Was ist mit der First Republic Bank passiert?
Die First Republic Bank (FRB) wurde am 1. Mai 2023 mit dem größten Teil ihres Geschäfts zur zweitgrößten Bankpleite in der Geschichte der USA an JPMorgan Chase verkauft nachdem die Bundesaufsichtsbehörden es beschlagnahmt hatten. Die Bank litt nur wenige Wochen nach dem Zusammenbruch zweier weiterer großer Regionalbanken unter einem Ansturm auf Einlagen. Silicon Valley Bank Und Signaturbank. Sie alle verfügten über große Mengen nicht versicherter Einlagen.
Die zentralen Thesen
- Zu den Kunden der First Republic Bank gehörten Unternehmen und Privatpersonen mit Einlagen von mehr als 250.000 US-Dollar an die Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) Versicherungslimit. Fast zwei Drittel der Einlagen waren nicht versichert.
- Das Scheitern von First Republic war auf einen Einlagenanstieg nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und der Signature Bank zurückzuführen.
- JPMorgan Chase hat die First Republic Bank am 1. Mai 2023 übernommen.
- Wenn Sie versichertes oder nicht versichertes Geld auf Konten bei First Republic hatten, sind Ihre Gelder sicher und werden jetzt von JPMorgan Chase verwaltet.
Was war die First Republic Bank?
Die First Republic Bank war eine in San Francisco ansässige Regionalbank mit Schwerpunkt auf vermögende Kunden. Es wurde 2023 geschlossen und von JPMorgan Chase übernommen. Ein Grund für das Scheitern war unter anderem, dass ein großer Teil seiner Einlagen die Deckungsgrenze der Bank überschritt Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC).
Die FDIC deckt bis zu 250.000 US-Dollar pro Kontoinhaber und Kontotyp ab. Wenn also eine Bank ausfällt, sind die Gelder der Einleger bis zu diesem Betrag geschützt. Aber alles, was darüber hinausgeht, gilt im Allgemeinen nicht als abgedeckt.
Laut einer Datenanalyse von S&P Global Market Intelligence waren im Dezember 2022 67,4 % der Einlagen der First Republic nicht versichert. Nach den Zusammenbrüchen der Silicon Valley Bank und der Signature Bank machten sich viele Kunden der First Republic mit nicht versicherten Geldern Sorgen, ihr Geld bei einem zu halten Landesbank, was zu einem Run auf die Einlagen führte.
Kurz vor ihrem Zusammenbruch verfügte First Republic über Einlagen in Höhe von 103,9 Milliarden US-Dollar und Vermögenswerte in Höhe von 229,1 Milliarden US-Dollar. JPMorgan Chase erwarb den Großteil seiner Vermögenswerte, benannte 84 Filialen in acht Bundesstaaten um und eröffnete sie am 1. Mai 2023. Dadurch hatten die Kunden von First Republic einen unterbrechungsfreien Service und ihre Gelder – sogar ihre nicht versicherten Einlagen – waren sicher.
Laut der Liste der gescheiterten Banken der Federal Reserve markierte der Untergang der First Republic neben der Silicon Valley Bank und der Signature Bank die dritte Bankpleite im Jahr 2023. Insgesamt verfügten die drei Banken über ein Gesamtvermögen von 548,5 Milliarden US-Dollar, was mehr war als die Gesamtaktiva aller bankrotten Banken im Jahr 2008, dem Höhepunkt der Krise Finanzkrise.
Notiz
Silvergate Capital Corp., A Kryptowährung-fokussierte Bank, die Anfang 2023 freiwillig geschlossen wurde, nachdem ihre Einlagen um 8,1 Milliarden US-Dollar angestiegen waren. Ihr Konkurs war im Mai 2023 nicht auf der FDIC-Liste der ausgefallenen Banken aufgeführt.
Jeder Kunde von First Republic hatte einen „First Republic Relationship Manager“, der als Ansprechpartner für persönlichen Service fungierte. Die Dienstleistungen konzentrieren sich auf Private Banking und Private Wealth Management sowie Private Business Banking.
