Wie wichtig ist Tape Reading in modernen Märkten?

Bandleser einen Vorteil gegenüber haben Chartisten weil sie interpretieren können Intraday Daten in Echtzeit und filtert Zahlenseiten in überraschend genaue Vorhersagen kurzfristiger Preisbewegungen. Diese fast legendäre Marktfähigkeit hat zusätzliche Vorteile, die es den Befürwortern ermöglicht, die emotionale Intensität der Teilnehmer zu messen, während sie den Tag aufdecken Führer und Nachzügler. Das Lesen von Bändern kann längerfristigen Marktstrategien mehr Feuerkraft verleihen.

Die Grundlagen des Tonbandlesens können in wenigen Minuten erlernt werden, aber die Übung dauert aus drei Gründen ein Leben lang. Erstens ist der Markt enorm komplex und erfordert viele Jahre Beobachtung, um zu verstehen, wie sich einzelne Teile auf das Ganze auswirken. Zweite, Makro Kräfte, die die Weltmärkte bewegen, verändern sich im Laufe der Zeit, mit quantitative Lockerung Steuerung eines Zyklus, während a Immobilienblase hält die Märkte in einem anderen Zyklus über Wasser. Drittens und vor allem hat sich die Marktstruktur im Laufe der Jahre dramatisch verändert, was die Bandleser dazu zwingt, sich ständig neue Fähigkeiten anzueignen.

Revolution in der Marktstruktur

In den 1990er Jahren 50 Cent Geld-Brief-Spreads Bandleser gezwungen, einfache Ticker aufzugeben und ihre Aufmerksamkeit auf zu richten Markttiefe Bildschirme, allgemein bekannt als Stufe II. Diese Praxis hat in den ersten Jahren Geld verdient, weil sie gelesen wurde Angebot und Nachfrage genau, zeigt die Daueraufträge von Big Playern und welche Marktführer die Kontrolle über die Richtung des Sicherheitspersonals in dieser Sitzung hatten.

Das SEK'S Muster-Day-Trading 2001 kam dann die Regel, die einen Kapitalexodus von Aktien in die CME Globex auslöste Index-Futures. Im Gegenzug haben diese Instrumente eine enorme Macht übernommen und Tausende von Wertpapieren gleichzeitig bewegt.

Viele Tonbandleser gaben Level II in den nächsten Jahren auf und entschieden sich stattdessen, Index-Futures nach Hinweisen auf breite Aktienimpulse zu suchen. Level II verlor 2007 mit der Verabschiedung der SEC mehr Anhänger Regulierung NMS, die die Tür öffnete zu Hochfrequenzhandel (HFT-)Computer, dunkle Poolsund andere algorithmisch Code, der mittlerweile mehr als 70 % des Eigenkapitalvolumens ausmacht. Bandlesegeräte haben sich gut an diese elektronische Umgebung angepasst und beobachten nun ein breiteres Spektrum von Marktinputs als je zuvor in der Geschichte.

Du hast genug gehört und möchtest ein erfahrener Tonbandleser werden? Hier sind einige Tipps und Techniken, die Ihnen den Einstieg erleichtern.

Pre-Market-Vorbereitung

Beginnen Sie im vor dem Markt Session mit Blick auf die Overnight-Index-Futures. Halten Sie 60 Minuten, 24 Stunden S&P 500 Index-Futures-Chart auf Ihrem Bildschirm jederzeit mit Bezug zu den Übernachtniveaus während der regulären US-Sitzung. Überprüfen Sie, ob dieser Index vor oder hinter dem liegt Nasdaq 100 und/oder US-Staatsanleihe Zukunft. Nasdaq-Führung und nachlaufende Anleihen deuten auf Risikoübernahme hin, bei der Händler spekulativer besitzen wollen Instrumente, während die Führung des S&P 500 und starke Anleihen auf eine Risikoaversion hindeuten, die oft durch unerwünschte Ereignisse in anderen Weltmärkte.

Berücksichtigen Sie die Auswirkungen der projizierten Öffnung und wie sich Lücken auswirken werden Psychologie des Traders. Große Lücken sind in den letzten Jahren aufgrund des Anstiegs des 24-Stunden-Handels häufiger geworden, und sie gut zu spielen erfordert sorgfältige Strategien. Machen Sie sich bereit, indem Sie abschätzen, wie sich öffnen druckt interagiert mit den Übernacht-Levels. Eine Lücke in ein Nachthoch oder -tief deutet darauf hin bereichsgebunden Aktion, die einen schnellen Umkehrung, während eine Lücke in Niveaus, die tage- oder wochenlang nicht gehandelt wurden, eine höhere Wahrscheinlichkeit von Trend-Day-Action birgt, bei der wichtige Instrumente die meiste Zeit der Sitzung in eine Richtung tendieren.

