Intel-Aktie im Widerstand vor den Gewinnen
Dow-Komponente Intel Corporation (INTC) meldet Gewinne nach der Schlussglocke am Donnerstag, mit Erwartungen der Wall Street-Analysten Gewinn je Aktie (EPS) von 1,27 USD bei einem Umsatz von 18,6 Milliarden USD im ersten Quartal 2020. Die Aktie erholte sich im Januar stark, nachdem Intel die Schätzungen übertroffen und im ersten Quartal und 2020 angehoben hatte Orientierungshilfe. In der zweiten Hälfte des Quartals änderte sich alles und löste einen starken Rückgang aus, der den Halbleitergiganten zum Aussetzen zwang Rückkäufe.
Trotzdem meldete Intel pünktliche Lieferungen während der Krise, während CEO Bob Swan kürzlich einen Nachfrageschub aufgrund der Anforderungen an die Arbeit zu Hause und mehr Freizeit zum Spielen von Videospielen feststellte. Dies bildet die jüngste Performance des PHLX Semiconductor Index ab (SOX), der trotz des Abschwungs seinen bullischen technischen Ausblick beibehalten hat. Es gibt jedoch keine Garantien, da der Chipsektor sehr zyklisch sein kann, wobei die Verkäufe in Zeiten des wirtschaftlichen Aufschwungs normalerweise steigen und in Zeiten des wirtschaftlichen Rückgangs sinken.
Der Rückgang im ersten Quartal scheiterte an einem Ausbruch über 2018 Widerstand in den oberen 50 $-Bereichen, während der Aufschwung in den April nun diese Barriere erreicht hat. Die Akkumulationswerte sind trotz des Aufwärtstrends auf ein 11-Monats-Tief gefallen, was die Wahrscheinlichkeit einer Sell-the-News-Reaktion deutlich erhöht, selbst wenn Intel die Schätzungen übertrifft. Alternativ würde ein Eröffnungstick am Freitag über 63 $ eine Runde von Kaufsignalen auslösen und die Tür zu einem 100%igen Retracement auf das 19-Jahres-Hoch vom Januar bei 69,29 $ öffnen.
INTC-Langzeitchart (1987 – 2020)
Die Aktie trat nach dem Crash von 1987 in einen historischen Aufwärtstrend ein und stieg von a split-angepasst 34 Cent auf ein Allzeithoch von 75,81 $ im dritten Quartal 2000. Es wurde geschlagen, als die Internet-Blase platzen, absteigend in einem komplexen Abwärtstrend, der schließlich gefunden wurde Unterstützung im niedrigen Zehnerbereich im Oktober 2002. Die Aktie stieg ein Jahr später in die Mitte der 30-Dollar-Marke und markierte damit ein Hoch, das in den nächsten 11 Jahren nicht angefochten wurde.
Die Preisbewegung erreichte im Oktober 2007 zwei niedrigere Höchststände und fiel dann scharf ab, wobei sie das Tief von 2002 während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs von 2008 unterbot. Der achtjährige Abwärtstrend endete schließlich im März 2009 bei 12,05 $ und bot eine historische Kaufgelegenheit vor einer Erholungswelle, die 2014 den Widerstand von 2003 erreichte. Es fügte ein paar Punkte hinzu, konnte aber kein engagiertes Kaufinteresse wecken und schnitzte drei Jahre Becher und Henkel in einen Ausbruch im Oktober 2017, der 2018 bei den oberen 50 $ ins Stocken geriet.
Die Aktie hat seit dieser Zeit zwei nominell höhere Höchststände erreicht, konnte aber im Gegensatz zur überwiegenden Mehrheit des Technologieuniversums immer noch keinen Roundtrip zurück zum Hoch von 2000 vollenden. Der Kaufanstieg im Januar 2020 drehte mehr als sechs Punkte unter dieser Barriere um und erhöhte das Potenzial für einen massiven Anstieg Doppelspitze. Es kann jedoch Monate oder Jahre dauern, bis sich dieses rückläufige Muster entwickelt, daher ist es am besten, sich vorerst auf kurzfristigere Kursbewegungen zu konzentrieren.
Die Rallye ins Jahr 2020 kehrte sich bei 0,786 um Fibonacci-Retracement des achtjährigen Abwärtstrends und warnt davor, dass der langfristige Aufwärtstrend zu Ende gehen könnte. Die Aktie hielt jedoch beim 50-Monats-Kurs eine tiefe Unterstützung exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) im März, was darauf hindeutet, dass die Bullen zu diesem Zeitpunkt im Wechsel des Tickerbandes bleiben. Zusammengenommen ist die Aktie zwischen einem Felsen und einem harten Ort gefangen, mit einem unruhigen Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern.
INTC-Kurzfrist-Chart (2017 – 2020)
Das kurzfristige Preisdiagramm zeigt, dass Bären im vergangenen Jahr einen starken Vorteil erlangt haben. Das On-Balance-Volumen (OBV) Akkumulations-Verteilungs-Indikator erreichte im Juni 2018 einen Höchststand und trat in eine Verteilungsphase ein, die im Mai 2019 auf einem 20-Monats-Tief endete. OBV kehrte im Februar 2020 am Widerstand um und hat bis April weiter an Boden verloren, obwohl der Preis fast 13 Punkte vom Tief gestiegen ist. Dies markiert eine stark rückläufige Divergenz, die voraussagt, dass die Erholungsbemühungen bald enden werden.
Das Endergebnis
Intels starke Erholung vom März-Tief hat wenig oder kein Kaufinteresse geweckt, was die Chancen für eine Umkehrung und einen erneuten Test des tiefen Tiefs erhöht.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.
