JPMorgan Chase Stock Testing 2018 Widerstand

Seit Anfang September floss Kapital in Geschäftsbanken und den Finanzsektor, wodurch die Dow-Komponente JPMorgan Chase & Co. (JPM) innerhalb von drei Punkten des Allzeithochs von 2018 über 119 $. Wenn dieser Aufwärtstrend den Abstand verringern kann, wird dies der dritte Test bei diesem Sturkopf sein Widerstandsstufe bisher im Jahr 2019. Ein Ausbruch wäre signifikant und würde ein gemessenes Bewegungsziel nahe 150 $ festlegen, das den langjährigen Ruf der Geschäftsbank als Marktführer wiederbeleben würde.

Mit Blick auf das vierte Quartal gibt es jedoch Anlass zur Skepsis. Für Starter, Akkumulation-Verteilung Die Messwerte sind 2019 auf ein Zweijahrestief gefallen, und zwei Wochen Kaufdruck haben wenig dazu beigetragen, die rückläufigen Volumenmessungen zu beheben. Natürlich können Aktien mit unzureichendem Sponsoring an Boden gewinnen, aber der Aufwärtstrend wird zu einem großen Abwärtstrend führen Abweichungen, Erhöhung der Chancen für a gescheiterter Ausbruch das fängt begeisterte Bullen ein.

Darüber hinaus sind sinkende Renditen schlecht für die Gewinne, da sie die Übernacht-Spreads komprimieren, die die Banken brauchen, um Geld zu verdienen. Obwohl die Renditen wieder höher ticken, dürften sie angesichts der Forderungen von Präsident Trump kaum an Boden gewinnen Negativzinsen. Und am wichtigsten ist, dass Geschäftsbanken Unternehmensinvestitionen benötigen, um ihre Gewinne zu steigern, aber US-Unternehmen haben sich dafür entschieden zurück kaufen Aktien mit überschüssigem Kapital in den letzten Jahren, anstatt in ihre Unternehmen zu investieren.

JPM-Langzeitchart (1990 – 2019)

Ein vierjähriger Abwärtstrend endete bei a split-angepasst 3,21 $ im Jahr 1990, was einem starken Trendvorstoß Platz machte, der sich durch ein entfaltete Elliott Fünfwelle Die Rally setzte auf das Hoch vom März 2000 bei 67,20 $. Das war das höchste Hoch für die nächsten 15 Jahre, vor einem Bärenmarktrückgang, der im Oktober 2002 im mittleren Zehnerbereich Unterstützung fand. Die Aktie verzeichnete während des Bullenmarkts Mitte des Jahrzehnts respektable Gewinne und gewann in zwei Rallye-Wellen an Boden, die nahe der 0,786 zum Stillstand kamen Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement Niveau im Jahr 2007.

Aggressive Verkäufer übernahmen die Kontrolle, als 2008 die Derivate- und Immobilienblasen platzten, was zu einem steilen Rückgang führte, der im März 2009 30 Cent unter dem Tief von 2002 endete. Dieser Druck signalisierte das Ende des neunjährigen Abwärtstrends und löste eine starke Erholungswelle aus, die 2010 Mitte der 40-Dollar-Marke ins Stocken geriet. Ein Ausbruch im Jahr 2013 überwand diese Widerstandsmarke und vollendete im Sommer 2015 eine Rundreise zum Hoch von 2000, als die Rallye erneut ins Stocken geriet.

Die Aktie brach nach den Präsidentschaftswahlen 2016 aus und trat in eine fruchtbare Phase ein, die bis zum Allzeithoch vom Februar 2018 bei 119,33 $ ein solides Aufwärtspotenzial verzeichnete. Die anschließende Handelsspanne brach Unterstützung im vierten Quartal, wobei der Ausverkauf am Jahresende ein 15-Monats-Tief erreichte, während der Aufschwung im September 2019 auf eine Widerstandswand nahe 117 $ gestoßen ist. Er handelt wieder nahe diesem Niveau und markiert den dritten Versuch, den Widerstand beim Hoch von 2018 zu erreichen. Die monatliche Stochastischer Oszillator trat im Juli 2018 in einen Kaufzyklus ein und erreicht gerade den überkauft Niveau und prognostiziert eine anhaltende Stärke.

JPM Kurzfristchart (2015 – 2019)

Das On-Balance-Volumen Der Akkumulations-Verteilungs-Indikator (OBV) verzeichnete auf dem Höchststand von 2018 ein Siebenjahreshoch und trat in eine aggressive Verteilungsphase ein, die den Abzug von institutionellem Kapital signalisierte. Der OBV verzeichnete im Dezember ein Zwei-Jahres-Tief und stieg an, aber der Kaufdruck bis September 2019 war außergewöhnlich schwach und erreicht gerade das 0,382-Fibonacci-Retracement, während die Preisaktion ein 100%-Retracement fast abgeschlossen hat.

Dieser Konflikt signalisiert eine stark rückläufige Divergenz und warnt davor, dass die Aktie nicht über die Unterstützung verfügt, die für einen anhaltenden Ausbruch erforderlich ist. Es zeigt auch, dass die Mittel und Institutionen sitzen immer noch auf ihren Händen, wobei der aktuelle Aufwärtstrend vom Kaufinteresse des Einzelhandels angetrieben wird. Diese Gruppe kann einen Ausbruch ohne Institutionen nicht aufrechterhalten, aber sie kann aggressiven Verkäufern die nötige Feuerkraft bieten, um Positionen aufzustocken, sobald die Aktie ein neues Hoch erreicht.

Das Endergebnis

Die Aktie von JPMorgan Chase wird nur drei Punkte vom Allzeithoch von 2018 entfernt gehandelt, aber ungünstige technische Daten unter der Oberfläche verringern die Wahrscheinlichkeit, dass sie im vierten Quartal ausbrechen und höher steigen werden.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.