Welche wirtschaftlichen Faktoren beeinflussen die Renditen von Treasury?
Staatsanleihenrenditen sind im Grunde die Rate, die Investoren berechnen US-Finanzministerium um Geld zu leihen. Diese Zinssätze variieren über verschiedene Laufzeiten und bilden die Zinsstrukturkurve. Staatsanleihen, insbesondere die 10-Jahres-Rendite, werden als Spiegel der Anlegerstimmung über die Wirtschaft angesehen.
Preise und Renditen bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen. Wenn es den Anlegern mit der Konjunktur besser geht, sind sie weniger an Treasurys als sicheren Hafen interessiert und offener für den Kauf riskanterer Anlagen. Als solche fallen die Kurse von Treasurys und die Renditen steigen. Wenn Anleger die Gesundheit der Wirtschaft und deren Aussichten misstrauischer betrachten, sind sie mehr daran interessiert, Staatsanleihen zu kaufen, was die Preise in die Höhe treibt und die Renditen sinkt.
Es gibt eine Reihe von wirtschaftlichen Faktoren, die sich auf die Renditen von Staatsanleihen auswirken, wie z Zinsen, Inflation und Wirtschaftswachstum. All diese Faktoren neigen dazu, sich gegenseitig zu beeinflussen.
Die zentralen Thesen
- US-Staatsanleihen gelten als sichere Anlage für Anleger, wobei die Renditen von Staatsanleihen als Indikator für die Stimmung der Anleger in Bezug auf die Wirtschaft gelten.
- Die Kurse von Staatsanleihen und die Renditen von Staatsanleihen bewegen sich gegenläufig, wobei fallende Kurse die entsprechenden Renditen anheben, während steigende Kurse die Renditen senken.
- Wenn Anleger der Wirtschaft optimistisch gegenüberstehen, wollen sie im Allgemeinen risikoreichere und ertragreichere Anlagen als Treasurys; Diese Tendenz führt zu niedrigeren Treasury-Preisen und höheren Renditen.
- Anleger, die hinsichtlich der Wirtschaft misstrauisch sind, könnten sich von riskanteren Investitionen etwas zurückziehen und stattdessen in staatlich unterstützte Treasurys investieren, was die Preise in die Höhe treibt und die Renditen sinkt.
- Zinsen, Inflation und Wirtschaftswachstum gehören zu den größten sogenannten Makrofaktoren, die die Wahrnehmung der Anleger über die Wirtschaft und die Richtung der Renditen von Staatsanleihen beeinflussen.
Schlüsselfaktoren, die sich auf die Renditen von Staatsanleihen auswirken
Zinsen
Die Renditen von Staatsanleihen geben den Anlegern auf der ganzen Welt Anlass zur Sorge. Die Renditen von Staatsanleihen sind die primäre Benchmark, von der alle Zinssätze abgeleitet werden. Schatzanweisungen gelten angesichts der Tiefe und der Ressourcen der US-Regierung als das sicherste Gut der Welt.
Wenn der Federal Reserve senkt den Leitzins, der Leitzins, schafft es zusätzliche Nachfrage nach Treasuries, da sie Geld zu einem bestimmten Zinssatz binden können. Diese zusätzliche Nachfrage nach Treasuries führt zu niedrigeren Zinsen.
Das US-Finanzministerium gibt vier Arten von Schulden aus, um die Staatsausgaben zu finanzieren: Staatsanleihen (T-Bonds), Schatzwechsel, Schatzanweisungen und inflationsgeschützte Staatsanleihen (TIPPS); haben jeweils unterschiedliche Fälligkeiten und unterschiedliche Kuponzahlungen.
Inflation
Wenn Inflationsdruck aufkommt, steigen die Renditen von Staatsanleihen festverzinslich Produkte werden weniger begehrt. Darüber hinaus zwingt der Inflationsdruck die Zentralbanken in der Regel dazu, die Zinssätze anzuheben, um die Geldversorgung.In inflationären Umgebungen sind Anleger gezwungen, nach höheren Renditen zu greifen, um künftig die sinkende Kaufkraft auszugleichen.
Wirtschaftswachstum
Ein starkes Wirtschaftswachstum führt typischerweise zu einem erhöhten Gesamtnachfrage, was zu einer erhöhten Inflation führt, wenn sie im Laufe der Zeit anhält. In starken Wachstumsphasen herrscht Konkurrenz um Kapital. Dadurch haben Anleger eine Fülle von Möglichkeiten, um hohe Renditen zu erzielen.
Im Gegenzug müssen die Renditen von Staatsanleihen steigen, damit Staatsanleihen gefunden werden Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage. Wenn die Wirtschaft beispielsweise um fünf Prozent wächst und Aktien sieben Prozent rentieren, werden nur wenige Staatsanleihen kaufen, es sei denn, sie bringen mehr als Aktien.