Vergleich von Fractional Trading-Angeboten bei Online-Brokern

Da jüngere Anleger in die Handelsszene eintreten und sich beliebte Aktien ansehen, die für über 1.000 US-Dollar pro Aktie gehandelt werden, ist die Popularität des Handels mit Bruchteilen von Aktien erheblich gestiegen. EIN Bruchteile ist ein Teil einer Aktie, der weniger als eine volle Aktie beträgt. In der Vergangenheit haben sich Anleger aufgrund von Dividendenreinvestitionen, Aktiensplits oder Fusionen und Übernahmen mit Bruchteilen von Aktien in ihren Portfolios wiedergefunden. Sie könnten einen Bruchteil auf Ihrem Konto halten oder verkaufen, aber bis vor kurzem war es äußerst schwierig, einen Teil einer Aktie zu kaufen.

Während des Aufbaus der Dotcom gab es einige Aktienbruchteile, die jedoch verschwunden sind. Mehrere große Online-Broker haben damit begonnen, den Bruchteilaktienhandel wieder einzuführen, der für ihre Kunden nach der Kürzung der Provisionen auf 0 US-Dollar freundlicher ist. Interactive Brokers startete im November 2019 damit, und jetzt haben Fidelity, Charles Schwab und Robinhood auch den Aktienbruchhandel ermöglicht. Die meisten Robo-Advisor bieten den Aktienbruchhandel an, damit ihre Kunden das gehaltene Vermögen maximieren und ihr gesamtes Geld einsetzen können. Es gibt zusätzliche Broker, die daran arbeiten, ihren Kunden den Handel mit Bruchteilen von Aktien zur Verfügung zu stellen; Wir werden diesen Artikel aktualisieren, wenn die Dienste eingeführt werden.

Dieser Markt existiert aufgrund der langjährigen Tradition des Aufteilens von Aktien, wenn sich der Preis oben festgesetzt hat 100 US-Dollar sind verschwunden, und einige Unternehmen betrachten ihre extrem hohen Aktienkurse als Ego Schub. Leider haben die hohen Aktienkurse manche Unternehmen für Privatanleger zu einer unmöglichen Investition gemacht, sie aus dem Privatkundenmarkt genommen und stattdessen Institutionen zur Verfügung gestellt. Bruchteile von Aktien ermöglichen eine gewisse Beteiligung des Einzelhandels.

Geschichte der Aktienbruchteile

Es gab ein paar vereinzelte Angebote von Aktienbruchteilen, die 1999 mit der Einführung von BuyandHold im November begannen, die jetzt lange vorbei ist. Für ein Abonnement von 1-3 USD pro Monat können Sie Aktien in kleinen Dollarbeträgen kaufen. Die Website ermutigte ihre Kunden, regelmäßig monatlich einzukaufen und im Laufe der Zeit ein Notgroschen aufzubauen. Im Jahr 1999 gab es ein paar gebührenfreie Broker, aber sie hielten nicht lange. Die meisten anderen Online-Broker berechneten 9,99 bis 24,99 US-Dollar pro Transaktion, sodass es fast unmöglich war, eine profitable Handelsstrategie zu entwickeln, indem man ein oder zwei Aktien gleichzeitig kaufte. Diese monatliche Gebühr, die jetzt unverschämt klingt, war eigentlich ein gutes Geschäft.

Große Online-Broker ermöglichten, sobald sie die Gebühren für Aktiengeschäfte auf 0 $ gesenkt hatten, den Handel mit ungeraden Lots, der ihre Kunden nicht mit Provisionen für kleine Geschäfte bestrafte. Im November 2019 startete Interactive Brokers seine Fähigkeit zum Handel mit Bruchteilen von US-Aktien, die an der NYSE, AMEX, NASDAQ, ARCA oder BATS sowie OTC Pink U.S. Penny Stocks mit einem durchschnittlichen Tagesvolumen von über 10 Millionen US-Dollar und einer Marktkapitalisierung von über 400 US-Dollar Million. Andere folgten diesem Beispiel, und jetzt gibt es vier große Broker und mehrere automatisierte Handelsdienste, die den Handel mit Bruchteilen von Aktien in Echtzeit ermöglichen. Die meisten Robo-Advisor haben den Handel mit Bruchteilen von Aktien zum Ausgleich von Portfolios aktiviert, obwohl der Zeitpunkt dieser Geschäfte nicht von den Anlegern festgelegt wird. Beispielsweise, Vorrat platziert alle Trades, die Kunden während des Tages zum Marktschluss angefordert haben. Wir haben M1 Finance in diese Tabelle aufgenommen, da sie auch den Echtzeithandel von Bruchteilen von Aktien ermöglichen.

