US-Hausbauer nähern sich dem historischen Aufwärtstrend

Der iShares Dow Jones US Home Construction ETF (ITB) wird innerhalb von zwei Punkten des Bullenmarkthochs von 2018 gehandelt, nachdem der Ostküstenbauer Lennar Corporation (LEN) berichtete besser als erwartete Gewinne und Einnahmen für das vierte Quartal. Diese Aktie stieg nach den Nachrichten um 5 %, zog sich jedoch zurück, als sie das erste Quartal leitete Gewinn je Aktie (EPS) knapp unter bescheidenen Schätzungen. Trotzdem bestätigten die Führungskräfte des Unternehmens, dass die starke Nachfrage in der Kategorie der angebotsbeschränkten Einstiegswohnungen zurückgekehrt ist, was darauf hindeutet, dass Millennials endlich über das Kapital verfügen, das erforderlich ist, um Eigenheimbesitzer zu werden.

Das 2019 Bindung Ausverkauf gesunken festverzinsliche Hypotheken zurück auf das Mitte des letzten Jahrzehnts verzeichnete Niveau, was den Wohnungssektor stützt. Das Einkommen der Millennials ist seit dieser Zeit erheblich gestiegen und bietet ideale Voraussetzungen für ein Wiederaufleben des Eigenheimkaufs, das viele Jahre andauern könnte. Angesichts dieses Rückenwinds erscheinen Eigenbauaktien und -fonds hier wie Schnäppchen, insbesondere für regionale Unternehmen in den schnell wachsenden Landesteilen.

Das iShares Dow JonesUS-Hausbau-ETF kam im Mai 2006 in den oberen 40 $-Bereich an die Börse und trat trotz der letzten Welle dieses Jahrzehnts sofort in einen Abwärtstrend ein Immobilienblase. Der Fonds erreichte im März 2009 ein Allzeittief im einstelligen Bereich und drehte 2010 nach oben, wobei er im mittleren Zehnerbereich ins Stocken geriet. Ein sekundärer Rückgang endete knapp über dem vorherigen Tief im Jahr 2011 und vervollständigte a doppelter Boden Trendwende, die den Weg für einen neuen Aufwärtstrend bereitete.

Die anschließende Rallye entspannte sich in a ansteigender Kanal nachdem er 2013 die Mitte der 20-Dollar-Marke erreicht hatte, hielt dieses stabile Muster bis zu einem Ausbruch im Jahr 2017 an. Der Aufwärtstrend kam schließlich im Januar 2018 etwa vier Punkte unter dem Allzeithoch von 2006 zum Stillstand und machte einem großen Platz Korrektur der im Dezember mit 20 $ ein Zweijahrestief markierte. Der Fonds verbrachte die ersten 10 Monate des Jahres 2019 damit, den Großteil dieser Verluste auszugleichen, und scheint nun bereit zu sein, 2018 herauszufordern Widerstand.

Lennar Corporation erreichte 2005 nach einem mehrjährigen Aufwärtstrend in den oberen 60 $-Bereichen seinen Höhepunkt und trat in einen Abwärtstrend ein, der sich während der Baisse 2008 beschleunigte. Der Verkaufsdruck endete auf einem 13-Jahres-Tief im tiefen einstelligen Bereich und machte einem Aufschwung Platz, der 2010 im niedrigen 20-Dollar-Bereich ins Stocken geriet. Die Aktie durchbrach 2012 den Bereichswiderstand und bewegte sich nach oben, um 2013 in eine flache Kanalzone zu fallen. Die Rallye erreichte ihren Höhepunkt, nachdem ein Ausbruch im Januar 2018 vier Punkte über dem Höchststand von 2005 lag.

Die Aktie hat die letzten zwei Jahre damit verbracht, sich breit zu machen Handelsreichweite das könnte schließlich den Griff eines 15-jährigen vervollständigen Becher und Henkel Ausbruchsmuster. Er handelt nun in der oberen Hälfte der Spanne und könnte irgendwann im Jahr 2020 den Roundtrip absolvieren. Ein Ausbruch in die 70er-Marke hat das Potenzial, gesunde langfristige Gewinne zu generieren, mit einem gemessenen Kursziel nach oben in die 130er-Marke.

Arizonas Meritage Homes Corporation (MTH) sieht auch nach einer Top-Wahl aus, mit solider Preisaktion und einem boomenden lokalen Wohnungsmarkt. Die Metropolregion Phoenix profitiert vom schnellen Wachstum, sowohl von Kaliforniern, die nach Wüstenleben und günstigeren Preisen suchen, als auch von Rentnern aus Chicago und anderen Orten im Mittleren Westen. Diese harmonische Konvergenz hat das große Angebot an Häusern absorbiert, die nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch von 2008 aufgegeben wurden, und die Bauherren gezwungen, aufzuholen.

Die Aktie von Meritage Homes erreichte 2005 mit 96,50 $ ein Allzeithoch und erlebte einen starken Rückgang, der im November 2008 mit 5,10 $ ein Achtjahrestief erreichte. Die anschließende Erholung kam 2013 in den oberen 40 $-Bereich zum Stillstand und machte einer unruhigen Handelsspanne Platz, die bis zu einem Ausbruch im Juli 2019 anhielt. Der anschließende Anstieg kehrte sich bei 0,786 um Fibonacci-Retracement des Abwärtstrends des letzten Jahrzehnts im Oktober und führte zu einem geordneten Rückgang, der nun gefunden wurde Unterstützung am 200-Tag exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA). Die Messwerte der relativen Stärke erreichen langsam überverkaufte Niveaus, was die Chancen für eine risikoarme Kaufgelegenheit im niedrigen $60-Bereich erhöht.

Das Endergebnis

Hausbauer profitieren von niedrigeren Hypothekenzinsen, Angebotsengpässen und Millennials, die bereit sind, Familien zu gründen.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.