Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) Definition

Was ist Financial Accounting Standard 157 (FAS 157)?

Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) ist der Ausschuss für Rechnungslegungsstandards (FASB) den umstrittenen Fair Value Accounting Standard, der 2006 im Vorfeld der globalen Finanzkrise eingeführt wurde und heute als Accounting Standards Code Topic 820 bekannt ist.

Verständnis des Financial Accounting Standards 157

Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) hat einen einzigen konsistenten Rahmen für die Schätzung des beizulegenden Zeitwerts in Ermangelung notierter Preise auf der Grundlage der Konzept eines „Ausstiegspreises“ und einer dreistufigen Hierarchie, um die Beurteilungsebene widerzuspiegeln, die bei der Schätzung des beizulegenden Zeitwerts erforderlich ist, von marktbasierten Preisen bis hin zu illiquide Stufe 3 Vermögenswerte, bei denen kein beobachtbarer Markt existiert und die Bewertungen auf proprietären internen Informationen basieren müssen, wie die letzte Finanzierungsrunde.

Kurz nach der Einführung des FAS 157 wurde die Subprime-Krise seine subjektiven Messungen des beizulegenden Zeitwerts auf den Prüfstand stellen. Die Volatilität der Aktienmärkte und illiquide Märkte haben die Bilanzierungsmodelle zum fairen Wert verwüstet und Private-Equity-Firmen gezwungen, die Wert der Vermögenswerte in ihren Bilanzen – was zu einer destruktiven Rückkopplungsschleife von Vermögenswertabschreibungen führt, die die Zahlungsfähigkeit des Bankensystems bedroht System. Da volatile Märkte und die Bilanzierung des beizulegenden Zeitwerts ein irreführendes Bild der tatsächlichen Finanzlage eines Unternehmens vermitteln können, hat der FASB Unternehmen seitdem mehr Spielraum bei der Bewertung illiquider Vermögenswerte eingeräumt.

Andere Überlegungen

Vor 2008 basierten die Bewertungen auf historische Kostenrechnung statt flüssig auf den Markt bringen Schätzungen, da es allgemein als konservativer und zuverlässiger angesehen wurde. Aber die Private-Equity-Branche hat sich für Veränderungen eingesetzt, weil die Verwendung historischer Kosten keine Berücksichtigung von einfache Vergleichbarkeit zwischen Unternehmen, und sie wollten die faire Bewertung von illiquiden vereinheitlichen Vermögenswerte.

Die Grenzen der Fantasie-Bewertungsmathematik wurden jedoch 2016 deutlich, als das von VC unterstützte „Einhorn“-Startup Dropbox wurde vom Investmentfonds T über Nacht um 50% herabgesetzt. Rowe Price auf 8 US-Dollar pro Aktie, weil es eine Bewertung von 10 Milliarden US-Dollar für irrational hielt. Als Dropbox im März 2018 an die Börse ging, eröffneten die Aktien mit 29 US-Dollar pro Aktie, und die Marktbewertung kletterte am Tag nach dem Börsengang auf 13 Milliarden US-Dollar.

FASB-Vermögenswerte

Die FASB 157-Kategorien für die Bewertung von Vermögenswerten erhielten die Codes Level 1, Level 2 und Stufe 3. Jede Ebene zeichnet sich dadurch aus, wie leicht Vermögenswerte genau bewertet werden können, wobei Vermögenswerte der Ebene 1 am einfachsten sind.

Level 1

Aktiva der Stufe 1 sind solche, die zu leicht beobachtbaren Marktpreisen bewertet werden. Diese Vermögenswerte können für den Markt gekennzeichnet und enthalten Schatzwechsel, marktgängige Wertpapiere, ausländische Währungen, und Goldbarren.

Level 2

Diese Vermögenswerte und Verbindlichkeiten haben keine marktüblichen Preise, können jedoch basierend auf Angebotspreise in inaktiven Märkten oder Modelle mit beobachtbaren Inputs, wie z Zinsen, Ausfallraten, und Zinskurven. Ein Zinsswap ist ein Beispiel für ein Level-2-Asset.

Stufe 3

Level 3 ist die niedrigste Marktbewertung der Kategorien, wobei die Vermögenswerte auf Modellen und nicht beobachtbaren Inputfaktoren basieren – Annahmen von Marktteilnehmern werden bei der Preisfestsetzung des Vermögenswerts oder der Verbindlichkeit verwendet, da keine leicht verfügbaren Marktinformationen über Ihnen. Aktiva der Stufe 3 werden nicht aktiv gehandelt und ihre Werte können nur anhand einer Kombination aus komplexen Marktpreisen, mathematischen Modellen und subjektiven Annahmen geschätzt werden.

Beispiele für Vermögenswerte der Stufe 3 umfassen hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS), Private Equity Aktien, komplex Derivate, ausländische Aktien und notleidende Schulden. Der Prozess der Schätzung des Wertes von Vermögenswerten der Stufe 3 ist bekannt als Marke an die Geschäftsführung.