Definition der Doppelbarriere-Option

Was ist eine Doppelbarriere-Option?

Eine Doppelbarriere-Option ist eine Art von Binär, oder digitale Option, bei der sowohl ein oberer als auch ein unterer Auslösepreis auf den zugrundeliegende Vermögenswert. Die Option wird nur aktiviert, wenn der Kurs des Basiswerts darüber hinaus berührt oder schließt entweder Trigger-Level, die sogenannten Barrieren. Wird ein Barrierepreis berührt, wird die Option entweder gültig oder ungültig, je nachdem, ob es sich um einen einklopfen oder schlagen Typ.

Im Vergleich, Einzelbarriere-Optionen Verwenden Sie nur eine obere oder eine untere Barriere, sodass eine Bewegung in die entgegengesetzte Richtung kein Knock-In- oder Knock-Out-Ereignis auslösen würde. Barrier-Optionen können entweder als Puts oder Calls konstruiert werden.

So funktioniert eine Doppelbarriere-Option

Gilt als ein exotische Option, eine Doppelbarriere-Option ist eine Kombination aus zwei Einzelbarriere-Optionen, wobei eine Barriere über und eine Barriere unter dem aktuellen Kurs des Basiswerts liegt. Es ist eine Wette des Inhabers, dass sich der Basiswert im Falle einer Knock-in-Barriere erheblich bewegen wird Option, oder wird sich im Falle einer Knock-Out-Barriere-Option über die Laufzeit der Vertrag.

Händler nutzen diese Optionen, wenn sie eine Meinung zu. haben Volatilität aber nicht auf die Richtung der nächsten Kursbewegung des Basiswerts. Eine Barrier-Option ist eine Art von Option, bei der die Auszahlung und die Existenz der Option davon abhängt, ob der Basiswert einen vorher festgelegten Preis erreicht oder nicht.

Knock-In & Knock-Out

Eine Knock-In-Barrier-Option wird gültig, wenn der Basiswert eine der Barrieren überschreitet. Er fungiert dann wie jeder andere Optionskontrakt und gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zu einem bestimmten Preis an oder bis zu einem bestimmten Datum zu kaufen. Eine Knock-In-Option hat keinen Wert bis um der Basiswert einen bestimmten Kurs erreicht. Das kritische Konzept ist, dass, wenn der Basiswert zu irgendeinem Zeitpunkt während der Laufzeit der Option eine der Barrieren erreicht, die Knock-in-Option ins Leben gerufen wird und dies so bleibt, bis Ablauf. Es spielt keine Rolle, ob sich der Basiswert wieder auf das Niveau vor dem Knock-in bewegt.

Eine Knock-Out-Barriere-Option wird ungültig oder erlischt, wenn der Basiswert eine der Barrieren berührt. Somit wird es an diesem Punkt wertlos.

Andere Arten von Barrier-Optionen

Barriere-Optionen gibt es in Einfach- und Doppelbarriere-Varianten, wie oben beschrieben. Einzelbarrieren-Optionen gibt es in vier Varianten: runter und rein, unten und außen, auf und ab, und auf und ab, die alle Möglichkeiten der Einzelbarriere und der Klopffunktion abdeckt.

Es gibt jedoch noch einige andere, darunter binäre Optionen, die bei Erreichen einer Barriere einen festgelegten Betrag oder bei Unterschreitung null zahlen.

Besondere Überlegungen

Große Institutionen oder Marktführer diese Optionen durch direkte Vereinbarung zu schaffen, vor allem deshalb, weil ihre Bewertung ein komplexes Unterfangen ist. Ein Portfoliomanager kann sie beispielsweise als kostengünstigere Methode verwenden, um Hecke gegen Verluste bei einer Long-Position. Die Absicherung wäre weniger kostspielig als der Kauf von Vanilla-Put-Optionen. Dies wäre jedoch unvollkommen, da der Käufer ungeschützt wäre, wenn der Wertpapierpreis unter den Barrierepreis sinken würde.

Der Preis hängt von allen regulären Optionsmetriken ab, wobei die Knock-In- oder Knock-Out-Funktionen eine zusätzliche Dimension hinzufügen. europäischer Stil ermöglicht die Ausübung einer Option nur am Verfallsdatum. Ein Amerikanischer Stil Option ermöglicht dem Inhaber, die Option jederzeit am oder vor dem Verfall auszuüben.