Was ist Saudi-Aramco?

Saudi Aramco, offiziell bekannt als Saudi Arabian Oil Company, ist in erster Linie in Staatsbesitz und der größte Ölproduzent der Welt. Es hat seinen offiziellen Sitz in Dhahran, Saudi-Arabien, und verfügt über geschätzte 270 Milliarden Barrel an Reserven.

Es ist mit Abstand das profitabelste Unternehmen der Welt und stellt selbst Technologiegiganten wie Apple Inc. (AAPL) und Alphabet Inc. (GOOGL). Dies wurde im April 2019 bekannt, als Ratingagenturen Finanzinformationen des langgeheimen Unternehmens vor seinem internationalen Debüt veröffentlichten Bindung Verkauf, der 12 Milliarden US-Dollar einbrachte.

Saudi Aramco begann 2018 dramatisch gestiegene Aufmerksamkeit der Investoren auf sich zu ziehen, als der saudische Kronprinz Mohammed bin Salman kündigte Pläne an, 5 % von Aramco mit einer Bewertung von etwa 2 Billionen US-Dollar in das spätere größten Börsengang (IPO) jemals.

Wie viel Geld verdient Saudi Aramco?

Im Jahr 2019 hatte Aramco einen Nettogewinn von 88 Milliarden US-Dollar, gegenüber 111 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018. Aramco führt dies auf niedrigere zurück

Rohöl Preise und Produktionsvolumen sowie sinkende Margen und gewisse Wertminderungen. Free Cash Flow belief sich auf 78 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 86 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Der Rückgang ist auf die geringeren Einnahmen zurückzuführen.

Der Gesamtjahresgewinn für 2019 ist mit 88 Milliarden US-Dollar um ein Vielfaches höher als der Jahresgewinn von 16,5 Milliarden US-Dollar des Öl- und Gasrivalen Royal Dutch Shell (RDS.A), dem größten börsennotierten Ölkonzern nach Aramco. Zum Vergleich: iPhone-Hersteller Apple, der profitabelste der Welt öffentliches Unternehmen nach Aramco, erwirtschaftete 2019 einen Gewinn von 55 Milliarden US-Dollar, etwas mehr als die Hälfte des Gewinns von Saudi Aramco im Jahr 2019.

Bis 2019 waren die Finanzdaten von Saudi Aramco seit der Verstaatlichung des Unternehmens Ende der 70er Jahre der Öffentlichkeit nicht zugänglich. Der Ölkonzern stellte seine Finanzinformationen in einem Prospekt zur Verfügung, der mit einem für 2019 geplanten Verkauf von Anleihen im Wert von 10 Milliarden US-Dollar verbunden war.

Das Kreditratingunternehmen Moody's führt die ultrahohen Gewinnzahlen auf die Skaleneffekte des Unternehmens zurück. Das Unternehmen produzierte 2019 durchschnittlich 13,2 Millionen Barrel pro Tag, mehr als das Fünffache der Exxon Mobil Corp. (XOM) durchschnittliche Tagesproduktion.

Börsengang von Saudi Aramco

Im Jahr 2019 ging Aramco mit einem Börsengang an die Börse und brachte durch den Verkauf von drei Milliarden Aktien einen Rekord von 25 Milliarden US-Dollar ein. Dieser Betrag betrug nur 1,5 % des Unternehmenswertes und lag damit deutlich unter dem, was die meisten Unternehmen ausschütten. Zum Beispiel Apple, Alphabet und Amazon (AMZN) halten alle mehr als 84 % ihrer Aktien im öffentlichen Besitz. Dies ermöglicht es Saudi-Arabien, die Kontrolle über das Unternehmen zu behalten, da der Erlös aus dem Angebot von zentraler Bedeutung für einen Plan der Saudis zur Diversifizierung des Ölgiganten ist. Durch die „Greenshoe“-Option stehen weitere Aktien zum Verkauf zur Verfügung. Der IPO-Preis bewertete das Unternehmen mit 1,7 Billionen US-Dollar, unter dem des Kronprinzen Bewertung von 2 Billionen Dollar.

