Buffetts Position der Bank of America (BAC) stößt auf verhaltene Resonanz
Legendärer Investor Warren Buffett und Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) kaufte mehr als 20 Millionen Aktien der Bank of America Corporation (BAK) zwischen dem 28. und 30. Juli, wobei eine Wette in Höhe von 520 Millionen US-Dollar eingegangen wurde, dass sich die Bankenbranche in den nächsten ein oder zwei Jahren dramatisch erholen wird. Angesichts der drohenden Rezession in einem Niedrigzinsumfeld, das die Gewinne der Bankenbranche schmälern wird, erscheint der Kauf zumindest aus Laiensicht riskant.
Die zentralen Thesen
- Die Aktie der Bank of America hat seit der Ankündigung von Buffett etwa 5 % zugelegt.
- Die Aktie wird immer noch unter Major gehandelt Widerstand am gleitenden 200-Tage-Durchschnitt.
- Das Unternehmen hat während des gesamten Bullenmarktes die allgemeinen Benchmarks hinter sich gelassen.
Darüber hinaus hat der Geschäftsbankensektor in den letzten zehn Jahren die allgemeinen Benchmarks hinter sich gelassen, was durch schwache Investitionen, niedrige Zinssätze und die Ableitung von Unternehmensgewinnen in den Banking-Markt gedämpft wurde
Aktienrückkäufe statt Investitionsausgaben, die neue Kreditfazilitäten erfordern. Die Bank of America hat sich in diesem Zeitraum besonders schwach entwickelt und ist nun auf das Kursniveau vom Oktober 2008 zurückgefallen.Die Offenlegung von Buffet hat einen bescheidenen Aufwärtstrend ausgelöst und die Aktien um etwa 5 % steigen lassen. Die Aktie wird jedoch immer noch unter der 200-Tage-Marke gehandelt exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA), der Ende Februar bei starkem Volumen gebrochen wurde. Ein Test im Juni verstärkte den Widerstand, der nun auf 26,50 $ gefallen ist, was sich eng an einem Zusammenbruch bis 2019 orientiert hat Unterstützung. Angesichts der technischen Barrieren und der relativ sanften Reaktion wird Buffetts Investition wahrscheinlich keine kurzfristigen Gewinne bringen.
EIN Aktienrückkauf tritt auf, wenn ein Unternehmen seine Aktien vom Markt zurückkauft. Der Effekt eines Rückkaufs besteht darin, die Anzahl der ausstehenden Aktien auf dem Markt zu reduzieren, was den Eigentumsanteil der Aktionäre erhöht.
Langfristiger Chart der Bank of America (2006 – 2020)
Ein langfristiger Aufwärtstrend erreichte 2006 ein Allzeithoch nahe 55 $ und wich einem Rückzug, der sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 zu einer Beinahe-Todesspirale beschleunigte. Der Verkaufsdruck pendelte sich im März 2009 auf einem jahrzehntelangen Tief im einstelligen Bereich ein, bevor eine Erholungswelle einsetzte, die 2010 bei 19,86 $ ihren Höhepunkt erreichte. Dies markierte das höchste Hoch für die nächsten sechs Jahre, während der anschließende Abschwung 2012 und 2016 höhere Tiefststände verzeichnete.
Ein Ausbruch nach den Präsidentschaftswahlen fing Feuer und ließ die Aktie im ersten Quartal 2018 auf die niedrigen 30 $-Marke steigen. Es zog sich von dieser Ebene zurück und schnitzte einen Abstieg Trendlinie von niedrigeren Hochs in eine Rallye im Oktober 2019, die einige Wochen später den vorherigen Höhepunkt erreichte. Der anschließende Ausbruch fügte dem Dezember-Hoch bei 35,72 $ nur drei Punkte hinzu und fiel auf ein kleines Doppelspitze Muster, das während der pandemischen Ohnmacht des ersten Quartals nach unten brach.
EIN Doppelspitze ist ein extrem rückläufiges technisches Umkehrmuster, das sich bildet, nachdem ein Vermögenswert zwei Mal hintereinander einen hohen Preis mit einem moderaten Rückgang zwischen den beiden Höchstständen erreicht hat. Dies wird bestätigt, sobald der Preis des Vermögenswertes unter ein Unterstützungsniveau fällt, das dem Tief zwischen den beiden vorherigen Hochs entspricht.
Bank of America Kurzfrist-Chart (2018 – 2020)
Das On-Balance-Volumen (OBV) Akkumulations-Verteilungs-Indikator fiel im März 2020 auf das niedrigste Tief seit Dezember 2018, während der Kaufdruck bis in den August hinein etwa 75 % der Distanz zurück zum Hoch zurückgegangen ist. Der Preis hat nur ein Drittel des Verlustes im ersten Quartal wieder aufgeholt und eine bullische Divergenz erzeugt, die eine anhaltende Aufwärtsbewegung unterstützen könnte. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass mehrere Overhead-Ebenen ohne ein viel stärkeres Kaufvolumen brechen,
Der Rückgang im März endete bei der Breakout-Unterstützung von 2016, während sich der anschließende Aufschwung umkehrte, nachdem er den 200-Tages-EMA erklommen und die 0,618 markiert hatte Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement eben. Die Preisaktion pendelte sich dann um den 50-Tages-EMA ein, bevor sie im Juli höher wurde. Der Aufwärtstrend in den August hat den 11. Juni noch nicht ausgefüllt Lücke, was eine Voraussetzung für einen zweiten Test am gebrochenen langfristigen gleitenden Durchschnitt ist. Angesichts zahlreicher Hindernisse müssen neue Aktionäre ihren Enthusiasmus drosseln, da der Weg zur Rentabilität Monate oder länger dauern kann.
Das Endergebnis
Die Aktien der Bank of America haben an Boden gewonnen, nachdem Warren Buffett eine neue Position bekannt gegeben hat, aber seine Bestände werden sich möglicherweise mehrere Jahre lang nicht auszahlen.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.
