Die Rentabilitätskennziffer und Unternehmensbewertung

Anleger vergleichen die Betriebsgewinnmarge eines Unternehmens mit der Betriebsgewinnmarge von Branchenkonkurrenten oder einem Referenzindex wie dem Standard & Poor's 500 Index. So betrug die durchschnittliche Betriebsgewinnmarge des S&P 500 im ersten Quartal 2021 9,35%.Ein Unternehmen mit einer Betriebsgewinnmarge von mehr als 9,35% hätte den Gesamtmarkt übertroffen. Es ist jedoch wichtig zu berücksichtigen, dass die durchschnittlichen Gewinnmargen zwischen den Branchen erheblich variieren.

Die Betriebsgewinnmarge ist einer der Schlüssel Rentabilitätskennzahlen die Investoren und Analysten bei der Bewertung eines Unternehmens heranziehen. Die operative Marge gilt als guter Indikator dafür, wie effizient ein Unternehmen seine Ausgaben verwaltet, weil Es zeigt die Höhe der Einnahmen an, die an ein Unternehmen zurückfließen, sobald es praktisch alle seine Fixkosten gedeckt hat und variable Kosten außer Steuern und Zinsen.

Was die Betriebsgewinnmarge verrät

Die Betriebsgewinnmarge informiert sowohl Geschäftsinhaber als auch Investoren darüber, wie effizient ein Unternehmen konvertieren kann ein Dollar an Einnahmen in einen Dollar an Gewinn nach Berücksichtigung aller Ausgaben, die für den Betrieb des. erforderlich sind Geschäft. Diese Rentabilitätskennzahl teilt das Betriebsergebnis des Unternehmens durch seinen Gesamtumsatz. Die Berechnung der Betriebsgewinnmarge besteht aus zwei Komponenten: Umsatz und Betriebsgewinn.

Einnahmen ist die oberste Zeile in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens. Der Umsatz oder Nettoumsatz spiegelt den Gesamtbetrag der Einnahmen wider, die durch den Verkauf von Waren oder Dienstleistungen erzielt werden. Die Umsatzerlöse beziehen sich nur auf den positiven Cashflow, der direkt dem Primärgeschäft zuzuordnen ist.

Betriebsergebniserscheint weiter unten in der Gewinn- und Verlustrechnung. Es ist ein Derivat des Bruttogewinns. Der Bruttogewinn ist der Umsatz abzüglich aller Ausgaben im Zusammenhang mit der Herstellung von zum Verkauf stehenden Artikeln, die als Kosten der verkauften Waren (COGS) bezeichnet werden. Da der Bruttogewinn eine eher vereinfachte Darstellung der Rentabilität eines Unternehmens ist, nimmt es der Betriebsgewinn einen Schritt weiter, indem alle Gemeinkosten, Verwaltungs- und Betriebskosten vom Brutto abgezogen werden profitieren. Alle Ausgaben, die für die Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs erforderlich sind, wie Miete, Nebenkosten, Gehaltsabrechnung, Leistungen an Arbeitnehmer und Versicherungsprämien sind inbegriffen.

Berechnung der Betriebsgewinnmarge

Durch Dividieren des Betriebsgewinns durch den Gesamtumsatz wird die Betriebsgewinnmarge zu einer genaueren Kennzahl. Der Betriebsgewinn wird in US-Dollar ausgewiesen, während die entsprechende Gewinnspanne als Prozentsatz jedes Umsatz-Dollars ausgewiesen wird. Die Formel lautet wie folgt:

