10 „Stellar“-Wachstumsaktien für einen „Range-gebundenen“ Bullenmarkt

Der jahrzehntelange Bullenmarkt wird sich bis Anfang 2020 fortsetzen, gestützt auf einen dauerhaften Gewinnzyklus und eine anhaltende Konjunktur Erweiterung, wird jedoch durch die zunehmende politische und politische Unsicherheit gedämpft. Diese Unsicherheit dürfte sich nach dem Ausgang der Präsidentschaftswahlen zwar verflüchtigen, wird aber dazu dienen, halten den S&P 500 für den größten Teil des nächsten Jahres an der Spanne fest, so die jüngste US-Aktien von 2020 von Goldman Sachs Ausblick.

In diesem Zusammenhang sollten sich Anleger auf Wachstum zu einem vernünftigen Preis (GARP) konzentrieren. Zu den zehn Aktien, die diesem Profil entsprechen, gehören Alphabet Inc. (GOOGL), MGM Resorts International (MGM), Lowe’s Companies Inc. (NIEDRIG), American Express Co. (AMX), Travellers Companies Inc. (TRV), Deere & Co. (DE), Raytheon Co. (RTN), Sempra-Energie (SRE), CBRE-Gruppe Inc. (CBRE) und Varian Medical Systems Inc. (VAR).

Was es für Anleger bedeutet

Goldman erwartet, dass der S&P 500 Anfang 2020 auf 3250 steigen wird, was einem Anstieg von 3,5% gegenüber dem Handelsschluss am Dienstag entspricht. Für Anleger, die nach diesem bescheidenen Anstieg suchen, suchte Goldman nach Aktien im Russell 1000-Index, die eine Vielzahl von Wachstums- und Bewertungskennzahlen erfüllen. Insbesondere die GARP Aktienscreener 47 verschiedene Aktien mit überdurchschnittlichen Wachstumsprofilen und Bewertungen im Mittelfeld, weder extrem erhöht noch extrem abgezinst.

Wachstum war das Hauptkriterium, nach dem der GARP-Filter von Goldman konstruiert wurde, der den Ausblick der Bank widerspiegelt, dass die US-Wirtschaft mittelfristig Wachstumsaktien unterstützen wird. Aktien, die zu den besten 20 % der Wachstumskennzahl ihres Sektors gehörten, schafften es auf die Liste. Die Wachstumskennzahl basierte auf Durchschnittswerten vergangener und prognostizierter zukünftiger Umsätze und EPS Wachstum und auf das langfristig erwartete Wachstum.

Aber weil vergangene Daten zeigen, dass Wachstumsaktien mit extrem hohen Bewertungen selten genug wachsen, um diese Bewertungen rechtfertigen, schließt der GARP-Bildschirm Aktien aus, die zu den Top 20 % der Bewertung ihres Sektors gehören metrisch. Diese Kennzahl basiert auf einer Vielzahl von Bewertungsmultiplikatoren, einschließlich KGV und EV/Umsatz-Verhältnissen, sowie auf freie Cashflow-Rendite. Aktien, die in den unteren 20 % der Bewertungen rangieren, werden ebenfalls ausgeschlossen, um „Wertfallen“, Aktien, die nur billig aussehen, aber aufgrund ihrer Fundamentaldaten eine riskante Wette machen.

Der Sektor, der mit 23% die höchste Gewichtung auf dem Bildschirm erhielt, war der Sektor Industrie. Für Deere & Co. wird im Jahr 2020 ein EPS- und Umsatzwachstum von 11% bzw. 3% erwartet, während für Raytheon ein EPS- bzw. Umsatzwachstum von 10% bzw. 7% erwartet wird. Beide Aktien werden mit 17x. gehandelt Forward-Gewinn, etwas unter dem 18-fachen Forward-Multiple sowohl des Russell 1000 als auch des Medians von Goldmans vollständiger 47-Aktienliste.

Der Sektor zyklische Konsumgüter wies mit 21% die zweithöchste Gewichtung auf. Für MGM Resorts wird im Jahr 2020 ein EPS- und Umsatzwachstum von 144% bzw. 2% erwartet, während Lowe's ein EPS- und Umsatzwachstum von 17% bzw. 3% erwarten kann. MGM wird laut Goldmans am 25.

Vorausschauen

Goldmans Basisvorhersage lautet, dass der S&P 500 bis Ende 2020 auf 3400 steigen wird, aber diese Vorhersage beruht auf einem Wahlergebnis, bei dem die Bundesregierung gespalten ist. Das ist wichtig, denn historisch gesehen folgten Wahlen, die zu gespaltenen Regierungen führten, im Allgemeinen Aktienrenditen die diejenigen übersteigen, bei denen eine Wahl dazu führt, dass eine einzige Partei das Weiße Haus, den Senat und das Repräsentantenhaus dominiert Vertreter.