Warum nicht kurz vor dem Dividendentermin kaufen und dann verkaufen?
Vor vielen Jahren skrupellos Makler eine schäbige Verkaufstaktik betreiben. Sie würden ihren Kunden raten, Aktien einer bestimmten Aktie zu kaufen, die eine Dividende ausschütten würde. Sie kauften für ihre Kunden Aktien kurz vor der Dividendenzahlung und verkauften sie gleich danach wieder.
Theoretisch mag das wie ein Geräusch erscheinen Anlagestrategie, aber es ist ein Verlierer. Der Käufer würde die Dividende erhalten, aber bis zum Verkauf der Aktie wäre ihr Wert um den Betrag der Dividende gesunken.Der Makler erhielt die Provision und der Käufer könnte die Gewinnschwelle abzüglich der Provision erreichen.
Warum hat die Aktienkursrückgang direkt nach der Dividendenzahlung? Denn so funktionieren die Märkte.
Die zentralen Thesen
- Wenn eine Aktiendividende gezahlt wird, fällt der Kurs der Aktie sofort um einen entsprechenden Betrag.
- Der Markt passt den Aktienkurs effektiv an, um den niedrigeren Wert des Unternehmens widerzuspiegeln, was jeden von einem kurzfristigen Käufer angestrebten Gewinn zunichte machen könnte.
- Darüber hinaus schuldet der Käufer Steuern auf diese Dividenden.
Der Dividendeneffekt
EIN Dividende ist eine Ausschüttung eines Teils des Gewinns eines Unternehmens an eine Gruppe seiner Aktionäre in Form von Bargeld, Aktien oder anderem Eigentum. Es ist ein Anteil am Gewinn des Unternehmens und eine Belohnung für seine Anleger.
Für viele Anleger sind Dividenden der Punkt des Aktienbesitzes. Sie beabsichtigen, die Aktie langfristig zu halten und die Dividenden ergänzen ihr Einkommen.
Dividenden müssen als steuerpflichtiges Einkommen ausgewiesen werden.
Auch Dividenden sind ein Zeichen dafür, dass es dem Unternehmen gut geht. Es hat Gewinne zu teilen. Tatsächlich verfügt sie über mehr Geld, als sie benötigt, und kann es sich leisten, es mit ihren Interessengruppen zu teilen. Aus diesem Grund kann der Kurs einer Aktie unmittelbar nach der Ankündigung einer Dividende steigen.
Allerdings auf das Ex-Dividende-Datum, wird der Wert der Aktie unweigerlich sinken. Der Wert der Aktie wird um einen Betrag sinken, der in etwa dem Gesamtbetrag der Dividendenausschüttung entspricht.Der Marktpreis wurde angepasst, um die Einnahmen zu berücksichtigen, die aus den Büchern entfernt wurden.
Dieser Wertverlust ist natürlich nicht dauerhaft. Nachdem die Dividende berücksichtigt wurde, werden sich die Aktie und das Unternehmen zum Guten oder zum Schlechten weiterentwickeln.
Langfristige Aktionäre sind unbeeindruckt und tatsächlich unberührt. Der soeben erhaltene Dividendenscheck gleicht den Verlust im Marktwert ihrer Anteile.
Daher ist es sinnlos, eine Aktie zu kaufen, bevor eine Dividende gezahlt wird, und sie zu verkaufen, nachdem sie erhalten wurde.
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Warum kaufen Anleger keine Aktien kurz vor dem Dividendentermin und verkaufen sie direkt danach?
Dividenden und Steuern
Erschwerend kommt hinzu, dass Dividenden steuerpflichtig sind. Sie müssen geltend gemacht werden als steuerpflichtiges Einkommen in der Einkommensteuererklärung des Folgejahres.
Es ist eine bessere Strategie, mit dem Kauf der Aktie bis nach der Dividendenzahlung zu warten, da Sie die Aktie zu einem niedrigeren Preis kaufen können, ohne dass Dividendensteuern anfallen.
Daytrader und Dividendenerfassung
Trotz der Nachteile, die wir gerade besprochen haben, gibt es eine Gruppe von Händlern, die bereit sind, die mit dieser Dividendenstrategie verbundenen Risiken einzugehen –Daytrader. Beim Daytrading handelt es sich um Dutzende von Trades an einem einzigen Tag, um davon zu profitieren Intraday Marktpreisaktion. In manchen Anlegerkreisen wird Daytrading wegen der damit verbundenen Risiken verpönt und mit Glücksspielen verglichen.
Daytrader verwenden das sogenannte Dividenden-Capture-Strategie, oder eine Variante davon, um schnelle Gewinne zu erzielen, indem man Aktien gerade lange genug hält, um die Dividende zu erzielen, die die Aktie zahlt. Die Strategie erfordert die Fähigkeit, schnell in den Handel ein- und auszusteigen, um Gewinne mitzunehmen und den Handel zu schließen, damit Gelder für den nächsten Handel zur Verfügung stehen.
Da Daytrader versuchen, von kleinen, kurzfristigen Kursbewegungen zu profitieren, ist es schwierig, mit dieser Strategie große Summen zu verdienen, ohne mit großen Mengen zu beginnen Investitionskapital. Die potenziellen Gewinne aus jedem Trade sind normalerweise gering. Potenzielle Verluste können jedoch groß sein. Dies gilt insbesondere dann, wenn sich der Trade während der Haltedauer gegen den Anleger bewegt. Dies macht die Dividendenerfassungsstrategie für den durchschnittlichen Anleger zu riskant und zu teuer.
