Börsengänge kommen zurück

Gestern stiegen die Aktien des in Vancouver, Washington, ansässigen Unternehmens ZoomInfo Technologies (nicht zu verwechseln mit der Videokonferenzplattform) an ihrem ersten Handelstag im Nasdaq-Index um über 60 %. Die erste techn Börsengang seit dem COVID-19-Ausbruch war ein überwältigender Erfolg, bei dem das Unternehmen 934 Millionen US-Dollar aufbrachte. Das ist fast doppelt so viel wie im November, als die ersten Pläne angekündigt wurden. Das Unternehmen bezifferte seinen Börsengang mit 21 US-Dollar, was über seiner Zielspanne von 19 bis 20 US-Dollar liegt, und die Aktien schlossen bei 34 US-Dollar.

Bis Donnerstag gab es in diesem Jahr in den USA 40 Börsengänge mit einem Preis (über 50 Millionen US-Dollar Marktkapitalisierung). Hauptstadt der Renaissance

. Das sind 34 % weniger als zum gleichen Zeitpunkt im Vorjahr. Der Gesamterlös beträgt 12,3 Milliarden US-Dollar, die Hälfte dessen, was im vergangenen Jahr zu diesem Zeitpunkt erzielt wurde. (siehe Grafik unten) Die Pandemie brachte die Pläne mehrerer Unternehmen zum Scheitern, vor der Wahlunsicherheit, die später in diesem Jahr erwartet wird, an die Börse zu gehen.

Wir sind das neuartige Coronavirus immer noch nicht los, die USA erleben weit verbreitete Unruhen und die Arbeitslosigkeit steigt, aber die Anleger sind immer noch hungrig nach Rendite. Wir haben eine enorme Nachfrage nach Unternehmensanleihen gesehen, nachdem die Fed dies angekündigt hatte Stimulierungsmaßnahmen Mitte März. Diese Woche erleben wir auch, wie sich der Markt für Börsengänge in den USA stark erholt. Auch neu börsennotierte US-Unternehmen wie Uber, Spotify, Slack, Zoom Video und Moderna schlagen in diesem Jahr den breiteren Markt. Der Renaissance IPO Index ist in diesem Jahr um fast 25 % gestiegen.

„Sie werden eine Welle von IPOs auf den Markt kommen sehen, die eher größer als kleiner sind, weil Investoren in volatilen Märkten mehr Liquidität wollen. Dies ist kein Markt, in dem der marginale, kleinere Börsengang durchgeführt wird“, sagte Neil Kell, Vorsitzender der globalen Kapitalmärkte der Bank of America, laut einem Bericht der Financial Times.

Anfang dieser Woche bezifferte die Warner Music Group, die ihre Pläne im März verschoben hatte, ihren Börsengang auf 25 US-Dollar. Es lag am oberen Ende seines Zielbereichs und die Aktien stiegen bei ihrem Debüt um 8 %, nachdem das Unternehmen 1,9 Milliarden US-Dollar aufgebracht hatte. Das gestrige Debüt des Elektro-Lkw-Herstellers Nikola machte seinen 38-jährigen Gründer zum Multimilliardär. Heute wird Shift4 Payments den Handel an der NYSE aufnehmen, nachdem es seinen Börsengang mit 23 US-Dollar pro Aktie über der erwarteten Spanne festgesetzt und 345 Millionen US-Dollar aufgebracht hat. Der Anbieter von Ferngesundheitsdiensten Amwell, der seit Beginn der Krise einen Anstieg der virtuellen Besuche um 1000 % verzeichnen konnte, hat laut CNBC einen vertraulichen Antrag auf Börsengang gestellt. Der Online-Gebrauchtwagenverkäufer Vroom, der noch keine Gewinne erwirtschaften muss, sagte am Dienstag, dass er nächste Woche bis zu 318,8 Millionen US-Dollar aufbringen will.

Sogar einige chinesische Firmen sind daran interessiert, sich an der Aktion zu beteiligen, obwohl es Anzeichen dafür gibt, dass die USA die Prüfungsregeln verschärfen. Das von Walmart und JD.com unterstützte Online-Lebensmittelunternehmen Dada Nexus wird heute sein Börsendebüt geben. Bloomberg berichtet, dass es 336 Millionen US-Dollar aufgebracht und 21 Millionen Aktien verkauft hat, mehr als ursprünglich geplant, zu je 16 US-Dollar.