Vanguard 500 Indexfonds-Anlegerrisikostatistik

Der Vanguard 500 Index Fund war der erste Indexfonds für Privatanleger, der am 8. 31, 1976. Es erfordert eine Mindestinvestition von 3.000 US-Dollar und berechnet eine niedrige jährliche Nettokostenquote von 0,04 %, was niedriger ist als die durchschnittliche Kostenquote von Large-Cap-No-Load-Fonds. Bei der Erwägung von Investmentfonds sollten sich Anleger auf die Ziele, die wichtigsten Anlagestrategien und die Risikostatistik des Fonds konzentrieren.

Gemeinsames Risiko nutzen und moderne Portfoliotheorie (MPT)-Statistiken wie Beta, Alpha, Treynor-Ratio, Volatilität, Sharpe-Ratio und Upside- und Downside-Capture-Ratio können Anleger eine fundiertere Entscheidung über eine Anlage in VFIAX treffen.

Fondsübersicht

Der Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) ist ein passiv verwalteter Fonds, der darauf abzielt, Anlageergebnisse zu erzielen, die dem S&P 500 Index, seinem Referenzindex, entsprechen. Im April 2021 hielt der Fonds 509 Aktien und ein Gesamtnettovermögen von 220,5 Milliarden US-Dollar. Der Fonds setzt eine replizierende Strategie um und investiert sein gesamtes oder einen Großteil seines gesamten Nettovermögens in Stammaktien, die im Index enthalten sind. Der Fonds hält jedes Wertpapier mit ungefähr der gleichen Gewichtung wie der Index, den er nachahmt.

Risiko vs. Zurückkehren

Eine der am häufigsten verwendeten MPT-Statistiken ist die Beta einer Sicherheit. Beta misst den Grad der Volatilität eines Wertpapiers in Bezug auf einen wichtigen Marktindex. Da der Referenzindexfonds des Vanguard 500 Index Fund der S&P 500 Index ist – der wichtigste Performance-Tracker von US-Aktien – wird das Beta des Fonds relativ zu seinem Referenzindex berechnet. Ab dem ersten Quartal 2021 behielt der Fonds basierend auf den letzten dreijährigen Daten ein Beta von 1 bei, was darauf hindeutet, dass er theoretisch den gleichen Grad an Volatilität wie der S&P 500 Index aufweist. Das Beta des Fonds hat diesen Wert über Zeiträume von fünf, zehn und 15 Jahren gehalten.

Alpha, andererseits gibt an, wie gut sich ein Wertpapier auf risikoadjustierter Basis gegenüber einem Referenzindex entwickelt hat. Da es sich beim Vanguard 500 Index Fund um einen passiv verwalteten und vollständig replizierenden Indexfonds handelt, weist er leicht negative Alphas auf. Im April 2021 wies es auf der Grundlage der nachfolgenden Fünfjahresdaten ein Alpha von -0,14 auf. Sein nachlaufendes 15-Jahres-Alpha war das gleiche. Theoretisch sollte der Fonds ein Alpha von 0 haben. Die Aufwendungen belasten die Performance jedoch geringfügig, was zu einem negativen Alpha über längere Zeiträume führt.

Das Treynor-Verhältnis misst die risikoadjustierten Renditen eines Wertpapiers. Das Verhältnis wird berechnet, indem die durchschnittliche risikofreie Rendite von der durchschnittlichen Rendite eines Portfolios abgezogen und dann das Ergebnis durch das Beta des Portfolios über einen bestimmten Zeitraum dividiert wird. Im April 2021 hatte der Fonds basierend auf den letzten Dreijahresdaten ein Treynor-Verhältnis von 16,23. Das Treynor-Verhältnis in den letzten 15 Jahren betrug 8,22. Da eine Treynor-Ratio negativ wird, wenn die Rendite im Vergleich zu einer risikofreien Anlage nicht günstig ist, ist die positive Verhältnis von VFIAX hat mehr Renditeeinheiten im Verhältnis zu Risikoeinheiten erbracht und wird daher berücksichtigt risikogünstig.

Historische Volatilität

Volatilität, oder Standardabweichung, ist eine Statistik, die die Renditestreuung eines Wertpapiers misst. Je höher die Volatilität eines Wertpapiers ist, desto größer ist daher die Abweichung von der mittleren Rendite. Das Gegenteil ist bei einem Wertpapier mit geringer Volatilität der Fall. Im April 2021 wies der Vanguard 500 Index Fund basierend auf den letzten 3-Jahres-Daten eine durchschnittliche jährliche Standardabweichung von 18,4 % auf. Basierend auf den letzten 10-Jahres-Daten betrug die durchschnittliche jährliche Standardabweichung des Fonds 14,12 %.

Upside- und Downside-Erfassungsverhältnis

Die Upside- und Downside-Capture-Ratio gibt die Gesamtperformance des Portfolios eines Unternehmens in Aufwärts- und Abwärtsmärkten an. Wenn ein Portfolio eine Erfassungsquote im Up-Market-Bereich von mehr als 100 % aufweist, zeigt das Verhältnis an, dass das Portfolio den Referenzindex während der Up-Market-Phase übertroffen hat.

Umgekehrt weist ein Portfolio mit einer Down-Market-Capture-Ratio von weniger als 100 % darauf hin, dass das Portfolio die Benchmark bei fallenden Märkten übertroffen hat.

Der Vanguard 500 Index Fund weist aufgrund seiner vollständig replizierenden Strategie eine Erfassungsquote nach oben und eine Erfassungsquote nach unten nahe 100 % auf. Im April 2021 hatte der Fonds auf der Grundlage der nachlaufenden 3- und 10-Jahres-Daten einen gehobene Erfassungsquote von 100 und eine Down-Market-Capture-Ratio von 100, beide gemessen am Vergleichsindex.

Die Quintessenz

Der Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ist eine solide Anlagewahl für diejenigen, die ihr Portfolio mit einem Fonds ausgleichen möchten, der eine wichtige US-Benchmark, den S&P 500, abbildet. Wenn ein Anleger das Risiko studiert, ist ihm auch die Rendite wichtig, und VFIAX liefert beides in verdaulichen Mengen.