9 Unternehmen, die auf der Übernahmeliste von Warren Buffett stehen könnten

Eine seit langem etablierte Heimindustrie innerhalb der Investment-Community versucht, dies zu antizipieren Warren Buffett's nächste Schritte und um davon zu profitieren. Anfang dieses Jahres erklärte Buffett, er habe „Hoffnung auf eine Anschaffung in Elefantengröße“. jährlicher Aktionärsbrief von Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A). Mit über 112 Mrd. $ in US-Schatzwechsel und Zahlungsmitteläquivalente zum Jahresende 2018, per its Jahresbericht, verfügt Berkshire über eine ausreichende Kaufkraft.

Die Credit Suisse hat kürzlich 141 potenzielle Ziele für Buffett identifiziert. Nachdem ich diese Liste geprüft habe, Barrons wendeten ihre eigene Analyse an und reduzierten das Feld auf 12 große Unternehmen, darunter diese neun: Target Corp. (TGT), General Dynamics Corp. (GD), Hymne Inc. (ANTM), Amphenol Corp. (APH), Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), Black Rock Inc. (SCHWARZ), Northrop Grumman Corp. (NOC), Die TJX Companies Inc. (TJX) und The Sherwin-Williams Co. (SHW). Alle sind für Berkshire leicht verdaulich, wie die folgende Tabelle zeigt.

9 mögliche Buffett-Ziele

(Marktkapitalisierung ab 5. April 2019)

• Amphenol, 31 Milliarden Dollar
• Hymne, 75 Milliarden Dollar
• BlackRock, 71 Milliarden Dollar
• Bristol-Myers Squibb, 76 Milliarden Dollar
• General Dynamics, 49 Milliarden Dollar
• Northrop Grumman, 47 Milliarden Dollar
• Sherwin-Williams, 41 Milliarden Dollar
• Ziel: 42 Milliarden Dollar
• TJX, 66 Milliarden Dollar

Quellen: Barron's, Yahoo Finanzen

Bedeutung für Investoren

Buffett ist als Value-Investor bekannt, der nach Unternehmen sucht, deren Aktien zu sein scheinen unterbewertet durch den Markt derzeit, die aber schließlich steigen sollte Fairer Wert auf der Grundlage von stark Grundlagen. Ein analytischer Rahmen, der auf sieben Schlüsselmetriken basiert, wurde von entwickelt Wells Fargo in seinem Versuch, Buffetts Entscheidungskriterien zu replizieren.

Davon ist auch die Credit Suisse überzeugt Cash Flow Return on Investment (CFROI) ist ein wichtiger Bestandteil von Buffetts Screening-Prozess. Sie fügen hinzu, dass er nach starken Managementteams sucht, hoch Eigenkapitalrendite, wenig oder keine Schulden, stabil Gewinnmargen, und Unternehmen, die leicht zu verstehen sind, Barrons Notizen.

Berkshire hinkt dem Markt hinterher, sodass eine große Übernahme, die die Rendite erheblich verbessern kann, von seinen Aktionären begrüßt würde. Die folgende Tabelle zeigt, wie weit die Berkshire-Aktie in letzter Zeit hinter dem Markt zurückgefallen ist.

Buffet braucht einen großen Deal, um seine Aktien in Schwung zu bringen

(Vergleichsgewinne: YTD 2019, 1 Jahr)

• Berkshire Hathaway Klasse A: +0,6 %, +2,0 %
• S&P-500-Index: +15.4%, +8.6%

Quelle: Yahoo Finanzen; Preise zum Handelsschluss vom 5. April 2019.

Obwohl Barron's die von der Credit Suisse angewandten Screens bestanden hat, glaubt er, dass die Rüstungsunternehmen General Dynamics und Northrop Grumman sowie der Arzneimittelhersteller Bristol-Myers Squibb sind unwahrscheinliche Ziele für Berkshire. Rüstungsunternehmen haben ihr Vermögen an die Politik Washingtons gebunden. Bristol-Myers ist in Kontroversen über die geplante Übernahme des Biotech-Unternehmens Celgene Corp. (CELG), wie beschrieben von Investor's Business Daily. In der Zwischenzeit zögerte Buffett mit Technologieinvestitionen, da er eingestanden hatte, dass es ihm an Wissen auf diesem Gebiet mangelt. Das kann Amphenol ausschließen, das auf Computernetzwerke spezialisiert ist.

Damit bleiben fünf leicht verständliche Kandidaten übrig: die Kaufhauskette Target, der Bekleidungsdiscounter TJX, der Farben- und Beschichtungshersteller Sherwin-Williams, die Investmentgesellschaft BlackRock und der Krankenversicherer Hymne. Barron's glaubt, dass TJX auf der Grundlage "konsistenter Renditen und Margen" besonders attraktiv sein könnte.

Vorausschauen

„Ich denke nicht, dass die Leute Aktien kaufen sollten, weil sie in der Zeitung lesen, dass wir etwas kaufen. Aber wenn sie es tun, werden sie vielleicht irgendwann davon geheilt“, sagte Buffett auf der Jahresversammlung von Berkshire 1994, wie von zitiert CNBC. Er fügte hinzu: „Also werden wir diese Geschichten niemals kommentieren, egal wie lächerlich sie sind.“ Dementsprechend hat Berkshire auf eine Bitte um Stellungnahme von Barron's nicht geantwortet.