9 wichtige Fragen, die Anleger dem Management stellen sollten

Beteiligung an einem Investor Telefonkonferenz kann Ihnen bei Ihrer Anlageentscheidung ein Gefühl von Sicherheit geben. Alternativ kann es Sie ermutigen, wegzugehen und die Aktie aus Ihrem Portfolio zu entfernen. Ein persönliches Gespräch mit den Führungskräften der Unternehmen, in die Sie investieren, hat viele Vorteile. Sie können beispielsweise ohne Zwischenhändler Informationen erhalten, spüren, ob die Stimme des Managements unsicher oder misstrauisch ist, und eine Beziehung zu den Managern des Unternehmens aufbauen.

In der Vergangenheit standen Telefonkonferenzen zu den Ergebnissen nur Analysten und institutionellen Anlegern zur Verfügung. Dank der Zugänglichkeit des Internets ermöglichen jedoch fast alle börsennotierten Unternehmen einzelnen Anlegern, den Anruf mitzuhören. Hier sind neun Fragen an das Management, die die CEO mehr tun, als die Firmenlinie zu liefern. Diese Fragen helfen Ihnen festzustellen, ob Sie Ihr Vertrauen und Ihr Geld in ein Zielunternehmen stecken möchten.

Wo sehen Sie die Umsatzentwicklung in den nächsten 12 bis 24 Monaten?

Dieser Zeitrahmen gibt dem Anleger einen guten Überblick über die Chancen und Risiken, die sich sowohl kurz- als auch mittelfristig bieten könnten.

Da es sich um eine offene Frage handelt – und nicht um eine einfache „Ja oder Nein“-Frage oder eine Ein-Wort-Antwort-Frage – ermöglicht sie dem Manager, eine breite Antwort zu geben. Vielleicht werden sie eine Vielzahl von Themen ansprechen, die sich für den Entscheidungsprozess des Anlegers als wertvoll erweisen könnten.

Welche Risiken sind mit der Beschaffung von Rohstoffen oder dem Halten der Kosten für Dienstleistungen verbunden?

Diese Frage ermöglicht es dem Manager, möglicherweise eine Vielzahl von Faktoren anzusprechen, die sich nachteilig auf die Rohmaterial- oder Arbeitskosten im Zusammenhang mit der Beschaffung auswirken könnten. Die Antwort des Managers kann dem Anleger einen wertvollen Einblick in die zukünftige Richtung von. geben Bruttomargen, was wiederum einen Einblick in die zukünftigen Ertragspotenziale geben wird.

Wahrhaft versierte Anleger werden die Antwort auf diese Frage mit den Gewinnprognosen vergleichen, die die Verkäuferseite macht.

Was ist die beste Verwendung für die Barmittel in der Bilanz des Unternehmens? Wie plant das Unternehmen, Kapital aufzunehmen, um zukünftiges Wachstum zu finanzieren?

Die Antwort des Managers auf diese Fragen kann darauf hinweisen, ob das Unternehmen plant, Fusion oder Übernahme, wenn es sein Geld zum Rückkauf verwenden wird Stammaktien auf dem freien Markt, oder wenn es sich besser anfühlt, Geld für zukünftige Expansionen zu sparen. Diese Informationen sind besonders wertvoll, da sie den Anleger auf potenzielle Katalysatoren aufmerksam machen können, die die Aktie in die Höhe treiben (oder auf potenzielle Risiken, die sie drücken könnten).

Wenn Sie nach zukünftigem Wachstum fragen, sollten Sie nach einer Antwort suchen, die darauf hindeutet, dass das Unternehmen Schritte unternimmt, um seine Position auf dem Markt zu verbessern. Wenn das Unternehmen nicht wächst und Geld verliert, wissen Sie, welche Leistung Sie erwarten können.

Wer sind die aufstrebenden Wettbewerber in der Branche, in der Sie tätig sind?

Diese Frage lässt den Investor wissen, wer die Konkurrenz ist und/oder wer sie in Zukunft sein könnte. Es kann den Anleger auch auf neue Produkte/Dienstleistungen aufmerksam machen, die möglicherweise auf den Markt kommen, die sich irgendwann auf das Unternehmen auswirken könnten. Folglich kann das Management auch Pläne zum Umgang mit diesen aufstrebenden Wettbewerbern offenlegen.

