So erkennen Sie, ob ein Unternehmen einen hohen ESG-Score hat

Umwelt, Soziales und Governance (ESG) Scores sind für Investoren ein wesentliches Instrument zur Beurteilung der Nachhaltigkeit und ethischen Leistung eines Unternehmens. Diese Werte liegen typischerweise zwischen 0 und 100, wobei ein Wert unter 50 als relativ schlecht und ein Wert über 70 als gut gilt.

Im Folgenden führen wir Sie durch die Grundlagen der ESG-Scores, ihre Schlüsselkomponenten, wer die wichtigsten Ratingagenturen sind und wie man auf sie zugreifen kann – und geben einen Einblick in ihre Auswirkungen für Anleger.

Die zentralen Thesen

ESG-Scores sind ein Maß für die Umwelt-, Sozial- und Governance-Leistung eines Unternehmens.
Zur Bewertung von Unternehmen in diesen drei Dimensionen werden verschiedene Kriterien herangezogen.
ESG-Ratingagenturen von Drittanbietern bieten unterschiedliche Methoden und Bewertungssysteme an.
ESG-Scores können online über Brokerplattformen, Finanzportale und Websites von Ratingagenturen abgerufen werden.
Anleger nutzen ESG-Scores, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen und die Nachhaltigkeit der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens zu beurteilen.
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ESG-Scores: Die Grundlagen

ESG-Scores sind ein Maß dafür, wie gut ein Unternehmen Risiken und Bedenken im Zusammenhang mit Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Themen in seinem täglichen Betrieb berücksichtigt. Diese Ergebnisse sind wichtig für sozial verantwortliche Anleger die in Unternehmen mit starken Ethik- und Nachhaltigkeitspraktiken investieren möchten, da diese einen Einblick in die langfristige Leistung und Widerstandsfähigkeit eines Unternehmens bieten. ESG-Scores können als Grundlage für den Vergleich von Unternehmen und Fonds anhand verschiedener Faktoren dienen, beispielsweise des CO2-Fußabdrucks eines Unternehmens und seiner Arbeitspraktiken. Diese einzelnen Faktoren werden kombiniert und gewichtet, um einen einzigen ESG-Score zu erhalten, der für einen erheblichen Teil der börsennotierten Fonds und Wertpapiere zu finden ist.

Es ist jedoch unbedingt zu beachten, dass ESG-Scores von verschiedenen Anbietern stammen, die über eigene Bewertungsschemata und Bewertungsmaßstäbe verfügen und daher nicht standardisiert sind. Darüber hinaus legen einige Ratingfirmen größeren Wert auf die Teile E, S oder G. Dieser Mangel an Standardisierung kann zu unterschiedlichen Bewertungen für dasselbe Unternehmen bei verschiedenen Ratingagenturen führen. Daher sollten Anleger ESG-Scores als Ausgangspunkt für ihre Recherche nutzen und diese vergleichen über mehrere Anbieter hinweg, um ein umfassendes Verständnis der Nachhaltigkeit eines Unternehmens zu erhalten Leistung. Darüber hinaus sollten Anleger auch andere Faktoren berücksichtigen, beispielsweise die finanzielle Leistung und Branchentrends Sie treffen ihre Investitionsentscheidungen, um einen umfassenden Ansatz zur Bewertung potenzieller Investitionen zu gewährleisten Gelegenheiten.

Was messen ESG-Scores?

