Warum sich Smart-Beta-ETFs für Anleger auszahlen

In den letzten Jahren ist eine Geldflut in Smart-Beta-ETFs und andere Fonds geflossen, die laut Morningstar-Daten zum Jahresende 2018 weltweit insgesamt 800 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten halten. Finanzberater und Anleger bevorzugen zunehmend diese faktorgewichtete Anlagestrategie, da sie trotz ihrer höheren Gebühren eine überdurchschnittliche Performance erzielt hat, wie in einem ausführlichen Artikel im beschrieben Finanzzeiten.

Die nächste große Herausforderung von Smart Beta

Diese Smart-Beta-ETFs, die während des langen Bullenmarktes erfolgreich waren, könnten ihren ultimativen Test erhalten, wenn a Der langwierige Handelskrieg zwischen den USA und China, schwache Unternehmensgewinne und andere Kräfte treiben den breiteren Markt in eine anhaltende Krise Abfall. Aber Shawn Parker, Berater bei Ameriprise Financial, macht sich keine Sorgen. „Wir haben festgestellt, dass selbst wenn Sie etwas mehr [in Verwaltungsgebühren] für einen Smart-Beta-ETF zahlen, die Leistung hervorragend war, beides die Aufwärtsseite wegen vielleicht eines Momentumvorteils und auch die Abwärtsseite wegen vielleicht eines Vorteils bei geringer Volatilität“, sagte Parker der FT. "Deshalb sind wir von den Ergebnissen ermutigt."

Smart-Beta-Anlagen machen etwa ein Drittel der von Parker verwalteten Gelder aus, fast das Vierfache der durchschnittlichen 7 Prozent der Kundengelder in der 2019 FT 400-Notierung.

Höhere Gebühren sind es wert, Volatilitätsrisiken

Diese Anlagestrategie ist eine Mischung aus passivem und aktivem Investieren, wobei an der Smart-Beta-Börse gehandelt wird Fonds nehmen einen Basisindex und modifizieren ihn basierend auf Faktoren, die den breiteren Markt übertreffen sollen FT.

Für Kunden, die neu bei Smart-Beta-ETFs sind, insbesondere diejenigen, die sich hauptsächlich mit Investmentfonds befasst haben, gibt es laut Parker eine „Lernkurve“, um sie zu schulen. Die Gebühren sind im Vergleich zu standardmäßigen indexnachbildenden ETFs höher, aber sie haben sich „auf jeden Fall gelohnt“, sagt sie.

Trotz ihrer steigenden Popularität und überdurchschnittlichen Leistung sind nicht alle so optimistisch in Bezug auf Smart Beta ETFs, darunter Rob Arnott, Gründer und Vorsitzender von Research Affiliates, einem Pionier im Bereich Smart Beta investieren. Arnott sagte der FT, dass Smart Beta „fürchterlich schief gehen“ könnte, da eine Flut von Investoren, die auf der Jagd nach Performance sind, zu einem „Smart Beta-Crash“ führen könnte.

Vorausschauen

Sicherlich könnte der Glanz rund um Smart-Beta-ETFs nach einer jährlichen Vermögenszunahme von 30 % seit 2012 nachlassen, so die Boston Consulting Group, zitiert von Barrons. Einige der größten Unternehmen streichen Smart-Beta-Fonds aus ihren Angeboten. Der Finanzriese State Street Advisors hat beispielsweise kürzlich die Gewichtung seiner neuen Indizes geändert und von faktorbasiertem Investieren auf traditionelle Aktienmarktkapitalisierung umgestellt.