- Private Banking und private Vermögensverwaltung: Zu den Dienstleistungen gehörten Hypotheken- und Privatkredite sowie Girokonten, Sparkonten und Einlagenzertifikate (CDs). Die private Vermögensverwaltung erbrachte Anlageverwaltung, Finanzplanung, Devisen, Treuhandverwaltung und -verwahrung sowie Makler- und Versicherungsdienstleistungen.
- Privates Geschäftsbanking: Personalisierte Business-Banking- und Kreditdienstleistungen mit Schwerpunkt auf Branchen wie Risikokapital, Private-Equity-Fonds, Hedgefonds und -Firmen sowie Investment-Management-Firmen. Weitere Zielbranchen waren Immobilienverwaltung und Immobilieninvestoren, private Vereine, unabhängige Schulen, Arztpraxen und Weingüter.
Geschichte der First Republic Bank
Die First Republic Bank wurde 1985 von James H. gegründet. Herbert II konzentriert sich auf Jumbo-Hypotheken, CDs und Sparkonten. Die in San Francisco tätige Bank war auf die Kreditvergabe für Luxusimmobilien, Zweitwohnungen, Eigentumswohnungen und Genossenschaften sowie Anlageimmobilien spezialisiert.
In den späten 1990er Jahren expandierte First Republic zu einer Full-Service-Bank und fügte neue Dienstleistungen und Märkte an der West- und Ostküste hinzu. In den folgenden Jahrzehnten baute First Republic seinen Ruf dadurch auf, dass es weniger Kundenkonten mit individuellerem Service gab und sich weiterhin auf vermögende Kunden konzentrierte.
Im Jahr 2007 fusionierte First Republic mit Merrill Lynch, das wiederum 2008 von der Bank of America übernommen wurde. Im Jahr 2010 beschaffte Herbert Private-Equity-Kapital und sicherte sich die behördliche Genehmigung zum Rückkauf von First Republic.
Von 2018 bis 2021 hat First Republic seine Einlagen auf 156 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt.
Warum ist die First Republic Bank gescheitert?
Die First Republic Bank scheiterte aus vielen der gleichen Gründe wie die Silicon Valley Bank (SVB) und die Signature Bank, einschließlich der Tatsache, dass sie über einen erheblichen Betrag verfügte nicht versicherte Einlagen und kämpfte damit Liquidität. Wie die SVB konzentrierte sie sich auf einen Teil ihres Geschäfts Startups im Silicon Valley, deren Guthaben laut Nachrichtenberichten weit über 250.000 US-Dollar lagen. Hinzu kam die allgemeine Angst der Anleger vor regionalen Banken.
- Nicht versicherte Einlagen: Eine hohe Anzahl nicht versicherter Einlagen kann zu a beitragen Bankrun wenn Anleger in Panik geraten. Der wohlhabende Kundenstamm von First Republic wies einen hohen Anteil nicht versicherter Einlagen auf, wobei im Dezember 2022 mehr als 67 % der Einlagen der Bank nicht versichert waren.
- Mangelnde Liquidität: Die Haupteinnahmequelle der Ersten Republik war Zinsüberschuss aus Krediten und Anlagepapieren. Viele seiner Investitionen betrafen Immobilienkredite und kommunale Wertpapiere, die weniger liquide waren und keine wettbewerbsfähigen Zinssätze erzielten. Unter den mittelgroßen Banken wies First Republic im Dezember 2022 das höchste Verhältnis von Krediten und Wertpapieren zu nicht versicherten Einlagen auf.
- Herabstufung der Kreditwürdigkeit: First Republic Bank konfrontiert wiederholt Herabstufungen der Kreditagenturen aufgrund von Bedenken, dass Infusionen die Herausforderungen in Bezug auf Liquidität, Finanzierung und Rentabilität nicht lösen würden.
- Misstrauen gegenüber Regionalbanken: Aufgrund der Zusammenbrüche der Silicon Valley Bank und der Signature Bank zu Beginn des Jahres sowie der Herabstufung der Kreditwürdigkeit Investoren waren zunehmend besorgt darüber, nicht versicherte Einlagen bei einer Regionalbank zu behalten.