ESG-Scores bewerten Unternehmen anhand verschiedener Kriterien, die in drei Hauptkategorien eingeteilt werden:

Umweltprobleme

CO2-Fußabdruck
Energieeffizienz
Erneuerbare Energie Verwendung
Wassernutzung
Verschmutzung
Abfallmanagement
Auswirkungen auf die biologische Vielfalt

Soziale Fragen

Arbeitspraktiken
Bemühungen zur Förderung der Vielfalt
Menschenrechte
Gemeinschaftsbeziehungen
Gesundheit und Sicherheit

Governance-Fragen

Vielfalt und Struktur des Vorstands
Vergütung von Führungskräften
Aktionärsrechte
Unternehmensethik
Risikomanagement
Leitung der Lieferkette

ESG-Ratingagenturen und -methoden

ESG-Ratingagenturen sind Drittunternehmen, die ESG-Bewertungssysteme erstellen. Jede Agentur verfügt über eine einzigartige Methodik und eine Reihe von Kriterien zur Bewertung von Unternehmen. Einige Ratingagenturen verwenden eine Skala von 0 bis 100, während andere eine solche Skala verwenden MSCI, klassifizieren Unternehmen als führend, durchschnittlich oder nachzügler.

Allein in den USA gibt es mehr als 140 ESG-Ratingagenturen, und jede Agentur hat ihre eigene Methodik, die auf ihren jeweiligen Websites oder in Ressourcen wie der zu finden ist IRIS Carbon-Einsteigerleitfaden an ESG-Ratingagenturen und -Methoden. Nachfolgend listen wir einige der einflussreichsten ESG-Ratingagenturen auf und geben einen kurzen Überblick über ihre Bewertungsmethodik.

Zu den wichtigsten ESG-Ratingagenturen gehören:

