FedEx-Optionshändler sind vorsichtig vor Gewinnen
Der Versandriese FedEx Corporation (FDX) wird die Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres am 12. 16 nach Marktschluss. Die FedEx-Aktie befindet sich derzeit in einem kurzfristigen Abwärtstrend und wird knapp unter ihrem 20-Tageskurs gehandelt gleitender Durchschnitt. Optionshändler scheinen sich auf ein negatives Gewinnergebnis einzustellen, da es überdurchschnittlich viele gibt Put-Optionen derzeit in der offenes Interesse.
In Erwartung des Gewinnberichts von FedEx, des Optionsvolumens und implizite Volatilität hat geschwankt. Der Anstieg der impliziten Volatilität führt zu einem Anstieg von Optionsprämien, da Händler ihre Wetten auf ihre Annahmen über das Ergebnis der Gewinnergebnisse platzieren. Das aktuelle Handelsvolumen und das offene Interesse spiegeln eine rückläufige Stimmung in Bezug auf die Gewinne von FedEx wider. Das liegt daran, dass es im Vergleich zum 52-Wochen-Durchschnitt einen höheren Prozentsatz an Puts im offenen Interesse gibt.
Unterbrechungen der Lieferkette waren der Kern der Gewinnzahlen vieler Unternehmen, und als einer der größten Versanddienstleister wird FedEx wahrscheinlich nicht anders sein. Nahezu jede Branche ist mit dem Gegenwind steigender Kosten und Arbeitskräftemangel konfrontiert, was den Fokus auf die Unternehmensführung legt, um das Endergebnis zu erhalten oder zu verbessern. Analysten prognostizieren 4,29 $ in
Gewinn je Aktie (EPS), um 12 % im Jahresvergleich gesunken. Der Umsatz soll unterdessen im Jahresvergleich um 8,9 % auf 22,42 Milliarden US-Dollar steigen.Die zentralen Thesen
- Die FedEx-Aktie befindet sich vor dem Ergebnisbericht des Unternehmens für das zweite Quartal in einem leichten Abwärtstrend.
- Analysten erwarten, dass FedEx einen Gewinn pro Aktie von 4,29 USD und einen Umsatz von 22,42 Milliarden USD bekannt geben wird.
- Die relativen Open-Interest-Prozentsätze tendieren bärisch.
- Volatilitätsbasierte Unterstützungs- und Widerstandsniveaus ermöglichen eine größere Bewegung nach oben.
Chart-Beobachter können mit einer Kombination aus wertvolle Einblicke gewinnen technische Analyse der Aktienkursbewegung zusammen mit Einzelheiten über die jüngsten Optionsaktivitäten. Das folgende Diagramm veranschaulicht die jüngsten Kursbewegungen für die FedEx-Aktien am Mittwoch, den 12. 15.
Diagrammanalyse
Dieses Diagramm zeigt die Aktienkursentwicklung von FedEx seit dem vorherigen Ergebnisbericht unter Verwendung von Eintageskerzen. Die blauen Linien sind eine historische Volatilitätsspanne, die durch 20 Tage gebildet wird Keltner Kanal Indikatoren, die Preisniveaus darstellen, die ein Vielfaches der durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. ATR ist ein Standardinstrument zur Darstellung historischer Volatilität im Zeitverlauf.
Das rote Rechteck erfasst einen fünftägigen Handelszeitraum nach dem vorherigen Gewinnbericht, der die Aussichten von Optionshändlern und Anlegern auf die bevorstehenden Gewinnergebnisse beeinflussen könnte. Nach dem letzten Gewinnbericht Ende September fiel die FedEx-Aktie am nächsten Tag um mehr als 9 % und setzte ihren relativen Abwärtstrend bis Oktober fort.
Die horizontale orangefarbene Linie repräsentiert ein Potential doppelter Boden zwischen Sept. 30. und 10. 13, ein Datum, das auch den Beginn eines Aufwärtstrends darzustellen scheint, wie der grüne Pfeil verdeutlicht. Dieser Trend ließ den Aktienkurs von FedEX auf ein extremes Hoch der Volatilitätsspanne steigen, das Mitte November seinen Höchststand erreichte.
