Definition der Restzinsanleihe (RIB)

Was ist eine Restzinsanleihe (RIB)?

Restzinsanleihen (RIBs) sind Wertpapiere, die geschaffen werden, wenn Erträge aus a Gemeindeanleihe ist in zwei Segmente unterteilt. Die beiden erstellten Segmente sind eine Residueninverse variabel verzinste Anleihe und eine primäre direkt variabel verzinsliche Anleihe.

Verstehen einer Restzinsanleihe (RIB)

Eine Restzinsanleihe (RIB), auch bekannt als an inverser Schwimmer oder inverse variabel verzinste Anleihe, ist eine Kommunalanleihe, die in zwei Segmente aufgeteilt wurde. Das erste Segment einer RIB ist eine restliche inverse variabel verzinsliche Anleihe und das zweite Segment ist eine primäre direkt variabel verzinsliche Anleihe.

Das resultierende Schwimmer eine umgekehrte Beziehung zu einem Referenzzinssatz aufweisen, wie z London Interbank Angebotspreis (LIBOR). Die Erträge aus der Kommunalanleihe werden dann zur Zahlung des Coupons auf den Direct Floater verwendet, die verbleibenden Erlöse gehen in die Residualzinsanleihe.

Zweck einer Restzinsanleihe (RIB)

RIBs ermöglichen Kommunalanleihenfonds, höhere Ströme zu versprechen ergibt zu ihren Käufern. Wenn die Zinsen für Kommunalanleihen steigen, werden die Inhaber von RIBs Anleihen besitzen, die einen niedrigeren Kupon oder eine niedrigere Rendite zahlen. Diese sinkende Rendite reduziert den Kurs der Anleihe am Zweiter Markt.

Käufer von Restzinsanleihen erhalten einen höheren Zinssatz als eine herkömmliche Kommunalanleihe. Allerdings ist das Risiko dieser Wertpapiere erhöht. Ein Anleger, der einen inversen Floater hält, trägt das gesamte Verlustrisiko der zugrunde liegenden Anleihe.

Das Ziel von RIBS ist es, die Rendite zu steigern und einzelne Portfoliomanager bei der Kontrolle der Fälligkeit ihres Gesamtportfolios zu unterstützen. Aufgrund ihres hohen Niveaus an Raffinesse und Potenzial Volatilität, die meisten RIBs sind im Besitz von Finanzinstitutionen statt von Kleinanleger.

Kommunalanleihen und Restzinsanleihen (RIBs)

Eine Kommunalanleihe ist eine Art von Schuldensicherheit Wird häufig von staatlichen Stellen wie Staaten oder Gemeinden als Mittel zur Finanzierung großer Ausgaben verwendet.

Springtown muss beispielsweise 5 Millionen US-Dollar aufbringen, damit die Stadt dringend benötigte Updates an ihrer Grundschule durchführen kann. Die Stadt gibt Kommunalanleihen im Wert von 5 Millionen US-Dollar frei, die Investoren kaufen können und die zu einem festgelegten Zinssatz an die Investoren zurückgezahlt werden. Einkünfte aus Kommunalobligationen sind in der Regel von den Bundessteuern und manchmal auch von den staatlichen Steuern befreit.

Es gibt zwei Haupttypen von Kommunalanleihen: allgemeine Obligationenanleihen und Ertragsanleihen. Mit einem allgemeine Verpflichtungserklärung, wird die Anleihe vom Emittenten besichert. EIN Einkommensanleihe verwendet Einnahmen aus dem Projekt selbst, um die Anleihe zu decken. Wenn ein Staat beispielsweise Anleihen freigibt, um den Bau einer neuen Mautautobahn zu finanzieren, würde das aus den Mautgebühren eingezogene Geld dazu beitragen, die Anleihe zurückzuzahlen.

Eine Residualzinsanleihe kann entweder eine allgemeine Obligation oder eine Ertragsanleihe sein, da dies keine Rolle spielt für den Anleger, abgesehen von den unterschiedlichen Risikoprofilen der beiden, die sie je nach ihrem Risikotoleranz.

Eine allgemeine Obligationenanleihe wird vollständig durch den Emittenten und die Zahlungen aus seinen normalen Regierungsfunktionen, wie z. B. der Erhebung von Steuern, gedeckt. Ein Revenue Bond hingegen leistet nur Zahlungen aus den Einnahmen, die durch ein bestimmtes Projekt generiert werden. Wenn das Projekt scheitert oder die Einnahmen nicht signifikant sind, können die Zahlungen auf die Anleihe beeinflusst werden. Aus diesem Grund bergen Ertragsanleihen ein höheres Risiko, aber auch eine höhere Rendite.