Die Pläne für das öffentliche Debüt des Unternehmens sind Berichten zufolge in der Vergangenheit ins Stocken geraten, da einige Marktbeobachter argumentierten, dass der reale Wert des Unternehmens weit unter den Schätzungen des Kronprinzen lag. Darüber hinaus war unklar, wie sich die Reaktion der Anleger auf einen Börsengang von Saudi Aramco durch negative Publizität im Zusammenhang mit Vorwürfe, Kronprinz Mohammed bin Salman sei eine der Hauptursachen für den mutmaßlichen Mord an dem Journalisten der Washington Post, Jamal Khashoggi.

Die Geschichte von Saudi Aramco

Saudi Aramco wurde 1933 als Ergebnis eines Konzessionsabkommens zwischen der saudi-arabischen Regierung und der Standard Oil Company of California (SOCAL) gegründet. Kurz darauf begann Aramco mit den ersten Bohrarbeiten und begann 1938 mit der ersten kommerziellen Ölförderung. Im Laufe des nächsten Jahrzehnts expandierte das Unternehmen schnell in ganz Saudi-Arabien und erreichte 1949 eine Rohölproduktion von 500.000 Barrel pro Tag. Um mit der Produktion Schritt halten zu können, baute das Unternehmen seine Verteilerpipeline aus und baute die Transarabische Pipeline, die längste der Welt.

1973 erwarb die saudi-arabische Regierung eine 25-prozentige Beteiligung an Aramco und erhöhte ihren Anteil Ende der 1970er Jahre schrittweise auf 100 %. Ende der 1980er Jahre wurde die Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco) offiziell gegründet. 1989 gründete Aramco ein Joint Venture, um sich von einem Erdöl produzierenden und exportierenden Unternehmen zu einem integrierten Erdölunternehmen zu entwickeln mit Texaco in den USA. Bis 2017 war der saudische Ölgigant alleiniger Eigentümer von Nordamerikas größter Rohölraffinerie mit einem einzigen Standort in Port Arthur. Texas.

Während der 1990er Jahre baute es weiterhin Allianzen und Partnerschaftsabkommen auf der ganzen Welt auf. In den letzten Jahren hat das Unternehmen seine Bemühungen zur Diversifizierung seines Geschäfts intensiviert und stark in Forschung und Entwicklung (F&E), um in nichtmetallische Produkte und Rohöl-zu-Chemikalien-Produkte zu expandieren.

Saudi Aramco wird derzeit von Amin H. Nasser, sein Präsident und CEO. Yasir Al-Rumayyan ist der Vorsitzende des Unternehmens.

Saudi-Arabiens Beteiligung an Saudi Aramco.

Saudi-Arabiens Engagement in Aramco ist immens. Es ist in erster Linie eine staatliche Einrichtung, von der die Regierung von Saudi-Arabien einen erheblichen Teil ihres Vermögens bezieht. Der Ölkonzern zahlt der saudi-arabischen Regierung einen saftigen Steuersatz von 50 %. Vor 2017 betrug der Steuersatz 85 %.

Die Verbindungen von Aramco zur saudischen Regierung haben zu einem niedrigeren Rating geführt, als man von einem Unternehmen seiner Größe erwarten würde. Moodys führte sein A1-Rating für Aramco, das unter Konkurrenten wie Chevron und Exxon liegt, auf die Kreditverbindungen des Unternehmens zur Regierung von Saudi-Arabien zurück.

„Obwohl es eine klare Erfolgsbilanz dafür gibt, dass Aramco als kommerziell unabhängiges Unternehmen geführt wurde, ist das Budget der Regierung hoch auf Beiträge von Aramco in Form von Lizenzgebühren, Steuern und Dividenden angewiesen", schrieb Rehan Akbar, Senior Credit Officer von Moody's.

Moody's hat das Rating im Mai 2020 bestätigt.