First Republic begann mit der Aufnahme von Krediten beim Federal Home Loan Bank Board (FHLB) und der Federal Reserve und akzeptierte 30 Milliarden US-Dollar in bar Infusion von einem Konsortium aus 11 Banken, da seine Einlagen nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und der Bank rapide zu sinken begannen Signaturbank. Unterdessen stürzte der Aktienkurs von 122,50 $ am 1. März 2023 auf 3,51 $ am 28. April 2023.
| Gesamteinlagen | Nicht versicherte Einlagen | |
| Dezember 2022 | 176,4 Milliarden US-Dollar | 119 Milliarden US-Dollar |
| März 2023 | 104,1 Milliarden US-Dollar | 19,8 Milliarden US-Dollar |
| April 2023 | 92,6 Milliarden US-Dollar | 8,4 Milliarden US-Dollar |
Zeitleiste des Zusammenbruchs 2023
2022
- Dez. 31: First Republic erfüllte alle Anforderungen an die Kapitalquote, um „gut kapitalisiert“ zu sein. Allerdings hatte die Bank bereits 14 Milliarden US-Dollar vom Federal Home Loan Bank Board (FHLB) geliehen.
2023
- Febr. 28: Im Jahresbericht von First Republic wurden die Herausforderungen dargelegt, darunter die Tatsache, dass der Großteil des Kreditportfolios durch Immobilien besichert war und sich auf Kalifornien und die San Francisco Bay Area konzentrierte. In dem Bericht wurde festgestellt, dass die Bank aufgrund steigender Zinssätze „eine schnelle Abwanderung von Einlagen in Produkte und Anlageklassen mit höherer Rendite erlebte“.
- 6 März: Die FRB-Aktie fiel innerhalb weniger Tage um mehr als 75 % und erholte sich nie wieder.
- 10. März: Die Silicon Valley Bank wurde von der FDIC geschlossen und First Republic erlebte, was sie als „beispiellose Einlagenabflüsse“ bezeichnete.
- 12. März: Die FDIC hat die Signature Bank geschlossen.
- 15.–19. März: Zahlreiche Ratingagenturen herabgestuft Bonitätsbewertung der First RepublicDies signalisiert mangelndes Vertrauen in die Bank.
- 16. März: Um die Liquidität der Ersten Republik zu steigern, 11 Banken steuerten 30 Milliarden US-Dollar bei in nicht versicherten Einlagen.
- 31. März: Die First Republic Bank hatte 105,4 Milliarden US-Dollar aus Mitteln der Federal Reserve und des Federal Home Loan Bank Board (FHLB) geliehen.
- 24. April: Die Bank angegeben Es stand kurz vor dem Zusammenbruch, da die Einlagen seit Dezember 2022 um fast 41 % zurückgingen. Es kündigte Pläne dazu an seinen Personalbestand reduzieren um bis zu 25 %, neben anderen Kostensenkungsmaßnahmen.
- 28. April: Die First Republic konnte nach ausstehenden Krediten der Federal Reserve und der FHLB in Höhe von 121,3 Milliarden US-Dollar keinen Zugang zu weiteren Mitteln erhalten. Nachrichtenagenturen berichteten, dass die FDIC plante, Käufer für First Republic zu finden.
-
1. Mai: JPMorgan Chase übernommen einen erheblichen Großteil des Vermögens der First Republic Bank aus.
Auswirkungen auf Einleger und Anleger
Kunden von First Republic hatten einen unterbrechungsfreien Service und ihr Geld war nach der Übernahme durch JPMorgan Chase letztendlich sicher.
Ab dem 5. Mai 2023 war geplant, die Plattformen und den Betrieb von First Republic im Laufe der Zeit auf die Technologie von JPMorgan Chase umzustellen. Es wurde erwartet, dass einige bestehende Filialen der First Republic in J.P. Morgan-Vermögen umgewandelt werden Zentren, und die private Vermögensverwaltungsplattform der Bank sollte mit J.P. Morgan fusioniert werden Berater.
Notiz
JPMorgan Chase hat die Vorzugsaktien der First Republic Bank nicht übernommen. Die New Yorker Börse hat die Notierung der Stammaktien von FRB am 2. Mai 2023 eingestellt.
Warum scheitern Banken immer wieder?