Neue Investoren klammern sich an Aktienbruchteile

Fidelity sagt uns, dass ihr im Januar 2020 gestartetes Fraktional-Trading-Programm bei jüngeren Anlegern ein Hit war. Fast die Hälfte (45 %) der Fraktionshandelskunden von Fidelity sind zwischen 18 und 35 Jahre alt. In den ersten drei Quartalen des Jahres 2020 haben rund 630.000 Fidelity-Konten Bruchteile von Aktien gehandelt, wobei die Mehrheit der Trades in den USA getätigt wurden FAANG-Aktien sowie Microsoft (MSFT) und Tesla (TSLA).

Logistisch müssen die Broker oder ihre Clearing-Firmen die verbleibenden Bruchteile von Aktien halten können, da die Börsen den Handel mit Bruchteilen von Aktien nicht ermöglicht haben. Wenn Sie also ein Schwab-Kunde sind und 0,2 Aktien von Apple kaufen, werden die anderen 0,8 Aktien von Schwab in einem internen Lagerkonto gehalten. Dieser Bruchteil kann verwendet werden, um die Order eines anderen Kunden zu erfüllen, oder er wird am Ende des Handelstages liquidiert.

Eine weitere Komplexität des Haltens von Bruchteilen von Aktien ergibt sich, wenn Sie ein Maklerkonto zu einer anderen Firma verschieben. Es können nur volle Aktienanteile übertragen werden, sodass alle von Ihnen gehaltenen Bruchteile von Aktien liquidiert werden, was für den Anleger aufgrund von Kapitalgewinnen ein steuerpflichtiges Ereignis darstellen kann. Das Geld aus diesen Transaktionen kann dann zusammen mit allen vollen Aktien, die Sie halten, an die neue Brokerage übertragen werden. Ein zusätzlicher Nachteil des Haltens von Bruchteilen von Aktien besteht darin, dass sie nicht abgesichert werden können und keine Basisverbesserung durch das Schreiben von Covered Calls ermöglichen.

Hier sind die derzeit verfügbaren Dienste für den Echtzeithandel von Bruchteilen von Aktien.

Charles Schwab „Brühscheiben“

Schwabs“Brühscheiben”-Programm wurde am 2. Juni 2020 gestartet. Das Programm ermöglicht es Kunden, jede S&P 500-Aktie für mindestens 5 USD pro Aktie zu kaufen. Kunden können eine Gruppe von 10 Aktien in die Warteschlange stellen und eine einzelne Transaktion platzieren, wobei ihre Investition gleichmäßig auf die 10 Symbole aufgeteilt wird. Kunden können Bruchteile aller 500 S&P-Aktien halten, wenn sie möchten, es können jedoch nur 10 gleichzeitig gekauft werden. Wenn Sie vier Aktien zum Kauf einrichten und dieser Gruppe 50 US-Dollar zusichern, halten Sie nach Abschluss der Transaktion den Bruchteil von 12,50 US-Dollar jeder Aktie.

Schwab Stock Slices sind in Schwab-Brokerage-, Depot- und individuellen Rentenkonten (IRAs) erhältlich. Ein Schwab-Sprecher sagt: „Viele neue Investoren sehen dieses Umfeld als Chance, in den Markt einzusteigen ist ein weiteres Vehikel dafür.“ Das Programm ist so neu, dass Schwab uns keine Teilnahme ermöglichen konnte Statistiken.

Das Angebot von Schwab ist in Bezug auf das verfügbare Aktienuniversum am eingeschränktesten und hat auch den höchsten Mindesteinkaufswert.

Fidelitys „Aktien am Stück“

Fidelity hat sein Fractional-Trading-Programm gestartet.Aktien pro Stück,“ Ende Januar 2020. Den nativen mobilen iOS- und Android-Apps von Fidelity wurde ein neues Handelsticket hinzugefügt, das es einem Kunden ermöglicht, eine bestimmte Dollarbetrag oder Bruchteil einer Aktie einer börsennotierten Aktie (mit Ausnahme von Berkshire-Hathaway-Aktien vom Typ A, Ticker BRK.A). Fidelity hat im Herbst 2020 den Handel mit Bruchteilen von Aktien zu seiner Webplattform hinzugefügt.

Zum Ende des dritten Quartals 2020 entschieden sich über 80 % der Teilnehmer des Fraktionsaktienprogramms für einen Kauf auf Dollarbasis, während der Rest Bestellungen in Stücken einer Aktie aufgab. Der Mindestkauf muss 1,00 USD oder mehr betragen, solange er mindestens ein Hundertstel (0,001) einer Aktie umfasst. Trades werden in Echtzeit ausgeführt und Kunden können eine Markt- oder Limit-Order angeben.

Fidelity bietet „Stocks by the Slice“ in Brokerage-, HSA-, IRAs- und Depotkonten an. Es steht auch Kunden mit einem selbstverwalteten Maklerkonto innerhalb ihres 401(K)-Plans zur Verfügung. Bevor Sie Ihre erste Teilaktienbestellung eingeben, werden Sie aufgefordert, Ihre Kundenvereinbarung zu überprüfen.

