Funds from Operations per Share (FFOPS)-Definition
Was ist Funds from Operations per Share (FFOPS)?
Funds from Operations per Share (FFOPS) ist ein Maß für die Barmittel, die von a Immobilien-Investment-Trust (REIT) – Unternehmen, die ein Portfolio von einkommensschaffend Immobilien und Hypotheken.
Die Basisformel wird berechnet, indem die Summe von Nettoeinkommen (NI), Abschreibungen und Amortisationen und subtrahiert um Gewinne aus Immobilienverkäufen. Um den Wert pro Aktie zu erhalten, dividiere die vorherige Formel durch die Gesamtzahl der ausstehende Aktien.
Die zentralen Thesen
- Funds from Operations per Share (FFOPS) ist ein Maß für die Barmittel, die von einem Real Estate Investment Trust (REIT) generiert werden.
- FFOPS wird berechnet, indem die Abschreibungen und Amortisationen zum Ergebnis addiert werden, alle Verkaufsgewinne abgezogen und diese Zahl dann durch die ausstehenden Aktien dividiert wird.
- FFOPS wird weithin als der beste Weg für Anleger angesehen, die Rentabilität und die finanzielle Gesundheit eines REITs zu bestimmen.
- Dies macht FFOPS, das in den Fußnoten des Jahresabschlusses zu finden ist, zu einem wichtigen Treiber der REIT-Aktienkurse.
Funds from Operations per Share (FFOPS) verstehen
Ein Real Estate Investment Trust (REIT) bietet Anlegern die Möglichkeit, sich in großen, ertragsstarken Immobilien zu engagieren. Diese Unternehmen besitzen und betreiben in der Regel eine Vielzahl von Immobilien, darunter Wohnungen, Hotels, Bürogebäude, Resorts, Self-Storage-Einrichtungen, Einkaufszentren und Lagerhallen. Meistens sind ihre Geschäftsmodell Dazu gehört das Anmieten von Flächen, das Einziehen von Mieten und die anschließende Verteilung dieser Einnahmen als Dividenden an Aktionäre.
Funds from Operations per Share (FFOPS) wird weithin als die beste Methode für Anleger angesehen, den REIT zu bestimmen Rentabilität und finanzielle Gesundheit. In vielerlei Hinsicht spiegelt es die Gewinn je Aktie (EPS), die börsennotierte Unternehmen vierteljährlich berichten. Ersteres stellt den Wert der Erträge aus dem REIT dar, während letzteres die Ertragskraft eines Unternehmens darstellt.
Einige Anleger leiten sogar grundlegende Marktbewertungen aus dem Verhältnis von Kurs zu Funds from Operations ab, genau wie ein fundamentaler Investor sich darauf konzentriert Preis zu Gewinn Vielfaches. Beide Mittel aus dem operativen Geschäft (FFO) und Funds from Operations per Share (FFOPS) sind daher wesentliche Treiber der Aktienkurse.
Wie viele gängige Finanzkennzahlen ist Funds from Operations per Share (FFOPS) anfällig für Manipulationen, Bilanzierungsänderungen und Anpassungen.
Anleger finden FFO und Funds from Operations per Share (FFOPS) im Fußnoteneines Quartalsabschlusses. Sie sollten nicht mit REITs verwechselt werden Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, ein wichtiger Bestandteil der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens, der stattdessen den Nettobetrag der Zahlungsmittel und -äquivalente misst, die einem Unternehmen aus der regulären, laufenden Geschäftstätigkeit zufließen.
Besondere Überlegungen
Methoden der Funds from Operations per Share (FFOPS)
Im Allgemeinen nimmt die Berechnung des Funds from Operations per Share (FFOPS) Anpassungen des Nettoeinkommens (NI) vor, um Leistungsänderungen aus den Rechnungslegungsmethoden auszugleichen. Nehmen Abschreibungen, zum Beispiel. Unter normalen Umständen werden Buchhalter abgeschrieben Sachwerte die mit der Zeit an Wert verlieren. REITs gewinnen jedoch im Laufe der Zeit oft an Wert, was bedeutet, dass die Abschreibung NI oberflächlich drückt.
Die Metrik passt auch Gewinne aus dem Verkauf von Immobilien an, um zu berücksichtigen nicht wiederkehrend Gewinnströme. Das Hinzufügen dieser zusätzlichen Ertragskraft führt zu höheren Renditen und Dividenden pro Aktie – REITs müssen 90 % aller auszahlen steuerpflichtiges Einkommen als Dividende.
Funds from Operations per Share (FFOPS) vs. Bereinigter Funds From Operations (AFFO)
Funds from Operations per Share (FFOPS) ist der Branchenstandard zur Ermittlung des Gewinnwachstums eines Immobilienfonds. Einige Analysten lieber noch einen Schritt weiter gehen und nutzen bereinigter Funds from Operations (AFFO), um die Leistung dieser Unternehmen zu messen.
AFFO gilt als genaueres Maß für den Rest Cashflow und Ertragspotenzial als die traditionellen Funds from Operations per Share (FFOPS). AFFO-Faktoren für Mieterhöhungen und zusätzliche Kosten des REITs, wie z Investitionen (CapEx). Sie lässt sich wie folgt berechnen: AFFO = FFO + Mieterhöhungen - CapEx - Routinewartungsbeträge.