Buffetts 3 beste Regeln für Aktienanlagen

Berkshire Hathaway Jahresversammlung 2018 unter der Leitung des Vorsitzenden Warren Buffett, hat sich erneut auf die Geheimnisse des Master-Investors bei der Auswahl erfolgreicher Aktien konzentriert – angefangen bei Apple Inc. (AAPL) an Coca-Cola Inc. (KO) an Delta Airlines Inc. (DAL) - während Sie die bevorstehenden Schritte des Orakels von Omaha vorwegnehmen. Die neueste eingehende Analyse von Buffetts Ansatz wird vorgestellt in einem Bericht von CNBC. Es untersuchte jahrzehntelange öffentliche Kommentare von Buffett und gab drei Kernempfehlungen für den Kauf heraus Aktien, die Buffett gemacht hat, einschließlich bei jährlichen Versammlungen wie der am vergangenen Wochenende in Omaha, Nebraska. Diese sind: Investieren Sie innerhalb Ihres Kompetenzkreises, denken Sie beim Kauf von Aktien wie ein Unternehmer und kaufen Sie zu günstigen Preisen, um eine Sicherheitsmarge zu schaffen.

Von 1965 bis 2017 berechnet CNBC, dass die Aktien von Buffetts Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) haben eine durchschnittliche jährliche Rendite von 20,9 % erzielt, mehr als das Doppelte der 9,9 % Rendite für die

S&P 500-Index (SPX). Das Ergebnis sei, dass der kumulierte Gewinn der Berkshire Hathaway-Aktie in diesem Zeitraum 155-mal höher war als der des S&P 500.

Die größten langfristigen Gewinner im Aktienportfolio von Berkshire Hathaway in den letzten 10 Jahren waren laut Lawrence Meyers, ein Portfoliomanager und CEO des Verbraucherfinanzierungsunternehmens PDL Capital, laut einem Bericht von heute in Yahoo Finance: Apple, +665%, Visa Inc. (V), +556%, Mastercard Inc. (MA), +583% und Delta Airlines Inc., +550%.

'Kompetenzkreis'

Eine wichtige Regel ist, dass Buffett glaubt, dass Anleger beim Kauf von Aktien vermeiden sollten, zu weit zu gehen. Stattdessen sagt er, Investoren sollten sicherstellen, dass sie vollständig verstehen, wie ein Unternehmen funktioniert und wie es macht Geld und die zukünftige Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells und der Gewinne vor dem Kauf seiner Aktien, pro CNBC. Er nannte dies "das Arbeiten innerhalb dessen, was ich Ihren Kompetenzkreis nenne", während der Berkshire-Jahresversammlung 1999, wie von CNBC zitiert. Bei ihrem eigenen jüngsten Versuch, mögliche zukünftige Käufe von Buffett zu identifizieren, stellten Analysten der Credit Suisse Group AG fest, dass er leicht verständliche Geschäfte bevorzugt. (Weiteres siehe auch: 5 Aktienauswahlen, die Warren Buffett anziehen würden.)

Mit der bemerkenswerten Ausnahme des Smartphone- und PC-Herstellers Apple Inc. hat Buffett eine Reihe von Investitionen im Technologiebereich gewinnen, gerade weil er sich nicht kompetent genug fühlte, um ihr Geschäft zu beurteilen Modelle. Berkshire hat kürzlich seinen großen Anteil an Apple erhöht, war jedoch ein relativer Nachzügler in der Aktie, basierend auf Buffetts Vorsicht, auf unbekanntem Boden zu treten. (Weiteres siehe auch: Apple und Buffett sahen Wert und handelten.)

„Sie kaufen ein Unternehmen“

Eine zweite wichtige Erkenntnis, die Buffett 1949 als College-Student gewann, stammte aus der Lektüre von „The Intelligent Investor“, dem bahnbrechenden Buch von Value Investing Pionier Benjamin Graham. Wie Buffett während des Jahrestreffens von Berkshire Hathaway 2002 per CNBC sagte: „Sie sehen sich nicht Dinge an, die in Charts auf und ab wackeln oder die Leute Ihnen wenig schicken Schreiben Sie, wissen Sie, kaufen Sie das, weil es nächste Woche steigen wird, oder es wird geteilt oder die Dividende wird erhöht oder was auch immer, aber stattdessen kaufen Sie ein Geschäft."

Laut CNBC ist der Grundgedanke von Grahams Buch, dass der Kauf von Aktien einen Teilhaber eines Unternehmens macht, jemand, der sich keine Sorgen über kurzfristige Schwankungen der Aktienkurse machen sollte. Buffett glaubt in der Tat, dass solche Preisschwankungen, die normalerweise als Volatilität heute einen vorübergehenden "Lärm" darstellen, der von langfristigen Anlegern ignoriert werden sollte. (Weiteres siehe auch: Strategien zur Volatilitätsprüfung Ihres Portfolios.)

Sicherheitsmarge

Eine dritte Regel, die Buffett von Graham übernommen hat, ist der Kauf von Aktien mit einem großen "Sicherheitsmarge,"-Investitionen, die sich derzeit deutlich unter ihren innerer Wert. Wie CNBC anmerkt, sollte dieser Schnäppchenjagd-Ansatz beim Investieren Ihre potenziellen Verluste im Fall begrenzen Ihre Einschätzung des inneren Wertes war zu hoch, oder wenn unvorhergesehene Ereignisse die einst rosige Lage eines Unternehmens schädigen Aussichten.

Natürlich lässt sich eine genaue Schätzung des inneren Wertes nicht einfach auf Formeln reduzieren, aber die Graham-Methode, wie sie Buffett verwendet, beruht auf rigorosen Fundamentalanalyse der für ein Unternehmen, seine Branche und die allgemeine Wirtschaft relevanten Daten. Buffett zeichnet sich durch seine jahrzehntelange Fähigkeit aus, scharfe Werturteile zu fällen.

„Schauen Sie sich niemals eine Schlagzeile an“

Für den durchschnittlichen Investor, dem Buffetts analytische Fähigkeiten und sein scharfes Auge fehlen, glaubt er, dass nur Ihr Los mit den langfristigen Aussichten für die US-Wirtschaft und den US-Aktienmarkt zu werfen, könnte der sicherste Wette. „Das Beste, was Sie am 11. März 1942 tun konnten – als ich meine erste Aktie kaufte – war, eine Aktie zu kaufen Indexfonds und schaue nie auf eine Schlagzeile... als hättest du eine Farm gekauft" er sagte CNBC heute früher, und stellte fest, dass eine theoretische Investition von 10.000 US-Dollar in einen Indexfonds damals mehr als 51 Millionen US-Dollar wert wäre, einschließlich reinvestierter Dividenden.

Buffetts schlechteste Auswahl

Natürlich hat Buffett eine Reihe von Verlierern ausgewählt. Buffetts schlechteste Leistung in diesen 10 Jahren sind laut Lawrence Meyers: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp. (BAC), -15%, und der Baustoffkonzern USG Corp. (USG), +14%. Der S&P 500 ist im gleichen Zeitraum um 77 % gestiegen.

Buffetts beneidenswerte Gesamtbilanz bestätigt jedoch, wie wertvoll seine 3 besten Anlageregeln für Anleger sind.