Bloomberg ESG-Daten: Bloomberg bietet eine Vielzahl proprietärer Bewertungen, die Anleger nutzen können, um die Offenlegung und Leistung von Unternehmen oder Regierungen zu einem breiten Spektrum von ESG- und thematischen Themen zu bewerten. Die ESG- und thematischen Bewertungen von Bloomberg können in die Unternehmensforschung und den Portfolioaufbau integriert werden. Das firmeneigene quantitative Modell von Bloomberg basiert auf Nachhaltigkeits- und Branchenrahmen, Forschung und Analyse, um Rauschen zu reduzieren, Daten zu normalisieren, Größenverzerrungen entgegenzuwirken und Offenlegungslücken zu schließen.
Dow Jones Nachhaltigkeitsindex: Der Dow Jones Sustainability World Index (oder DJSI World) repräsentiert die besten 10 % der 2.500 größten Unternehmen im S&P Global Broad Market Index, basierend auf langfristigen Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien. Der Dow Jones Sustainability North America Index umfasst die besten 20 % der 600 größten nordamerikanischen Unternehmen nach denselben Kriterien.
MSCI ESG Research: Laut MSCI bedeutet ein „Leader“ (Rating AAA und AA), dass ein Unternehmen in seiner Branche führend bei der Bewältigung der wichtigsten ESG-Risiken und -Chancen ist. „Durchschnittliche“ Unternehmen (Rating A, BBB oder BB) zeichnen sich durch eine gemischte oder nicht außergewöhnliche Erfolgsbilanz beim Management von ESG-Risiken und -Chancen im Vergleich zu Branchenkollegen aus; während ein „Nachzügler“ (Rating B oder CCC) seiner Branche aufgrund seines hohen Engagements und der Unfähigkeit, erhebliche ESG-Risiken zu bewältigen, hinterherhinkt.
Nachhaltigkeit: Sustainalytics ist ein führendes ESG-Forschungs- und Analyseunternehmen. Es werden ESG-Werte auf einer Skala von 0 bis 100 ermittelt, wobei ein höherer Wert auf eine bessere Leistung in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance hinweist. Die Werte werden nach Branchen normiert, um eine Vergleichbarkeit zwischen Unternehmen zu ermöglichen, die im gleichen Sektor tätig sind. Zusätzlich zur ESG-Gesamtbewertung stellt Sustainalytics auch Bewertungen für jede der drei Dimensionen (Umwelt, Soziales und Governance) auf derselben Skala von 0 bis 100 bereit. Diese Granularität ermöglicht Anlegern ein tieferes Verständnis der Leistung eines Unternehmens in jeder der drei ESG-Kategorien.
Refinitiv (Thomson Reuters) ESG-Daten: Refinitiv, früher bekannt als Thomson Reuters ESG Research Data, ist ein weiterer bekannter Anbieter von ESG-Scores. Die ESG-Scores von Refinitiv werden auf einer Skala von 0 bis 100 dargestellt, wobei höhere Scores auf eine bessere Leistung in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance hinweisen. Die Bewertungen sind nach Perzentilen geordnet, was bedeutet, dass ein Wert von 80 beispielsweise darauf hinweist, dass ein Unternehmen besser abschneidet als 80 % seiner Mitbewerber in derselben Branche. Refinitiv berechnet außerdem einen kombinierten ESG-Score, indem es die einzelnen Umwelt-, Sozial- und Governance-Scores aggregiert. Dieser zusammengesetzte Score ermöglicht es Anlegern, die ESG-Gesamtleistung eines Unternehmens in allen drei Dimensionen zu bewerten.
S&P Global: S&P Global ESG Scores werden auch auf einer Skala von 0 bis 100 dargestellt, wobei höhere Scores eine bessere ESG-Leistung anzeigen. Die Bewertungen sind so konzipiert, dass sie innerhalb einer Branche vergleichbar sind, sodass Anleger die ESG-Leistung eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Mitbewerbern bewerten können. Wie bei anderen Ratingagenturen sind die Bewertungen in drei Hauptkategorien unterteilt: Umwelt, Soziales und Governance, jede mit einer eigenen Bewertung auf derselben Skala von 0 bis 100.
