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Was passiert bei Veräußerungen

Was ist eine Veräußerung?

Eine Veräußerung ist die teilweise oder vollständige Veräußerung einer Geschäftseinheit durch Verkauf, Umtausch, Schließung oder Konkurs. Eine Veräußerung resultiert am häufigsten aus der Entscheidung des Managements, den Betrieb einer Geschäftseinheit einzustellen, da diese nicht Teil einer Kernkompetenz.

Eine Veräußerung kann auch erfolgen, wenn eine Geschäftseinheit nach einer Fusion oder Übernahme als entlassen gilt, wenn die Veräußerung von eine Einheit den Verkaufswert des Unternehmens erhöht oder ein Gericht den Verkauf einer Geschäftseinheit verlangt, um den Markt zu verbessern Wettbewerb.

Die zentralen Thesen

  • Veräußerungen treten auf, wenn ein Unternehmen alle oder einen Teil seiner Vermögenswerte durch Verkauf, Tausch oder Schließung oder durch Konkurs veräußert.
  • Wenn Unternehmen wachsen, können sie entscheiden, dass sie in zu vielen Geschäftsbereichen involviert sind. Daher ist die Veräußerung der Weg, um fokussiert und profitabel zu bleiben.
  • Die Veräußerung ermöglicht es Unternehmen, Kosten zu senken, ihre Schulden zurückzuzahlen, sich auf ihr Kerngeschäft zu konzentrieren und den Shareholder Value zu steigern.

Devestitionen verstehen

In seiner einfachsten Form ist eine Veräußerung die Veräußerung oder der Verkauf eines Vermögenswerts durch ein Unternehmen, eine Möglichkeit, sein Vermögensportfolio zu verwalten. Wenn Unternehmen wachsen, stellen sie möglicherweise fest, dass sie in zu vielen Geschäftsbereichen tätig sind und einige operative Einheiten schließen müssen, um sich auf profitablere Geschäftsbereiche zu konzentrieren. Viele Konglomerate stehe vor diesem Problem.

Unternehmen können auch Geschäftsbereiche veräußern, wenn sie unter finanziellen Zwang. Beispielsweise kann ein Automobilhersteller, der einen erheblichen und anhaltenden Rückgang seiner Wettbewerbsfähigkeit sieht, seine Finanzierungssparte verkaufen, um die Entwicklung einer neuen Fahrzeuglinie zu bezahlen.

Veräußerte Geschäftsbereiche können in ihre eigenen Unternehmen ausgegliedert werden, anstatt sie im Konkurs oder einem ähnlichen Ergebnis zu schließen. Unternehmen können im Rahmen einer Fusion verpflichtet sein, einen Teil ihrer Vermögenswerte zu veräußern. Regierungen können einige ihrer Interessen veräußern, um dem Privatsektor eine Chance zu geben, zu profitieren.

Durch die Veräußerung einiger seiner Vermögenswerte kann ein Unternehmen möglicherweise seine Kosten senken, seine ausstehenden Schulden zurückzahlen, reinvestieren, sich auf sein Kerngeschäft konzentrieren und seine Geschäftstätigkeit rationalisieren. Dies wiederum kann den Shareholder Value steigern. Dies ist besonders wichtig, wenn die Märkte volatiler sind oder das Unternehmen instabile Bedingungen erlebt und vor allem, wenn es zu einer Disruption in der Branche durch aufstrebende Startups kommt, die derzeit bei vielen etablierten großen Unternehmen der Fall ist Unternehmen.

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Veräußerung

Veräußerung von Vermögenswerten

Es gibt viele verschiedene Gründe, warum sich ein Unternehmen dazu entschließen kann, einen Teil seiner Vermögenswerte zu verkaufen oder sich selbst zu veräußern. Hier sind einige der häufigsten:

  1. Konkurs:Unternehmen, die in Konkurs gehen, müssen Teile des Unternehmens verkaufen.
  2. Kürzung von Standorten:Ein Unternehmen kann feststellen, dass es zu viele Standorte hat. Wenn die Verbraucher einfach nicht durch die Türen kommen, kann das Unternehmen gezwungen sein, einige seiner Standorte zu schließen oder zu verkaufen. Dies gilt insbesondere für den Einzelhandel, darunter Mode, Banken, Versicherungen, Gastronomie, Reisen und viele andere Branchen.
  3. Verlust von Vermögenswerten verkaufen:Wenn die Nachfrage nach einem Produkt oder einer Dienstleistung geringer ist als erwartet, muss ein Unternehmen es möglicherweise verkaufen. Die Fortsetzung der Produktion und des Verkaufs eines unterdurchschnittlichen Vermögenswerts kann den Gewinn des Unternehmens beeinträchtigen, wenn es sich auf diejenigen konzentrieren kann, die sich gut entwickeln.

Staatliche Vorschriften können Unternehmen dazu verpflichten, einen Teil ihrer Vermögenswerte zu veräußern, insbesondere um ein Monopol zu vermeiden.

Beispiele für Veräußerungen

Veräußerungen können in vielfältiger Form erfolgen. Die häufigste ist der Verkauf einer Geschäftseinheit, um die finanzielle Leistung zu verbessern. Beispielsweise, Thomson Reuters, ein multinationales Medien- und Informationsunternehmen mit Sitz in Kanada, hat im Juli 2016 seine Abteilung für geistiges Eigentum und Wissenschaften verkauft. Das Unternehmen leitete die Veräußerung ein, weil es den Leverage in seiner Bilanz reduzieren wollte.

Der Geschäftsbereich wurde von Onex und Baring Private Equity für 3,55 Milliarden US-Dollar in bar gekauft. Der Geschäftsbereich erzielte 2015 einen Umsatz von 1,01 Milliarden US-Dollar, und 80 % dieser Verkäufe sind wiederkehrender Natur, was ihn zu einer attraktiven Investition für die Private-Equity-Gesellschaft macht. Die Veräußerung machte ein Viertel des Geschäfts von Thomas Reuters in Bezug auf die Geschäftsbereiche aus, es wird jedoch nicht erwartet, dass sich die Gesamtbewertung des Unternehmens ändert.

Des Weiteren können Veräußerungen aufgrund von Notwendigkeiten erfolgen. Einer der bekanntesten Fälle von gerichtlich angeordneter Veräußerung betrifft die Auflösung der alten AT&T im Jahr 1982. Die US-Regierung stellte fest, dass AT&T einen zu großen Teil des Telefondienstes des Landes kontrollierte, und erhob 1974 Kartellklagen gegen das Unternehmen. Durch die Veräußerung entstanden sieben verschiedene Unternehmen, darunter eines, das den Namen AT&T beibehielt, sowie neue Gerätehersteller.

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