Welcher Teil des Geschäfts bereitet Ihnen jetzt die meisten Schwierigkeiten?

Die Antwort wird potenzielle Schwächen in der Organisation des Unternehmens identifizieren und einen Einblick in zukünftige Erträge geben. Wenn der Manager beispielsweise angibt, dass die Division XYZ aufgrund eines Versorgungsproblems (und der der Investor weiß, dass die Division XYZ 40 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens ausmacht), kann der Investor mit hinreichender Sicherheit davon ausgehen, dass es in naher Zukunft Verdienste Fehlbetrag.

Denken Sie daran, dass die Identifizierung von Problembereichen nur ein Teil der Gleichung ist. Es ist viel wichtiger zu hören, was das Unternehmen plant, um den (die) Problembereich(e) kurz- und langfristig zu lösen.

Wie nah ist die Wall Street bei der Schätzung der Ertragsergebnisse Ihres Unternehmens?

Mit dieser Frage fragt der Investor, ob das Unternehmen sich erfüllen wird Konsensschätzungen. Denk darüber nach. Wenn der Manager antwortet, dass "die Analysten der Wall Street uns normalerweise unterschätzen", bedeutet dies, dass sie dies weiterhin tun werden und die zukünftigen Gewinne möglicherweise steigen.

Wenn der Manager hingegen sagt: „Die Analysten sind manchmal etwas zu optimistisch“, bedeutet dies, dass es irgendwann in der Zukunft zu einem Gewinnausfall kommen könnte.

Welcher Teil des Geschäfts wird Ihrer Meinung nach ignoriert, der mehr Potenzial hat, als die Wall Street ihm bietet?

Diese Frage wird den Manager auch dazu bringen, mehr über die positiven Punkte des Unternehmens zu verraten. Es wird wahrscheinlich eine lange Antwort des Managers geben, der zweifellos gerne über die positiven Aspekte des Unternehmens spricht, die in den Medien nicht vertreten sind.

Die Antwort des Managers wird wahrscheinlich auch die Quelle des potenziellen Aufwärtstrends aufdecken Gewinnüberraschungen, was wichtig ist, weil es dem Anleger möglicherweise ermöglichen kann, in die Aktie zu kaufen, bevor sich die Auswirkungen (der Gewinne) tatsächlich im Aktienkurs niederschlagen.

Haben Sie Pläne, die Aktie voranzutreiben oder zu fördern?

Wissen, ob und wann das Management plant, die Aktie an Einzelpersonen und/oder institutionelle Anleger ist von unschätzbarem Wert, da der versierte Anleger (vorausgesetzt, er mag die Fundamentaldaten des Unternehmens) in die Aktie kaufen kann, bevor er einen großen Kaufdruck ausüben könnte. Personen, die einen Zeiteintrag oder eine Ausstiegspunkt in der Aktie kann diese spezielle Frage auch als wertvoll empfinden.

Welche Katalysatoren werden die Aktie in Zukunft beeinflussen?

Auch dies ist eine offene Frage, daher wird der Manager dem Anleger wahrscheinlich eine Fülle von Informationen geben. In einigen Fällen kann der Manager das Potenzial für neue Analytiker Berichterstattung, die Möglichkeit, dass das Unternehmen ein stärkeres Jahr hat, als die meisten erwarten, oder plant, die Aktie zu fördern. Umgekehrt kann der Manager Informationen über negative Katalysatoren liefern, die sich nachteilig auf den Aktienkurs auswirken könnten.

Die Quintessenz

Einzelgespräche mit Vorgesetzten sind eine hervorragende Gelegenheit, zeitnah wertvolle Informationen zu sammeln. Denken Sie daran, dass alle Informationen, die Sie von diesen Managern erhalten, an anderer Stelle für die Öffentlichkeit leicht zugänglich sind, aber die Informationen, die Sie aus der Beantwortung der Fragen nach Tonalität und Geschwindigkeit gewinnen, sagen mehr aus als jeder Verdienst berichten könnte.

Also geh raus und sei proaktiv. Rufen Sie die Unternehmensmanager Ihres potenziellen Investments an und nehmen Sie an Telefonkonferenzen teil. Und vergessen Sie nicht, viele Fragen zu stellen! Sie werden glücklich sein, dass Sie es getan haben.