Wie neue Finanzprodukte entstehen

Die Finanzindustrie ist sehr geschickt darin, neue Produkte zu entwickeln und erfolgreich an die breite Masse zu vermarkten. Viele dieser Produkte waren Erfolge, die den Anlegern und den Finanzinstituten, die sie anbieten, Geld eingebracht haben. Denken Sie an Investmentfonds und börsengehandelte Fonds, zum Beispiel.

Andere Produkte waren jedoch entweder völlige Katastrophen oder, schlimmer noch, haben die Welt an den Rand des finanziellen Ruins gebracht. Die Primzahl – oder sollten wir sagen subprime—Beispiele für solche giftigen Produkte wären zweifellos US-amerikanische hypothekenbesicherte Wertpapiere, deren Implosion um 2007-09 eine globale Kreditkrise verursachte und die Die Weltwirtschaftskrise.

Hier sind die 10 Schritte zur Erstellung eines neuen Finanzprodukts.

Etwas Neues erschaffen

Offensichtlich ist die Erstellung eines neuen Finanzprodukts mit einem höheren Risiko verbunden als die Herstellung eines Widgets. Der Anbieter eines neuen Finanzprodukts ist beispielsweise Risiken aus fehlerhaftem Risikomanagement oder Interessenkonflikten ausgesetzt.

Die größeren Risiken aus neuen Finanzprodukten liegen jedoch direkt auf den Schultern der Kunden. Erinnern Sie sich an die Anzahl der US-Hausbesitzer, die konfrontiert waren finanzielle Schwierigkeiten aufgrund stark gestiegener Hypothekarfinanzierungskosten auf ihren variabel verzinsliche Hypotheken als die US-Zinsen von 2003 bis 2006 stiegen.

Während in der Finanzbranche von Zeit zu Zeit neue Produktdebakel auftreten können, ist die Realität so. Diese Produkte durchlaufen in der Regel einen strengen Entwicklungsprozess, der viele Monate dauern kann Komplett.

1. Konzept neuer Finanzprodukte

Der erste Schritt bei der Entwicklung eines neuen Finanzprodukts besteht darin, es zu konzipieren. Die Idee für ein neues Produkt kann aus unterschiedlichen Quellen entstehen, wie zum Beispiel der Kundennachfrage, dem Innendienst oder einem Dritten. Exchange Traded Funds sind entstanden, weil sie die Beschränkungen traditioneller Investmentfonds durch den Handel aufheben an einer Börse und bietet so sofortige Liquidität und Transparenz – Eigenschaften, die für Sie von immenser Anziehungskraft sind Investoren.

Auf der anderen Seite, Streifenbindungen oder Nullkupon-Anleihen entstanden wahrscheinlich, weil ein Funke in einem Finanzinstitut dachte, dass eine 10-jährige Anleihe von ihren 20 halbjährlichen Kupons „beraubt“ wird, und der Einzelverkauf würde zu 21 separaten provisionsberechtigten Transaktionen führen (20 Kuponzahlungen plus Anleihekapital) und nicht zu einer einzigen Anleihe Transaktion.

2. Produktentwicklung

Eine Produktidee zu entwickeln ist eine Sache, sie zu entwickeln eine ganz andere, denn der Teufel steckt wirklich im Detail. In dieser Phase muss das Produktentwicklungsteam die Idee in ein greifbares Produkt übersetzen, das mit angemessenem Gewinn an die Kundschaft der Institution verkauft werden kann. Das Entwicklungsteam muss einen schmalen Grat gehen, um ein Produkt zu entwickeln, das weder unnötig komplex (ein echtes Risiko bei Finanzprodukten) ist, noch so komplex ist schlicht-vanille dass es für die Konkurrenz leicht ist, zu replizieren.

Auch die Klientel für das Produkt wird in dieser Phase identifiziert, da die meisten nachfolgenden Schritte getrieben davon, ob das Produkt für ein Einzelhandelspublikum bestimmt ist oder nur auf institutionelle Kunden ausgerichtet werden sollte Kunden.

3. Regulatorische, rechtliche Anforderungen

Das neue Produkt muss die von der zuständigen Behörde vorgeschriebenen Wertpapiervorschriften erfüllen. Beispiel: Regulatory Notice 12-03 der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) bietet Finanzunternehmen Orientierungshilfen zu verschärften Aufsichtsanforderungen für komplexe Produkte. Die FINRA definiert ein komplexes Produkt als ein Produkt mit mehreren Merkmalen, die sich in verschiedenen Szenarien unterschiedlich auf die Anlagerenditen auswirken, wie beispielsweise Asset-Backed Securities oder strukturierte Schuldverschreibungen.

Da die Regulierung in erster Linie darauf abzielt, Kleinanleger vor dubiosen Produkten oder Dienstleistungen skrupelloser Unternehmen zu schützen und sicherzustellen, dass die neuen dass das Produkt alle für es geltenden Vorschriften vollständig erfüllt ist für seinen Erfolg unerlässlich (ganz zu schweigen von der Vermeidung potenzieller Peinlichkeiten) später). Auf der rechtlichen Seite sorgen die juristischen Koryphäen der Kanzlei dafür, dass das in das Produkt investierte intellektuelle Kapital durch die erforderlichen Unterlagen geschützt wird. Das Rechtsteam wird auch bestätigen, dass die behördlichen Anforderungen in Bezug auf Themen wie Produkteignung und Interessenkonflikte eingehalten wurden.