Erzählungen in der ersten Stunde

Beachten Sie die Eröffnungsabdrücke des S&P 500, Nasdaq 100 und Russell 2000 Futures oder Basiswerte börsengehandelte Fonds (ETFs). Die Beziehung zwischen Preisschwankungen und diesen Niveaus stellt den ersten Tell des Tages dar, wobei die Bullen die Kontrolle über den Eröffnungsdrucken haben und die Bären darunter die Kontrolle haben. Markieren Sie die ersten 5- oder 15-minütigen Handelsspannen und suchen Sie nach kleinen Seitwärtsmustern, die Renditen erzielen könnten Ausbrüche oder Pannen später in der Sitzung. Werfen Sie jetzt einen ersten Blick auf die relative Stärke und Schwäche und erstellt eine Liste der liquidesten ETFs für jeden wichtigen Sektor. Sortieren Sie die Liste nach prozentualer Änderung und zeigen Sie die stärksten und schwächsten Fonds in der ersten Stunde an. Dies kann auch Rotationsstrategien identifizieren, die während der gesamten Sitzung bestehen bleiben.

Ziehen Sie als nächstes die NYSE und Nasdaq vorrücken/ablehnen und Lautstärke erhöhen/verringern Indikatoren. Diese vier Datensätze liefern immens nützliche Tells über kurzfristige Kapitalflüsse. Die Vorschuss-Minus-Rückgang-Variation prägt auch prädiktive Intraday-Muster, oft vor dem Preis, wie Sie oben sehen können, wenn der Indikator nach einer starken Eröffnung im Januar stark umkehrte. Diese Umkehr führte zu einem heftigen Rückgang, der die wichtigsten Indizes tief ins Minus fallen ließ.

Jetzt merken a Fibonacci-Gitter über dem anfänglichen Einbruch prognostizierte das Ausmaß einer Mittagserholung, während Swing-Tiefs in der Nähe von 1.000 definierte Unterstützungslinien prognostizierten, die in der letzten Stunde durchbrochen wurden.

Jetzt schau an VIX, Aufzeichnungen über das Morgenband. Erstens, blinkt sie nach der ersten Stunde rot oder grün und tendiert diese Zahl nach oben oder nach unten? Ein steigender VIX signalisiert Konflikte oder Ängste, die niedrigere Preise begünstigen, während ein sinkender VIX einen spekulativen Appetit offenbart, der höhere Preise unterstützt. Zweitens, verfolgen Abweichungen zwischen VIX und Indexaktion, da sie oft mit aufgelöst werden kapitulativ Verhalten, das den Indikator oder Index zwingt, umzukehren und zu folgen.

Mittagsnachrichten

Verfolgen Sie die Themen der ersten Stunde bis in die Mittagspause und sehen Sie sich Eröffnungsdrucke und Marktinterna an. Seien Sie besonders wachsam, wenn Indizes weit über vorherige Schlussdrucke hinausgehen und dann den Rückwärtsgang einlegen und in die andere Richtung zurückschieben. Market Tells werden bei diesen zu primären Frühindikatoren Wendepunkte, oft vor dem Preis ausbrechen oder umkehren. Diese können verwendet werden, um Intraday-Positionen aufzubauen oder zu erweitern, oder als Ausstiegssignale, die es Ihnen ermöglichen, Gewinne oder Verluste vor der Masse mitzunehmen, die durch plötzliche Änderungen des Markttons gefangen wird.

Seien Sie besonders zwischen 11:30 Uhr und 12 Uhr östlicher Zeit aufmerksam, wenn die europäischen Märkte ihre Handelstage beenden und US-Indizes oft durch wichtige Preisniveaus zwingen. Wenn andere Weltmärkte geschlossen sind, können die Nachmittage in den USA ein zweites Thema des Tages hervorbringen, wobei die Interna die Morgennachrichten verschieben und in neue Tells übergehen, die bis in die Glocke schließen. Diese zweite Welle kann eine Überarbeitung der morgendlichen Strategien erfordern, einschließlich eines frühen Ausstiegs Positionen um zu vermeiden, durch gegensätzliche Preisaktionen ins Visier genommen zu werden.

Lesen der letzten Stunde

Erwarten Sie, dass anhaltende Intraday-Themen ihren Höhepunkt in der letzten Stunde erreichen, insbesondere in den letzten 15 Minuten. Die Indexpreise können in diesem Zeitraum viel höher und niedriger steigen, wobei institutionelles Kapital zur Seite fällt, während Algorithmen hart daran arbeiten, Händler abzuschütteln, die halten wollen Übernachtpositionen. Marktinterna Werden Sie in diesen kritischen Situationen Ihre besten Freunde, denn sie sagen Ihnen, was Sie in der Schlussglocke erwartet. Zahlen, die sich während der Sitzung ausdehnen oder zusammenziehen, sagen voraus, dass gegensätzliche Strategien scheitern werden, während mittelmäßige Zahlen auf einen gemischten Abschluss hindeuten, wobei weder Bullen noch Bären über das Ergebnis glücklich sind.

Die Quintessenz

Bandleser interpretieren während des Markttages komplexe Hintergrunddaten, um einen definierbaren Handelsvorteil gegenüber der Konkurrenz zu erzielen. Durch Erfahrung und Geschick reagieren sie auf Umweltveränderungen, lange bevor Preisbewegungen die schlafende Masse wecken.