ISS-Ethix ESG: Der Qualitätsscore von Institutional Shareholder Services (ISS) konzentriert sich auf das „G“ oder Governance. Das ISS Quality Score-Bewertungssystem verwendet eine Skala vom 1. bis zum 10. Dezil, wobei ein Wert im 1. Dezil liegt bedeutet überlegene Governance-Praktiken und ein geringeres Governance-Risiko, während ein Wert im 10. Dezil eine Steigerung bedeutet Governance-Risiko. Diese Methodik untersucht über 200 Elemente, die in vier Hauptpfeiler kategorisiert sind: Vorstandsstruktur, Vergütung/Vergütung, Aktionärsrechte sowie Prüfung und Risikoüberwachung. Jedem Faktor wird eine spezifische Gewichtung zugewiesen, die auf regionalen Governance-Standards, ISS-Abstimmungsrichtlinien und dem Einfluss auf Governance-Praktiken basiert.
CDP-Ergebnisse: CDP (früher bekannt als Carbon Disclosure Project) konzentriert sich auf Umweltauswirkungen, oder das „E“ in ESG. Die CDP-Bewertungen konzentrieren sich auf einzelne Unternehmen und ihre Bemühungen, ihre Umweltauswirkungen offenzulegen, zu verwalten und zu reduzieren. Unternehmen, die am CDP-Offenlegungsprozess teilnehmen, erhalten eine Bewertung (A bis D-) basierend auf ihrer Transparenz, ihrem Risikomanagement und ihren Bemühungen zur Eindämmung des Klimawandels. Eine höhere Punktzahl (z. B. A oder A-) weist auf eine bessere Umweltleistung und ein besseres Engagement im Kampf gegen den Klimawandel hin. CDP-Scores sollen Unternehmen dazu anregen, ihre Umweltleistung zu verbessern, und Investoren wertvolle Informationen über die Nachhaltigkeitspraktiken von Unternehmen liefern.
Klimametrie: CDP führte in Zusammenarbeit mit ISS-Ethix außerdem Climetrics Scores ein, das weltweit erste System zur Bewertung der Klimaauswirkungen von Investmentfonds. Dieses innovative Ratingsystem ermöglicht es Anlegern, klimabewusste Anlageentscheidungen zu treffen, indem es die Klimaauswirkungen verschiedener Fonds bewertet. Bei den Climetrics-Bewertungen wird eine Skala von einem bis fünf „grünen Blättern“ verwendet, wobei ein Blatt einen niedrigen Wert für die Klimaauswirkungen und fünf Blätter den höchsten Wert für die Klimaauswirkungen angeben. Die Ratings berücksichtigen mehrere Faktoren, wie zum Beispiel die Portfoliobestände eines Fonds, die Klimaleistung seines Vermögensverwalters und die klimabezogenen Offenlegungen des Unternehmens.
Vigeo/EIRIS (Moody's): Moody's, ein bekannter Ratingagentur, hat Vigeo Eiris, einen führenden Anbieter von ESG-Daten und -Forschung, übernommen, um seine ESG-Expertise und -Angebote zu stärken. Vigeo-Eiris bewertet und bewertet die Leistungen von Unternehmen gemäß der Equitics®-Methodik auf der Grundlage von 38 Kriterien, unterteilt in sechs ESG-Schlüsselbereiche und auf einer Skala von 0 bis 100.
Corporate Knights Global 100: Corporate Knights bewertet seit 2005 die 100 nachhaltigsten Unternehmen der Welt, basierend auf einer strengen Bewertung börsennotierter Unternehmen auf der ganzen Welt mit einem Umsatz von mindestens 1 Milliarde US-Dollar. Unternehmen werden anhand jedes KPIs im Vergleich zu ihren Branchenkollegen bewertet, und die 100 besten Unternehmen werden in das Global 100-Ranking aufgenommen. Ziel der Liste ist es, Best Practices aufzuzeigen und als Benchmark für Investoren und Unternehmen zu dienen, die nachhaltigere Geschäftsmodelle einführen möchten.
RepRisk: Der RepRisk Index (RRI) erfasst und quantifiziert dynamisch das Reputationsrisiko im Zusammenhang mit ESG-Themen. Das RepRisk Rating (RRR) ist ein Buchstabenrating (AAA bis D), das das Benchmarking und die Integration von ESG- und Geschäftsverhaltensrisiken erleichtert. Darüber hinaus verfügt RepRisk über die UN Global Compact Violator Flag, die Unternehmen identifiziert, bei denen ein hohes oder potenzielles Risiko besteht, gegen eines oder mehrere der zehn UNGC-Prinzipien zu verstoßen.
FTSE/Russell ESG-Scores: Die ESG-Scores und das Datenmodell von FTSE Russell ermöglichen es Anlegern, das Engagement und die Verwaltung eines Unternehmens zu verstehen. ESG-Themen in mehreren Dimensionen zur Messung des ESG-Risikos und der ESG-Leistung von über 7.200 Wertpapieren in 47 entwickelten und entwickelten Ländern Schwellenländer. Die ESG-Scores bestehen aus einer Gesamtbewertung, die in zugrunde liegende Säulen- und Themenengagements und Scores unterteilt ist. Die Säulen und Themen basieren auf über 300 individuellen Indikatorenbewertungen, die auf die individuellen Umstände jedes Unternehmens angewendet werden.

