Procter & Gamble erreicht Allzeithoch auf dem Weg in die Sicherheit

Dow-Komponente The Procter & Gamble Company (PG) verzeichnete letzte Woche ein Allzeithoch und reiht sich in eine wachsende Liste von "sicherer Hafen"Spiele, die im ersten Quartal auf starkes Kaufinteresse stoßen. Die 2,35 % Forward-Dividendenrendite ist seit Sommer 2019 attraktiver geworden, als Anleihen in die Höhe schnellten und die Renditen auf Mehrjahrestiefs fielen. Die Firma Clorox (CLX)-Aktie dürfte sich ebenfalls der neuen Höchstliste anschließen und eine ebenso attraktive Dividendenrendite von 2,57 % zahlen.

Das Coronavirus hat eine wachsende Zahl von Anlegern gezwungen, im zehnten Jahr einer jahrzehntelangen Expansion nach Diversifikation zu suchen und sich zu engagieren Defensive Instrumente, die einem großen Abschwung standhalten können. Während Blue-Chip Indizes letzte Woche neue Höchststände erreichten, dürfte der Ausbruch das erste Quartal stark belasten BIP in den Vereinigten Staaten, Europa und Australien, weil China jetzt der größte Verbrauchermarkt der Welt ist und seine Kaufkraft gestört wurde.

Tesla, Inc. (TSLA) bot ein perfektes Beispiel für die bärischen Kräfte am Werk und fiel in zwei Sitzungen um mehr als 30 %, nachdem er davor gewarnt hatte Automobile, die vom Fließband der Gigafactory in Shanghai rollen, werden Anfang Februar aufgrund von nicht ausgeliefert Ausbruch. Und obwohl Unternehmen, die den Betrieb eingestellt haben, nur kurze Unterbrechungen prognostizieren, Experten für Infektionskrankheiten glauben, dass der Ausbruch andauern wird, bis das heiße Wetter nach China zurückkehrt Frühling.

PG-Langzeitchart (1990 – 2020)

Procter & Gamble-Aktien wurden in den 1990er Jahren höher gehandelt, Aufspaltung zweimal während eines Aufstiegs, der zu Beginn des neuen Jahrzehnts in den oberen 50-Dollar-Bereichen seinen Höhepunkt erreichte. Der Darm halbierte sich in den nächsten 12 Monaten, wie ich feststellte Unterstützung in der Mitte der 20-Dollar-Marke und absolvierte 2005 eine Rundreise zum vorherigen Hoch. Ein Ausbruch im Jahr 2006 kam im vierten Quartal 2007 in der Mitte der 70-Dollar-Marke zum Stillstand und machte während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 einem steilen Rückgang in die 40-Dollar-Marke Platz.

Die anschließende Erholungswelle erreichte das Jahr 2007 Widerstand im Jahr 2013, was einen sofortigen Ausbruch und Aufwärtstrend auslöste, der im Dezember 2014 im niedrigen 90-Dollar-Bereich seinen Höhepunkt erreichte. Dieses Niveau markierte Widerstand bis zu einem Ausbruch im Februar 2019, der für den Rest des Jahres ein gesundes Kaufinteresse auf sich zog. Diese zinsbullische Flut hat sich bis ins erste Quartal 2020 fortgesetzt und die Aktie letzte Woche auf ein Allzeithoch von 128,09 $ gehoben.

Die seichte Flugbahn seit September 2019 ist jedoch besorgniserregend, da die Aktie keine Zwischenstufe geschnitzt hat Korrektur seit Dezember 2018. Die monatliche Stochastischer Oszillator hat auf diese geringfügige Änderung mit zwei bärischen Crossovers auf extrem überkauften Niveaus reagiert. Angesichts dieser Konstellation würde ein geringfügiger Rückgang über 120 $ ein Verkaufssignal auslösen, das eine relative Schwäche von mindestens sechs bis neun Monaten prognostiziert.

CLX-Langzeitchart (1990 – 2020)

Clorox-Aktien gewannen in den 1990er-Jahren ebenfalls deutlich an Boden und stiegen in weniger als neun Jahren vom einstelligen Bereich in die Mitte der 60-Dollar-Marke. Der Höhepunkt von 1999 markierte Widerstand für die nächsten 13 Jahre, bevor ein Bärenmarktrückgang einsetzte, der im vierten Quartal 2000 bei den oberen 20 $ Unterstützung fand. Eine Erholungswelle in Zeitlupe erreichte schließlich 2005 das vorherige Hoch und löste eine sofortige Umkehr aus, gefolgt von gescheiterter Ausbruch Versuche 2006 und 2007.

Ein großer Abschwung während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs von 2008 endete auf einem Fünfjahrestief in der Mitte der 40-Dollar-Marke und wich einer Erholung, die 2010 erneut den Widerstand von 2005 erreichte. Dieses Niveau hielt die Bullen auch 2013 in der Falle, als die Aktie in einem anhaltenden Trendanstieg startete, der im Sommer 2016 140 $ erreichte. Die Ausbruchsversuche von 2017 und Anfang 2018 scheiterten, während ein Kaufschub im vierten Quartal mit 167 $ im November ein Allzeithoch markierte.

Die Preisaktion entspannte sich dann in eine breite rechteckiges Muster mit Unterstützung nahe 142 $, die sich letzte Woche innerhalb von zwei Punkten des Hochs von 2018 einpendelte. Das On-Balance-Volumen (OBV) Akkumulations-Verteilungs-Indikator hat mit dem jüngsten Aufwärtstrend nicht Schritt gehalten und eine rückläufige Divergenz ausgelöst, die mit einem letzten Pullback zum 200-Tage-Kurs beseitigt werden kann exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) in den 150 $-Bereich oder ein Ausbruch, gefolgt von einer Konsolidierungsphase über der neuen Unterstützung.

Das Endergebnis

Proctor and Gamble und andere Blue-Chip-Defensivtitel ziehen im ersten Quartal ein beeindruckendes Kaufinteresse auf sich.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.