Die Fed erhöht die Zinsen bei der Sitzung im Mai 2022 um 50 Basispunkte
Wie von den Märkten erwartet, die Federal Open Market Committee (FOMC) erhöhte den Zielbereich für die Leitzins um 50 Basispunkte (Basispunkte) an seiner Sitzung vom 3.-4. Mai 2022. Der neue Zielbereich liegt bei 75-100 bp.
In der Pressemitteilung des FOMC heißt es: „Obwohl die gesamtwirtschaftliche Aktivität im ersten Quartal leicht zurückgegangen ist, Haushaltsausgaben und die Anlageinvestitionen der Unternehmen blieben stark. Die Beschäftigungszuwächse waren in den letzten Monaten robust, und die Arbeitslosenrate ist stark zurückgegangen. Inflation bleibt erhöht, was Angebots- und Nachfrageungleichgewichte im Zusammenhang mit der Pandemie, höhere Energiepreise und breiteren Preisdruck widerspiegelt."
Die zentralen Thesen
- Das Federal Open Market Committee (FOMC) stimmte bei seiner Sitzung vom 3. bis 4. Mai 2022 für eine Erhöhung des Fed Funds Rate um 50 Basispunkte.
- Als Gründe nannte sie „robuste“ Beschäftigungszuwächse, eine „deutlich gesunkene“ Arbeitslosenquote und eine „erhöhte“ Inflation.
- Das FOMC sieht Russlands Krieg gegen die Ukraine und COVID-bedingte Lockdowns in China als Hauptrisiken, die die Wirtschaftstätigkeit dämpfen und die Inflation erhöhen könnten.
- Das FOMC wird im Juni damit beginnen, seine Bilanz zu reduzieren, zunächst um 47,5 Milliarden Dollar pro Monat, dann um 95 Milliarden Dollar pro Monat nach drei Monaten.
Einstimmiges Votum
Alle neun anwesenden stimmberechtigten Mitglieder stimmten für die Zinserhöhung um 50 Basispunkte, einschließlich des Fed-Vorsitzenden Jérôme Powell und Vizevorsitzender nominiert Lael Brainard. Alle neun stimmten auch für den Plan, die Bilanz der Fed zu reduzieren, wie unten beschrieben.
Kritische wirtschaftliche Unsicherheiten
Die FOMC-Erklärung wies darauf hin, dass die Auswirkungen der russischen Invasion in der Ukraine auf die US-Wirtschaft „höchst ungewiss“ seien. Es bemerkte dass die Invasion und die damit verbundenen Ereignisse den Inflationsdruck erhöhen und wahrscheinlich negative Auswirkungen auf die Wirtschaft haben werden Aktivität. Darüber hinaus warnt das FOMC, dass sich die COVID-bedingten Sperren in China wahrscheinlich verschärfen werden Lieferkette Störungen.
Reduzierung der Fed-Bilanz
In einer separaten Erklärung erläuterte das FOMC seinen Plan zur Reduzierung der Bilanz der Fed. Ab dem 1. Juni 2022 wird die System Offenmarktkonto (SOMA) wird seine Bestände reduzieren US-Staatsanleihen um 30 Milliarden Dollar pro Monat und steigt nach drei Monaten auf 60 Milliarden Dollar. Die SOMA wird ihre Bestände reduzieren Schulden der US-Agentur und US-Behörde Hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) zunächst um 17,5 Milliarden US-Dollar pro Monat, nach drei Monaten auf 35 Milliarden US-Dollar pro Monat steigend. Die gesamte monatliche Reduzierung wird somit bei 47,5 Milliarden US-Dollar beginnen und nach drei Monaten auf 95 Milliarden US-Dollar steigen.
Die oben zitierten Zahlen werden vom FOMC als „Caps“ bezeichnet. Sie stellen die Beträge der in einem bestimmten Monat erhaltenen Kapitalzahlungen dar, die von den Managern des SOMA nicht reinvestiert werden. Alle erhaltenen Kapitalzahlungen, die über diese „Obergrenzen“ hinausgehen, werden jedoch reinvestiert.
