Einführung in den Dealflow
Was ist Dealflow?
Dealflow ist ein Begriff, der von Investmentbankern verwendet wird und Risikokapitalgeber um die Geschwindigkeit zu beschreiben, mit der Geschäftsvorschläge und Investitionsgespräche eingehen.
Die Rate des Dealflows ist kein starres quantitatives Maß, sondern eher qualitativ und soll anzeigen, ob das Geschäft gut oder schlecht ist. Die Wirtschaftslage hat einen wesentlichen Einfluss auf die Höhe des Dealflows. Wirtschaftswachstum und robuste Aktienmärkte werden für die meisten Finanziers normalerweise einen gesunden Dealflow generieren. während eine Rezession und träge Aktienmärkte nur für die etabliertesten Unternehmen einen gewissen Dealflow generieren können Spieler.
Die zentralen Thesen
- Der Dealflow bezieht sich auf die Rate, mit der Finanziers Pitches erhalten.
- Der Dealflow ist eher ein qualitativer als ein quantitativer.
- Der Dealflow folgt oft einem zyklischen Muster, und Trends entfalten sich in der gesamten Gesellschaft und im wirtschaftlichen Umfeld.
Dealflow verstehen
Der Dealflow kann aus vielen verschiedenen Arten von Vorschlägen bestehen: Risikokapital, Privatplatzierungen, Syndizierung, Börsengänge (IPO), Fusionen und Übernahmen. Während große Investmentbanken die meisten dieser Aktivitäten abwickeln können, sind spezialisierte Finanziers wie Risikokapitalgeber und Angel-Investoren konzentrieren sich im Allgemeinen nur in ihrem Bereich auf den Dealflow Sachverstand.
Der Dealflow kann zwar aus mehreren Quellen generiert werden, aber die Vorschläge, die wahrscheinlich die meiste Aufmerksamkeit auf sich ziehen, sind diejenigen von Unternehmen oder Unternehmer wo eine frühere Investition erfolgreich war oder eine solide bestehende Beziehung besteht. Auf der anderen Seite werden unaufgeforderte Vorschläge von unerprobten Unternehmen von den meisten etablierten Finanziers wahrscheinlich zu kurz kommen.
Beispiel für Dealflow
Der Dealflow folgt oft einem zyklischen Muster, und Trends entfalten sich in der gesamten Gesellschaft und im wirtschaftlichen Umfeld. In den 1980er Jahren sahen beispielsweise „High-Tech“-Branchen, die die frühen Phasen der Digitalisierung übernahmen, einen gesunden Dealflow für Inputs entlang der Lieferkette. Um die Jahrhundertwende waren Informationstechnologien in aller Munde. Und 2008 begann das Internet der Dinge, und heute erfreut sich SaaS (Software as a Service) weitaus mehr Dealflow als Hardwareanbieter.
In Zukunft wird der Dealflow dort folgen, wo Wachstumschancen entstehen: wie künstliche Intelligenz, evidenzbasierte Medizin und vernetzte Verbrauchergeräte.
