Netflix-Einnahmen: Worauf Sie bei NFLX achten sollten

Netflix Inc. (NFLX) hat die COVID-19-Pandemie im Jahr 2020 besser überstanden als viele andere Unternehmen, da die Kunden zu Hause blieben und sich zur Unterhaltung zunehmend Streaming-Diensten zuwandten. Aber das Wachstum des Unternehmens hat sich im Laufe des Jahres 2021 stark verlangsamt. In den letzten Monaten hat das Unternehmen seinen Ansatz angepasst, um dieser Verlangsamung entgegenzuwirken, und die Preise weiter erhöht seine Dienste in Kanada und den USA, hart gegen das Teilen von Passwörtern vorgehen und einen Verkaufsplan erwägen Anzeige.

Investoren werden beobachten, wie Netflix diese Herausforderungen meistert, wenn das Unternehmen am 19. April 2022 seine Gewinne für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2022 meldet. Analysten sagen voraus, dass Netflix seinen vierteljährlichen Gewinn je Aktie sehen wird (

ENV) zum ersten Mal seit Q4 GJ 2020 rückläufig. Es wird erwartet, dass der Umsatz so langsam wachsen wird wie seit mehr als drei Jahren.

Die Investoren werden sich auch auf die weltweiten kostenpflichtigen Streaming-Mitgliedschaften von Netflix konzentrieren, eine wichtige Kennzahl für die monetarisierbare Nutzerbasis. Die Abonnentenbasis des Unternehmens stieg im vierten Quartal 2020 auf über 200 Millionen, aber das Wachstum hat sich in den letzten Quartalen deutlich verlangsamt. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2022 prognostizieren Analysten eine anhaltende Verlangsamung des Abonnentenwachstums sequenziell und im Jahresvergleich (JA).

Netflix-Aktien haben im vergangenen Jahr deutlich hinter dem breiteren Markt zurückgeblieben. Nach einer Rally, die im August 2021 begann und im November ihren Höhepunkt erreichte, sind die Netflix-Aktien steil gefallen. Die Aktie stürzte weiter ab, nachdem sie im Januar dieses Jahres ihre Quartals- und Gesamtjahresergebnisse für 2021 bekannt gegeben hatte. Seitdem bewegte sich die Aktie im Wesentlichen seitwärts und driftete im April bislang nach unten. Bis zum 13. April 2022 hat die Netflix-Aktie eine nachlaufende 1-Jahres-Gesamtrendite von -36,7 % erzielt, die weit unter der Gesamtrendite des S&P 500 von 7,4 % liegt.

Verlauf der Netflix-Einnahmen

Netflix verzeichnete 2021 eine dramatische Wende, als der Gewinn pro Aktie um 84,8 % stieg, das schnellste Wachstum seit 2018. Aber trotz dieser beeindruckenden Zahl verlangsamte sich das Wachstum im Laufe des Jahres. Der Gewinn pro Aktie von Netflix stieg im ersten Quartal um 138,9 %, verlangsamte sich jedoch auf 86,8 % im zweiten Quartal, 83,3 % im dritten Quartal und 11,8 % im vierten Quartal. Für Q1 GJ 2022 prognostizieren Analysten, dass Netflix einen Rückgang des Gewinns je Aktie um 22,9 % gegenüber dem Vorjahr melden wird.

Die Umsatzentwicklung von Netflix in den letzten Quartalen spiegelt die allgemeine Verlangsamung des Abonnentenwachstums wider. Während des gesamten Geschäftsjahres 2019 und 2020 meldete das Unternehmen ein stetiges Umsatzwachstum von etwa 20 % bis 30 % in jedem Quartal. Dieses Wachstum geriet nach dem ersten Quartal 2021 ins Stocken. Das Wachstum verlangsamte sich von 19,4 % YOY im zweiten Quartal auf 16,0 % im vierten Quartal. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2022 prognostizieren Analysten ein noch langsameres Tempo, da Netflix ein geschätztes Umsatzwachstum von 10,8 % verzeichnet.

Netflix-Schlüsselstatistiken
Schätzung für Q1 GJ 2022	Q1 GJ 2021	Q1 GJ 2020
Gewinn pro Aktie ($)	2.89	3.75	1.57
Umsatz ($ Mrd.)	7.9	7.2	5.8
Bezahlte Mitgliedschaften für globales Streaming (M)	224.5	207.6	182.9

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselmetrik

Wie oben erwähnt, werden sich die Investoren auch auf die globalen bezahlten Streaming-Mitgliedschaften von Netflix konzentrieren, die auch als globale bezahlte Streaming-Abonnenten bekannt sind. Die Metrik gibt die Anzahl der globalen Benutzer an, die sich angemeldet und für ein Abonnement bezahlt haben, um Streaming-Dienste zu erhalten. Derzeit sind Streaming-Mitgliedschaften die Haupteinnahmequelle von Netflix. Aber Video-Streaming ist in den letzten Jahren immer wettbewerbsfähiger geworden, und Netflix sieht sich jetzt Bedrohungen durch Konkurrenten wie Apple Inc. (AAPL) Apple TV+, Walt Disney Co.s (DIS) Disney+, Amazon.com Inc.s (AMZN) Amazon Prime Video und AT&T Inc.s (T) HBOmax. Um neue Abonnenten zu gewinnen, gibt das Unternehmen mehr für Inhalte aus.

Trotz dieser Konkurrenz hat Netflix in den letzten Jahren ein deutliches Wachstum seiner bezahlten Streaming-Mitgliedschaften verzeichnet. In den drei Jahren vom 1. Quartal des Geschäftsjahres 2019 bis zum 4. Quartal des Geschäftsjahres 2021 stiegen die Mitgliederzahlen von Netflix von 148,9 Millionen auf 221,8 Millionen, was einem Anstieg von 49,0 % entspricht. Diese starken Zahlen zeigen jedoch nicht, dass sich die Wachstumsrate der Abonnenten im Jahr 2021 stark verlangsamt hat. In diesem Jahr verlangsamte sich das Abonnentenwachstum von 13,6 % im ersten Quartal auf 8,9 % im vierten Quartal. Analysten erwarten, dass sich die Rate im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2022 auf 8,1 % YOY verlangsamen wird.