Warum Salesforce-Aktien für größere Gewinne bereit sind

Aktien von Salesforce.com Inc. (CRM) haben sich in den letzten fünf Jahren mehr als verdreifacht und werden noch weiter steigen. In der Erwartung, dass das Unternehmen für Cloud-Computing-Lösungen das obere Ende seiner Prognose in einem von ihm als „herausfordernden Quartal“ bezeichneten Quartal erreichen wird, JMP Der Wertpapieranalyst Patrick Walravens hat kürzlich sein Kursziel für die Aktie von 140 US-Dollar auf 163 US-Dollar angehoben, was einen Anstieg von 12 % gegenüber dem Mittwoch bedeutet schließen. Er erwähnte, dass ihm eine Quelle aus der Branche mitgeteilt habe, dass Salesforce „aus allen Zylindern feuert“. gemäß zu Barrons.

Bestandsliste	Performance der letzten 5 Jahre
Zwangsversteigerung	249.8%
Amazonas	485.7%
Microsoft	185.8%
Alphabet	107.7%
S&P 500	65.6%

Helle Aussichten

Dass dies für ihn ein herausforderndes Quartal wird, liegt seiner Meinung nach daran, dass sich das Unternehmen bereits hohe Maßstäbe gesetzt hat. Salesforce verzeichnete im gleichen Zeitraum des Vorjahres ein Wachstum von 27 % nach einem Anstieg von 16 % im Vorjahreszeitraum. Je mehr Sie frühere Höchststände übertreffen, desto schwieriger wird es natürlich, dies weiterhin zu tun. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Salesforce Options-Trader wetten, dass die Aktie um 11% steigen wird.)

Aber mit Corporate Tech-Ausgaben insbesondere stark in diesem Jahr, wird das Unternehmen voraussichtlich profitieren. Bereits im Mai erhöhte Morgan Stanley seine Prognose für Cloud-Computing CAPEX Jahreswachstum von 23 % auf 29 %, gemäß zu einem separaten Artikel von Barron. Während ein Teil dieses Ausgabenwachstums an Wettbewerber wie Microsoft und SAP SE gehen wird, ist der Analyst von Mizuho Securities, Abhey Lamba, der Meinung, dass Salesforce die erste Wahl für die größten Unternehmenskunden ist. gemäß zum Wall Street Journal.

Nennen Sie einen Bereich für die Abrechnungen des Unternehmens (der sowohl den aktuellen Umsatz als auch Änderungen des abgegrenzten Umsatzes umfasst) Ausblick zwischen 2,888 Milliarden US-Dollar und 2,97 Milliarden US-Dollar, glaubt Walravens, dass das Unternehmen Ende August 2,96 Milliarden US-Dollar ausweisen wird, gegenüber seiner vorherigen Prognose von 2,93 Milliarden US-Dollar. (Weitere Informationen finden Sie unter: Salesforce steigt aufgrund des explosiven Wachstums in die Höhe.)

Potenzielle Hindernisse

Natürlich sollte man bedenken, dass ein Teil dieser Einnahmen und abgegrenzten Einnahmen aus der Übernahme von Cloud-Software im Wert von rund 6 Milliarden US-Dollar stammen werden Anfang MuleSoft. Nach der Übernahme des Unternehmens im Mai wird dies der erste Ergebnisbericht von Salesforce mit MuleSoft in den Büchern sein. Die Auswirkungen des Deals sind noch ungewiss und daher ist bei den Ergebnissen mit „mehr Spielraum für Varianz“ zu rechnen. sagte RBC Capital Markets Analyst Ross MacMillan Ende Mai. Er denkt, dass das laufende Geschäftsjahr ein bisschen ein „Reset/Digestion Year“ sein wird.

Eine der Hauptsorgen für Salesforce ist die derzeit hohe Bewertung. Habe vor kurzem nur erreichte dem 100-Milliarden-Dollar-Marktkapitalisierungsclub wird das Unternehmen zu einem Forward-Preis-Gewinn-Verhältnis gehandelt (KGV) von 53,37, mehr als doppelt das Forward Multiple von 17,22 des S&P 500 und 21,05 des Nasdaq 100. Nur voraussichtlich generieren 2,6 Milliarden US-Dollar an freiem Cashflow für dieses Geschäftsjahr, das ist in der Tat eine hohe Bewertung. Aber alles basiert auf der Erwartung, dass diese Cashflows in den kommenden Jahren schnell steigen werden.