Interaktive Broker

Interaktive Broker Fraktionierter Handel, mit Zugang zu allen börsennotierten US-Aktien, ist auf allen Plattformen des Unternehmens für IBKR Lite und IBKR Pro verfügbar Kunden sowie Kunden von Finanzberatern, mit Ausnahme von Kunden mit Wohnsitz in Israel oder mit kanadischem RRSP/TFSA Konten. Berechtigte Kunden müssen den Handel mit Bruchteilen von Aktien im Kundenportal/Kontoverwaltung aktivieren, bevor sie ihren ersten Handel platzieren. Aktienbruchteile können in Dollarbeträgen oder Aktienbeträgen getätigt werden, sobald das Konto aktiviert wurde. Interactive Brokers unterstützt sogar den Leerverkauf von Bruchteilen von Aktien für Kunden mit Margin-Konten, was eine einzigartige Funktion ist.

Dies ist das mit Abstand flexibelste aller Bruchteilaktienprogramme, sowohl was die Breite der verfügbaren Aktien als auch die verfügbaren Orderarten angeht. Die aktuelle Liste der verfügbaren Lagerbestände finden Sie unter dieser Link, wodurch eine Excel-Tabelle geöffnet wird.

M1 Finanzen

Der Aktienkauf ist ein integrierter Bestandteil von M1 investiert Produkt, das 2016 auf den Markt kam. M1 bietet die meisten an der NYSE, NASDAQ und BATs gehandelten Aktien und ETFs an, die über 6.000 börsennotierte Wertpapiere umfassen. Der Handel mit Aktienbruchteilen ist für jedes verfügbare Wertpapier aktiviert. M1 aggregiert alle Trades aller Kunden und führt sie während eines Handelsfensters zusammen aus, obwohl Kunden gegen eine zusätzliche Gebühr auch einzelne Bruchteilaktien-Trades in Echtzeit platzieren können. Der Rest, der nach der Zuweisung zu den Kundenkonten übrig bleibt, geht auf ein Konto von M1.

CEO Brian Barnes glaubt, dass M1 der größte Händler von Aktienbruchteilen unter den in den USA ansässigen Brokern ist. „Jeden Tag tätigen wir für unsere Kunden etwa 200.000 Aktienbruchteile. Um dies ins rechte Licht zu rücken, hat E*TRADE im April für alle seine Kunden ~44.000 Trades pro Tag durchgeführt“, sagt Barnes. Barnes sagt, dass M1 zwischen 0 und 1 Aktie des gesamten Universums von Aktien und ETFs besitzt, mit denen Kunden handeln können. Wenn die Anzahl der von M1 gehaltenen Aktien 1 überschreitet, wird die volle Aktie verkauft.

Robin Hood

Der Handel mit Aktienbruchteilen steht allen Robinhood-Kunden zur Verfügung, die im Laufe des Jahres 2020 eingeführt wurden. Berechtigt sind Aktien und ETFs im Wert von über 1,00 USD pro Aktie mit einer Marktkapitalisierung von über 25.000.000 USD für Bruchteile Aufträge. Darüber hinaus können Robinhood-Kunden Bruchteile von Alibaba- und Nintendo-ADRs handeln.

Wenn eine Aktie oder ein ETF nicht unterstützt wird, informiert Sie Robinhood bei der Auftragseingabe. Die Mindestordergröße beträgt 1 USD und/oder 1/1000000 einer Aktie. Ein Sprecher von Robinhood schätzt, dass knapp 7.000 Aktien für den Aktienbruchhandel in Frage kommen.

Chancen und Risiken für Broker

Broker, die Bruchteile von Aktien anbieten, verzeichnen einen Zustrom junger Anleger und eine Zunahme der Handelsaktivität. Im Laufe der Zeit hoffen diese Firmen, dass aus kleinen Konten große, aktive Konten werden.

Aber für die Broker selbst birgt das Angebot des Aktienbruchhandels eine Reihe von Herausforderungen und Risiken. Es gibt den buchhalterischen Albtraum, diese winzigen Anteile an Aktien und ETFs im Auge zu behalten, was erfordert einige Investitionen seitens der Makler und ihrer Clearingfirmen in Informationsdienste und Inventar Management. Hinzu kommt das finanzielle Engagement, da das Maklerhaus die restlichen Anteile selbst hält. In einem steigenden Markt könnte dies den Brokern zusätzliche Gewinne einbringen, aber sollten wir einen weiteren Crash erleben, werden die Broker zusammen mit ihren Kunden Geld verlieren.

Jeder neue Broker, der in den nächsten Jahren auf den Markt kommt, muss erwägen, Bruchteile von Aktien anzubieten, um wettbewerbsfähig zu sein. Die neuen Firmen sind bereits an Null-Provisionen gebunden, da dies zu einem Industriestandard geworden ist. Bruchteile von Aktienmerkmalen könnten ein weiteres Hindernis für den Eintritt in neue Maklerfirmen sein.