$\mathrm{Ö.}\mathrm{P.}\mathrm{e.}\mathrm{R.}\mathrm{A.}\mathrm{T.}\mathrm{ich.}\mathrm{n.}\mathrm{g.}\mathrm{P.}\mathrm{R.}\mathrm{Ö.}\mathrm{F.}\mathrm{ich.}\mathrm{T.}\mathrm{M.}\mathrm{A.}\mathrm{R.}\mathrm{g.}\mathrm{ich.}\mathrm{n.}=\frac{\mathrm{Ö.}\mathrm{P.}\mathrm{e.}\mathrm{R.}\mathrm{A.}\mathrm{T.}\mathrm{ich.}\mathrm{n.}\mathrm{g.}\mathrm{ICH.}\mathrm{n.}\mathrm{C.}\mathrm{Ö.}\mathrm{m.}\mathrm{e.}}{\mathrm{R.}\mathrm{e.}\mathrm{V.}\mathrm{e.}\mathrm{n.}\mathrm{u.}\mathrm{e.}}\times 1.0.0.$ÖPeReinTichngPRÖFichTmeinRgichn=RevendueÖPeReinTichngichnCÖme​×100

Eine der besten Möglichkeiten, die Unternehmensbewertung zu bewerten Betriebseffizienz besteht darin, die operative Marge des Unternehmens im Laufe der Zeit zu bestimmen. Steigende Betriebsmargen zeigen ein Unternehmen, das seine Kosten verwaltet und seine Gewinne steigert. Margen über dem Branchendurchschnitt oder dem Gesamtmarkt weisen auf finanzielle Effizienz und Stabilität hin. Margen unter dem Branchendurchschnitt können jedoch auf eine potenzielle finanzielle Anfälligkeit für einen wirtschaftlichen Abschwung oder eine finanzielle Notlage hindeuten, wenn sich ein Trend entwickelt.

Die Betriebsgewinnmargen variieren erheblich zwischen verschiedenen Branchen und Sektoren. Beispielsweise liegen die durchschnittlichen Betriebsmargen im Bekleidungseinzelhandel unter den durchschnittlichen Betriebsgewinnmargen im Telekommunikationssektor. Große Handelsketten können aufgrund ihres massiven Absatzvolumens mit geringeren Margen arbeiten. Umgekehrt benötigen kleine, unabhängige Unternehmen höhere Margen, um die Kosten zu decken und trotzdem Gewinne zu erzielen.

Beispiel für die Betriebsgewinnmarge

Apple meldete für das im September endende Geschäftsjahr einen Betriebsgewinn von 66 Milliarden US-Dollar (blau hervorgehoben). 26. Februar 2020, wie in seiner konsolidierten 10.000-Erklärung oben gezeigt.Der Gesamtumsatz von Apple betrug im gleichen Zeitraum 275 Milliarden US-Dollar.

Infolgedessen betrug die Betriebsgewinnmarge von Apple für 2020 24 % (66 USD/275 USD). Die Zahl allein ist jedoch nicht aussagekräftig, bis wir sie mit den Vorjahren vergleichen.

• Betriebsmarge 2020 = 24 % (66 USD/275 USD).
• 2019 Betriebsmarge = 24,6% ($64/$260).
• Betriebsmarge 2018 = 26,7% (71 USD/266 USD).

Durch die Analyse mehrerer Jahre ergibt sich ein Trend über die letzten drei Jahre. Die operative Marge von Apple ist seit 2018 um 2,7 % gesunken. Die Analyse der Betriebsmarge eines Unternehmens sollte sich darauf konzentrieren, wie die Marge im Vergleich zum Branchendurchschnitt abschneidet und seine engsten Wettbewerber und ob die Marge des Unternehmens Jahr für Jahr einen steigenden oder fallenden Trend aufweist Jahr.

Die Quintessenz

Ein konstant gesundes Endergebnis hängt von steigenden Betriebsgewinnen im Laufe der Zeit ab. Unternehmen nutzen die Betriebsgewinnmarge, um Wachstumstrends aufzudecken und unnötige Ausgaben zu identifizieren. Diese unnötigen Kosten werden durch kostensenkende Maßnahmen eliminiert, was das Endergebnis steigert. Um die Leistung eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Mitbewerbern zu messen, können Anleger seine Finanzen mit denen anderer Unternehmen innerhalb derselben Branche vergleichen. Die Betriebsgewinnmarge ist jedoch auch für die Entwicklung einer effektiven Geschäftsstrategie nützlich und dient als Vergleichskennzahl für Investoren.