Das Mitte-November-Hoch von rund 255 $ beginnt den Beginn eines Abwärtstrends, der durch den roten Pfeil hervorgehoben wird. Der Tiefpunkt dieses Trends wird durch das Einmonatstief von etwa 227 $ Anfang Dezember unterbrochen. Nach einem erneuten Anstieg über den gleitenden 20-Tages-Durchschnitt scheint sich der Aktienkurs derzeit in einem blau hervorgehobenen Abwärtskanal zu befinden.
Spitze
Der Keltner Channel-Anzeige zeigt eine Reihe halbparalleler Linien basierend auf einem 20-Tage-Zeitraum an einfacher gleitender Durchschnitt und eine obere und eine untere Linie. Weil die oberen Linien durch Addieren eines Vielfachen von ATR zum Durchschnitt und die unteren Linien durch Subtrahieren eines Vielfachen gezeichnet werden des ATR vom Durchschnittspreis, dann ist dieser Kanalindikator ein hervorragendes Visualisierungstool für historische Charts Volatilität.
Optionsanalyse
Die jüngsten Handelsvolumina von FedEx-Optionen verteilen sich fast gleichmäßig auf Calls und Puts. Das Handelsvolumen allein kann jedoch nur einen Teil des Bildes darstellen. Die Open-Interest-Analyse kann einen größeren Kontext für die Stimmung von Optionshändlern liefern. Das aktuelle Open Interest für FedEx umfasst etwa 164.000 Puts im Vergleich zu 154.400 Calls. Ein flüchtiger Blick deutet darauf hin, dass Optionshändler leicht rückläufig sind. Eine weitere Analyse kann jedoch noch weitere Einblicke gewähren.
Aktuelle Option spreizen Preisgestaltung, bei der jeweils eines gleichzeitig gekauft wird am Geld Put-and-Call, impliziert eine 6,5%ige Bewegung der FDX-Aktie als Ergebnis der Gewinne. Für den Dez. 17 Ablaufdatum, dem nächsten Ablaufdatum für die im FedEx-Gewinnbericht enthaltenen Optionen, ist mit 8.100 das höchste offene Einzelinteresse für die 250-Dollar-Call-Option. Diese Out-of-the-Money-Option bedeutet eine Aufwärtsbewegung von 4 % gegenüber den FDX-Gewinnen.
Das Open Interest von Out-of-the-Money-Put-Optionen sinkt viel langsamer als das von Out-of-the-Money-Calls. Dies könnte bedeuten, dass Optionshändler bereit sind, spekulative Wetten auf die potenziellen Abwärtsergebnisse der Gewinne von FedEx zu platzieren.
Der aktuelle Gesamtprozentsatz des offenen Interesses an Put-Optionen ist viel höher als sein 52-Wochen-Durchschnitt. Dies ist vor einem einflussreichen Ereignis wie Gewinnen zu erwarten; Es ist jedoch bemerkenswert, dass der Open Interest-Prozentsatz für Call-Optionen zwar erhöht, aber um mehr als 20 Prozentpunkte niedriger ist als der Open Interest-Prozentsatz für Puts.
Die folgende Grafik zeigt die Optionspreise am Geld, die diese Woche auslaufen. Das grün umrahmte Kästchen stellt die Preise dar, die Verkäufer von Call-Optionen anbieten, und impliziert a 34 % Wahrscheinlichkeit, dass FedEx-Aktien bis Ende der Woche innerhalb dieser Spanne schließen, wenn die Kurse gehen höher. Das rote Kästchen zeigt die Preise für Puts mit einer Wahrscheinlichkeit von 34 %, wenn die Preise nach dem Gewinn sinken.
Chartbeobachter sollten erkennen, dass das grüne Kästchen größer ist als das rote Kästchen, obwohl die Wahrscheinlichkeiten gleich sind. Das liegt daran, dass der Preis für Call-Optionen am Geld 0,11 USD pro Kontrakt höher ist als der Preis für Puts am Geld, nach Berücksichtigung des inneren Wertes. Calls könnten derzeit aufgrund des Kursanstiegs von 0,3 % am Mittwoch mehr kosten als Puts.
Das Endergebnis
Der jüngste Abwärtstrend des Aktienkurses von FedEx könnte zu dem kürzlich überdurchschnittlich hohen Prozentsatz an Put-Optionen im offenen Interesse beitragen. Es ist auch möglich, dass dieser erhöhte Put-Prozentsatz in Erwartung eines ungünstigen Ertragsergebnisses liegt.