4. Betrieb

In dieser Phase der Entwicklung eines neuen Produkts wird das Wesentliche herausgearbeitet. Dies ist wahrscheinlich der wichtigste Schritt im gesamten Neuproduktentwicklungsprozess, da er alle wichtigen Details zum Angebot des Produkts umfasst. Dies beinhaltet die Entwicklung der von einem Kunden auszufüllenden Formulare und Unterlagen, um sicherzustellen, dass die Transaktion effizient auf der Plattform des Unternehmens ausgeführt und die Schritte zur Abwicklung des Handels im Hintergrund identifiziert Büro. Es enthält auch andere Schlüsselelemente wie die Entwicklung Risikomanagement und Kontrollen, um sicherzustellen, dass Risiken für das Unternehmen, die sich aus dem neuen Produkt ergeben, gemindert werden, sowie Kundenberichte, Mitarbeiterschulungen (Front- und Back-Office) und Aufsicht.

5. Registrierung von Produkten

Das neue Produkt muss möglicherweise über a. registriert werden Prospekt oder Anbieten von Dokumenten bei der zuständigen Stelle, wie z Börsenaufsichtsbehörde in den USA oder die Wertpapierkommissionen der Provinzen in Kanada.Beachten Sie, dass diese Gremien keine Meinung zu den Vorzügen des neuen Produkts oder seiner Attraktivität für Investitionen abgeben. Sie sorgen vielmehr dafür, dass im Prospekt alle „I“ gepunktet und „t“ angekreuzt sind und dass es enthält die vollständige Offenlegung aller Faktoren, die ein Anleger benötigt, um eine informierte Investition zu tätigen Entscheidung.

6. Vermarktung neuer Finanzprodukte

Die Vermarktung eines neuen Produkts ist entscheidend für seinen Erfolg. Diese Phase beinhaltet auch die Schulung des Kunden, wenn das Produkt recht komplex ist. In der Regel kann mit der Vermarktung nicht oder nur eingeschränkt begonnen werden, bis die Genehmigung der Stelle, bei der der Prospekt oder die Angebotsunterlage eingereicht wurde, vorliegt Eingetragen. Entwicklung von Marketingliteratur wie Broschüren und Präsentationen, die die Produkteigenschaften effektiv kommunizieren Funktionen und Vorteile sowie die Formulierung einer zusammenhängenden Medienstrategie sind zeitintensive Aktivitäten, die Wochen dauern können Komplett.

7. Vertrieb des neuen Produkts

Dies ist ein weiterer wichtiger Schritt, denn wenn es keine effektiven Vertriebsmitarbeiter gibt, die das Produkt verkaufen oder vertreiben, ist es zum Scheitern verurteilt. Die Firma oder Institution muss in dieser Phase eine Reihe wichtiger Entscheidungen treffen – wer wird das Produkt verkaufen, wie werden sie entschädigt, wie hoch ist die Vergütung und so weiter. Die Eigenschaften des Produkts sind entscheidend, um die richtige Zielgruppe dafür zu bestimmen.

Beispielsweise kann ein Produkt mit hohem Risiko und hoher Rendite oder einem sehr komplexen Produkt für institutionelle Anleger besser geeignet sein, während ein relativ einfacheres Produkt für Privatanleger attraktiv sein kann. Ist der Zielmarkt identifiziert, können die richtigen Vertriebskanäle eingerichtet werden.

8. Produkteinführung

Schließlich kommt der große Tag, wenn das Produkt endlich auf den Markt kommt, der Höhepunkt monatelanger Bemühungen. Neue Finanzprodukte werden in der Regel mit viel Getöse direkt nach oder während eines Medienblitzes auf den Markt gebracht, um das Produktbewusstsein zu steigern. Einige neue Produkte können aus dem Regal fliegen, sobald sie auf den Markt kommen, während andere mehr Zeit brauchen, um sich durchzusetzen. Es hängt alles davon ab, welches Anlegerbedürfnis durch das neue Produkt erfüllt wird – Einkommen, Wachstum, Absicherung oder andere Bedürfnisse – sowie von seinem Risikoprofil.

9. Einhaltung

Die Firma Compliance-Abteilung überwacht den Verkauf des neuen Produkts, um sicherzustellen, dass es nur an Kunden des Unternehmens verkauft wird, für die das Produkt geeignet ist. Die Kundeneignung ist ein sehr großes Thema in der Finanzbranche. Ein Berater, der einem 80-Jährigen mit beschränktem Einkommen eine komplexe strukturierte Note verkauft, bekommt bald Besuch von einem Compliance-Beauftragten und könnte in Gefahr sein, vor die Tür gestellt zu werden. Abhängig von den Spezifikationen des angebotenen (neuen) Produkts würde die Compliance auch nach verbotenen Praktiken Ausschau halten, wie z vorlaufend oder manipulativer Handel.

10. Produkt-, Rentabilitätsüberprüfung

In der letzten Phase des Entwicklungszyklus eines neuen Produkts wird es in festgelegten periodischen Abständen überprüft, um verschiedene Parameter — Produktverkäufe versus Prognosen, unerwartete Herausforderungen, Risikomanagement, Gewinnbeitrag des Produkts und demnächst. Abhängig vom Ergebnis dieser regelmäßigen Überprüfungen kann sich das neue Produkt entweder als kurze Haltbarkeit, oder es kann ein Gewinner sein, der das Portfolio des Unternehmens erfolgreicher Produkte erweitert Angebote.

Die Quintessenz

Die oben beschriebenen 10 Schritte sind für die Erstellung eines neuen Finanzprodukts unerlässlich, müssen jedoch nicht immer in der angegebenen Reihenfolge durchgeführt werden.