Was die Fusion von Morgan Stanley, E*TRADE für Berater bedeutet

Das Kürzliche Morgan Stanley-Übernahme von E*TRADE ist eine der größten Umwälzungen in der Maklerbranche in den letzten Jahren. Aber es ist nicht gerade eine Überraschung. Fusionen und Übernahmen sind eine der Schlüsseltrends, die die Branche prägen im Moment, und sie werden wahrscheinlich auf absehbare Zeit fortgesetzt.

Ein Zusammenschluss dieser Größenordnung kann jedoch erhebliche Auswirkungen auf die Branche haben und sowohl Kunden als auch Berater betreffen.

Die sich ändernde Finanzlandschaft

„Die Übernahme von E*TRADE durch Morgan Stanley spiegelt den breiteren Trend zur Branchenkonsolidierung und die Versuche wider, die wir bei vielen Finanzunternehmen beobachten Institutionen, um das gesamte Spektrum von Kundensegmenten zu bedienen“, sagt Jennifer Butler, Director of Asset Management and Brokerage Research bei Corporate Einblick.

Als Teil dieses Trends suchen Unternehmen nach Möglichkeiten, ihr Dienstleistungsangebot zu erweitern und gleichzeitig eine breitere Zielgruppe von Kunden zu erreichen. „Das Ziel hier ist ein ganzheitliches Finanzmanagement, das der Organisation einen vollständigen Überblick über die Vermögenswerte der Kunden gibt und sicherstellt, dass das Geld im Unternehmen verbleibt Ökosystem“, sagt Butler und stellt fest, dass 61 % der befragten Anleger zustimmen, dass sie alle (oder fast alle) ihrer Finanzkonten bei ihrem Kapitalgeber haben möchten Brokerage-Unternehmen.

Was die Fusion für Berater bedeutet

Während Konsolidierung umfassendere Lösungen für Kunden bieten kann, ist der Gründer von XY Planning Michael Kitces ist der Ansicht, dass die Fusion wahrscheinlich erhebliche Auswirkungen auf die RIA-Depotplattformen haben und zur Auflösung der RIA-Plattform von E*TRADE für kleine Unternehmen führen könnte.

„[Die] Übernahme von E*TRADE durch Morgan Stanley und der potenzielle Verlust von E*TRADE Advisor Services als tragfähiger RIA-Verwahrungskonkurrent übt noch MEHR Druck auf den #Schwabitrade-Deal aus“, sagte Kitces in eine Reihe von Tweets nach der Ankündigung. Er betonte auch, dass es „nur noch eine Gruppe von Verwahrungsoptionen für kleine RIAs und noch weniger wettbewerbsfähige Auswahlmöglichkeiten für große RIAs gibt.

Dies ist von besonderer Bedeutung, da der Großteil des Verwahrungsmarktes nur aus einer Handvoll Hauptakteure besteht und eine zusätzliche Konsolidierung in Zukunft zu weniger Auswahlmöglichkeiten für RIAs führen könnte. Während Fidelity, Pershing, Charles Schwab und Ameritrade 80% des RIA-Firmenvermögens halten, hat sich E*TRADE einen Namen gemacht für sich in den letzten Jahren im Verwahrbereich, hauptsächlich aufgrund der Übernahme der Trust Company of America im Jahr 2017. Die Fusion mit Morgan Stanley könnte dies ändern und das Feld der Depotbanken noch weiter eingrenzen.

Während die wahren Auswirkungen noch abzuwarten sind, glaubt Kitces, dass die Fusion das Ergebnis der anhaltenden Auswirkungen des letztjährigen Wettlaufs um null Provisionen ist. Als solches kann es nur eine von einer Reihe von anhaltenden Veränderungen in der gesamten Branche sein.

Die Quintessenz

Die letzten Monate haben ein gesehen Hektik von Fusionen und Übernahmen sowohl für große als auch für kleine Unternehmen. Und wenn uns diese Konsolidierungen etwas gelehrt haben, dann ist es, dass sich die Beratungslandschaft stark verändert. Während die Fusion von Morgan Stanley und E*TRADE die größte der letzten Monate sein mag, ist sie wahrscheinlich nicht die letzte.