impact Bonds (SIB) verstehen
Anleihen mit sozialer Wirkung sind in der Regel riskante Anlagen, da sie vollständig vom Erfolg des sozialen Ergebnisses abhängig sind. Im Gegensatz zu normalen Anleihen werden Anleihen mit sozialer Wirkung nicht von Variablen wie z Zinssatzrisiko, Wiederanlagerisiko, oder Marktrisiko. Sie unterliegen jedoch weiterhin Ursprünglich und Inflationsrisiko. Es kann schwierig sein, den Erfolg von Social Impact Bonds zu bestimmen, da sie auf Social Impact basieren, der oft schwer zu quantifizieren und zu messen ist. Es gibt viel mehr Variablen als normale Anleihen, die vergleichsweise einfach zu messen sind, weil sie auf harten Daten basieren. Aus diesem Grund ist es für Social Impact Bonds schwierig, staatliche Mittel zu erhalten.
Der erste Social Impact Bond wurde 2010 von Social Finance Ltd.Bisher wurden Social Impact Bonds nur vom öffentlichen Sektor begeben, aber theoretisch privater Sektor Organisationen können sie auch ausstellen. Der Trend, in das soziale Umfeld und die Gesellschaft zu investieren, hat in den letzten Jahren zugenommen und ist zu einer Möglichkeit für Investoren geworden, der Gemeinschaft etwas zurückzugeben, sowie zu einer Möglichkeit für Unternehmen, ihre soziale Verantwortung. Es ist eine Möglichkeit, das Engagement der Gemeinschaft und das Bewusstsein für soziale Probleme zu erhöhen. Die meisten Anleihen mit sozialer Wirkung suchen Umwelt, Soziales und Governance (ESG) endet.
Ein Social Impact Bond in der Praxis
Im Jahr 2010 begab das Peterborough Prison im Vereinigten Königreich eine der ersten Social Impact Bonds weltweit. Die Anleihe sammelte 5 Millionen Pfund von 17 Sozialinvestoren, um ein Pilotprojekt mit dem Ziel zu finanzieren, die Rückfallquoten von Kurzzeitgefangenen zu reduzieren. Die Rückfall- oder Wiederverurteilungsraten der aus Peterborough entlassenen Häftlinge werden mit den Rückfallraten einer Kontrollgruppe von Häftlingen über sechs Jahre verglichen.Wenn die Wiederverurteilungsraten von Peterborough mindestens 7,5% unter den Raten der Kontrollgruppe lägen, würden die Anleger eine steigende Rendite erhalten das ist direkt proportional zum Unterschied der Rückfallraten zwischen den beiden Gruppen und ist über einen Zeitraum von acht Jahren auf 13% jährlich begrenzt Zeitraum.
Im Jahr 2017 gab das Justizministerium bekannt, dass der Peterborough Social Impact Bond erfolgreich war: im Vergleich zu a Kontrollgruppe reduzierte sie die Rückfallquote von kurz verurteilten Straftätern um 9% und übertraf damit das Ziel der Anleihe von 7.5%. Als Ergebnis erhielten die Anleger eine Rendite von knapp 3% pro Jahr.