So erhalten Sie kostenlos die ESG-Scores eines Unternehmens

Der kostenlose Erhalt von ESG-Scores kann eine Herausforderung sein, da viele ESG-Ratingagenturen für den Zugang zu ihren Daten und Forschungsergebnissen Gebühren erheben. Es gibt jedoch einige Ressourcen und Plattformen, auf denen Sie ESG-Scores oder verwandte Informationen kostenlos finden können:

Yahoo! Finanzen: Yahoo! Finance bietet Nachhaltigkeitsbewertungen für Unternehmen, unterstützt von Sustainalytics. Sie können auf Yahoo Finance nach einer bestimmten Aktie oder einem ETF suchen und dann auf die Registerkarte „Nachhaltigkeit“ klicken, um die ESG-Scores anzuzeigen.
MSCI ESG-Ratings: MSCI bietet ein kostenloses Suchtool, mit dem Sie das ESG-Rating ausgewählter Unternehmen oder Fonds überprüfen können. Besuche den MSCI ESG Ratings-Websiteund geben Sie den Firmen- oder Fondsnamen in die Suchleiste ein.
Nachhaltigkeitsberichte von Unternehmen: Viele Unternehmen entscheiden sich heute dafür, jährliche Nachhaltigkeitsberichte zu veröffentlichen, die häufig ESG-bezogene Daten, Richtlinien und Erfolge enthalten. Diese Berichte finden Sie in der Regel auf der Website des Unternehmens in den Rubriken „Investor Relations“ oder „Nachhaltigkeit“.
CDP: CDP betreibt ein globales Offenlegungssystem, das es Unternehmen, Städten und Regionen ermöglicht, ihre Umweltauswirkungen zu messen und zu verwalten. Obwohl CDP-Scores per se keine ESG-Scores sind, liefern sie wertvolle Einblicke in die Umweltleistung eines Unternehmens. Sie können auf die Offenlegungsdaten von CDP zugreifen kostenlos auf seiner Website.
Brokerage-Websites: Heutzutage stellen viele Online-Broker ihren Kunden ESG-Analysen und -Ratings zur Verfügung Die angezeigten Metriken und Bewertungen können je nach Plattform variieren und stehen möglicherweise nur aktiven Kunden zur Verfügung.

Bedenken Sie, dass diese Ressourcen zwar kostenlosen Zugriff auf einige ESG-Informationen ermöglichen, sie aber auch nicht verfügbar sind bietet möglicherweise nicht die umfassendsten und tiefgreifendsten Daten und Analysen, die ein bezahltes ESG-Rating bietet Dienstleistungen.

Was gilt als guter ESG-Score?

Viele ESG-Werte liegen zwischen 0 und 100, wobei Werte unter 50 als schlecht und Werte über 70 als gut gelten. Andere Systeme verfügen über ein Bewertungssystem für Spitzenreiter, Durchschnittswerte und Nachzügler, das von AAA bis CCC reicht. Weniger als ein Viertel der in Frage kommenden Unternehmen erhalten von MSCI ein Leader-Rating (AAA oder AA), und je nach Ratingagentur werden nur wenige Unternehmen im obersten Dezil bewertet. Die meisten Bewertungen werden durchgeführt, um sicherzustellen, dass ein Unternehmen mit Mitbewerbern in derselben Branche vergleichbar ist. Anleger sollten sich über die Methodik der jeweiligen Ratingagentur informieren, um zu verstehen, wie diese Bewertungen berechnet werden und welche Auswirkungen sie haben.

Was können ESG-Scores den Anlegern sagen?

Investoren nutzen ESG-Scores, um fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen, die langfristigen Aussichten eines Unternehmens zu bewerten und die Nachhaltigkeit seiner Geschäftstätigkeit zu beurteilen. Hohe ESG-Werte weisen darauf hin, dass ein Unternehmen Umwelt-, Sozial- und Governance-Risiken effektiv verwaltet, was zu einer besseren finanziellen Leistung und einem geringeren Investitionsrisiko führen kann. Anleger, die an sozial verantwortlichem Investieren interessiert sind oder Wert auf ESG legen, können anhand dieser Bewertungen ermitteln, welche potenziellen Investitionen sich lohnen und welche vermieden werden sollten.

Welche Einschränkungen gibt es bei ESG-Scores?