Mehrere gemeinsame Faktoren führten Anfang 2023 zum Scheitern der Silicon Valley Bank, der Signature Bank und der First Republic Bank (sowie Silvergate Capital). Dazu gehören der hohe Anteil der Banken an nicht versicherten Einlagen und die Konzentration auf übermäßige Nischenmärkte. wie Risikokapitalgeber im Fall von SVB und Gewerbeimmobilien im Fall von Signature Bank.
Nach dem Zusammenbruch der SVB waren die Anleger motivierter, ihre nicht versicherten Einlagen von Regionalbanken abzuziehen, um ihre Gelder zu schützen.
Auch die Banken hatten mit Vermögensproblemen zu kämpfen. Während der COVID-19-Pandemie führten historisch niedrige Zinsen dazu, dass Banken größere Portfolios an Gewerbe- und Immobilienkrediten anhäuften. Als die Zinssätze im Jahr 2022 stiegen, verlangsamte sich die Kreditvergabe, und die Banken blieben bei Krediten mit niedrigen Zinssätzen hängen, zahlten ihren Kunden jedoch höhere Zinssätze.
Wichtig
Bei dieser Welle von Bankpleiten könnte die Technologie eine Rolle gespielt haben, da Automated Clearing House (ACH) und Online-Banking die Überweisung von Geldern von einem Bankkonto viel einfacher gemacht haben.
Wer hat die Rettung der First Republic Bank bezahlt?
Die FDIC und JPMorgan Chase zahlten für die Rettung der First Republic Bank. JPMorgan Chase zahlte 10,6 Milliarden US-Dollar an die FDIC für die Übernahme von First Republic. Von der FDIC wurde erwartet, dass sie 50 Milliarden US-Dollar an festverzinslichen Finanzierungen für die Bilanzumstrukturierung sowie einen Teil der Verlustdeckung für Hypotheken und gewerbliche Kredite bereitstellt. Der Anteil der FDIC stammt aus der Einlagensicherungsfonds (DIF), die durch vierteljährliche Gebühren finanziert wird, die Banken an die FDIC zahlen, um ihr Risiko zu bewerten.
Ist mein Geld bei einer Regionalbank sicher?
Kunden, die ihr Geld bei der First Republic Bank hielten, stellten fest, dass ihr Geld sicher war, nachdem die Bank zusammengebrochen war und JPMorgan Chase die Kontrolle über ihre Vermögenswerte übernommen hatte. Ihr Geld gilt im Allgemeinen als sicher auf einem FDIC-versicherten Bankkonto bis zur FDIC-versicherten Grenze von 250.000 US-Dollar. Darüber hinaus können Sie nicht sicher sein, dass Sie Ihr Geld im Falle einer Bankpleite zurückerhalten.
Was bedeutet „Too Big to Fail“?
Der Ausdruck „too big to fail“ bezieht sich auf ein großes Finanzunternehmen, das so groß ist, dass es ein Risiko für die Gesamtwirtschaft darstellt. Wenn eine Institution als „zu groß um zu scheitern„Die US-Regierung kann alle Maßnahmen ergreifen, um das Land zu retten und größere wirtschaftliche Verluste zu verhindern. Acht Banken, darunter JPMorgan Chase, galten ab April 2022 als „global systemrelevant“ und unterlagen erhöhten Standards.
Das Fazit
Die First Republic Bank gehörte zu den wenigen Regionalbanken, die Anfang 2023 aufgrund von Bank-Runs, die zum Teil durch das Hoch verursacht wurden, scheiterten das Volumen der nicht versicherten Einlagen, die sie führten, zusammen mit finanziellen Schwierigkeiten, die durch den breiteren Zinssatz verursacht wurden Umfeld.
Um sicherzustellen, dass Ihr Geld sicher ist, sollten Sie erwägen, auf Ihrem Bankkonto einen Betrag unter dem Mindestversicherungslimit der FDIC von 250.000 US-Dollar zu belassen. Wenn Sie mehr einzahlen müssen, können Sie ein anderes Konto bei einer anderen Bank eröffnen. Ein Finanzberater kann Ihnen weitere Hinweise dazu geben, wie Sie die Verteilung Ihres Geldes entsprechend Ihren persönlichen Umständen gestalten.