Eine Einschränkung der ESG-Scores ist die mangelnde Standardisierung der Methoden und Kriterien der verschiedenen Ratingagenturen, die unterschiedliche Ansätze zur Bewertung und Gewichtung von ESG-Faktoren verwenden. Dies kann zu inkonsistenten Ergebnissen führen und es für Anleger schwierig machen, die Ergebnisse verschiedener Anbieter zu vergleichen. Eine weitere Einschränkung ist das Potenzial für Greenwashing, bei dem Unternehmen ihre ESG-Bemühungen möglicherweise falsch darstellen oder übertreiben, um ihre Bewertungen zu verbessern und SRI-Investoren anzuziehen. Darüber hinaus können ESG-Daten von Unternehmen selbst gemeldet werden, was Bedenken hinsichtlich der Datenqualität, Genauigkeit und Zuverlässigkeit aufkommen lässt. ESG-Scores erfassen möglicherweise auch nicht alle relevanten Aspekte der Nachhaltigkeitsleistung eines Unternehmens Bestimmte Probleme können aufgrund von Einschränkungen in der Datenverfügbarkeit übersehen oder unterschätzt werden Methodik. Schließlich konzentrieren sich ESG-Scores oft auf größere Kappe Unternehmen und bietet möglicherweise keine angemessene Abdeckung von Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung, was das Anlageuniversum für verantwortungsbewusste Anleger einschränken könnte. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ESG-Scores ein wertvolles Instrument zur Bewertung der Nachhaltigkeitsleistung von Unternehmen und Anlegern sein können Sie sollten sich ihrer Grenzen bewusst sein und sie als einen von mehreren Faktoren bei ihrer Anlageentscheidung berücksichtigen Verfahren.

Was ist das beliebteste ESG-Reporting-Framework?

Damit ESG-Scores berechnet werden können, müssen Unternehmen relevante Informationen und Daten melden und offenlegen. Die Standards der Global Reporting Initiative (GRI) gelten als das weltweit beliebteste und am weitesten verbreitete Rahmenwerk für die ESG-Berichterstattung. Die 1997 gegründete GRI ist eine unabhängige internationale Organisation, die umfassende Richtlinien zur Nachhaltigkeitsberichterstattung für Organisationen aller Größen und Branchen bereitstellt. Die Beliebtheit der GRI-Standards ist auf ihre Flexibilität, branchenübergreifende Relevanz und weltweite Anerkennung bei verschiedenen Interessengruppen, darunter Investoren, NGOs und Regulierungsbehörden, zurückzuführen. Durch die Übernahme der GRI-Standards können Organisationen ihr Engagement für Nachhaltigkeit unter Beweis stellen, ESG-Risiken identifizieren und verwalten sowie ihre Fortschritte den Stakeholdern mitteilen.

Zu den weiteren bemerkenswerten Rahmenwerken für die ESG-Berichterstattung gehören die Standards des Sustainability Accounting Standards Board (SASB). Empfehlungen der Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) und des Global Compact der Vereinten Nationen (UNGC).

Das Fazit

ESG-Scores dienen Anlegern als wertvolles Instrument zur Bewertung der Umwelt-, Sozial- und Governance-Leistung von Unternehmen und ermöglichen es ihnen, fundierte, verantwortungsvolle Anlageentscheidungen zu treffen. Durch die Bewertung von Faktoren wie CO2-Fußabdruck, Energieeffizienz, Arbeitspraktiken und Unternehmensführung liefern ESG-Scores Einblicke in die langfristige Nachhaltigkeit und Widerstandsfähigkeit eines Unternehmens.

Aufgrund der fehlenden Standardisierung, des Potenzials für Greenwashing und anderer Einschränkungen sollten Anleger dies jedoch tun Betrachten Sie ESG-Scores als einen Aspekt ihres Anlageentscheidungsprozesses, anstatt sich ausschließlich darauf zu verlassen ihnen. ESG-Scores sind teilweise kostenlos online oder im Abonnement erhältlich. Finanzportale und Broker-Websites können auch ESG-Ratings und -Analysen enthalten. Durch die Verwendung von ESG-Scores in Kombination mit anderen finanziellen und nichtfinanziellen Faktoren können Anleger dies tun Unternehmen besser identifizieren, die sich an ihren Werten orientieren und zu einer nachhaltigeren Welt beitragen Wirtschaft.