Die Grundlagen von Anleihen

Anleihen repräsentieren die Schulden von Emittenten, wie Unternehmen oder Regierungen. Diese Schulden werden aufgeschnitten und in kleineren Einheiten an Investoren verkauft. Zum Beispiel kann eine Schuldverschreibung in Höhe von 1 Million USD auf 1.000 USD Anleihen entfallen. Im Allgemeinen gelten Anleihen als konservativere Anlagen als Aktien und haben einen höheren Vorrang gegenüber Aktien, wenn ein Emittent Insolvenz anmeldet. Anleihen zahlen den Anlegern in der Regel auch regelmäßige Zinszahlungen und geben bei Fälligkeit der Anleihe den gesamten geliehenen Kapitalbetrag zurück. Infolgedessen variieren die Anleihekurse umgekehrt mit den Zinssätzen und fallen, wenn die Zinsen steigen und umgekehrt.

Das Anleihenmärkte sind sehr liquide und aktiv, können aber für viele Privatanleger oder Teilzeitanleger den zweiten Platz hinter Aktien einnehmen. Die Rentenmärkte sind oft professionellen Anlegern, Renten- und Hedgefonds, und Finanzberater, aber das bedeutet nicht, dass Teilzeitinvestoren die Finger davon lassen sollten

Fesseln. Tatsächlich spielen Anleihen mit zunehmendem Alter eine immer wichtigere Rolle in Ihrem Portfolio, und aus diesem Grund ist es jetzt finanziell sinnvoll, sie kennenzulernen. Tatsächlich ist es für Anleger jeden Alters und jeder Risikobereitschaft ratsam, ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien und Anleihen zu haben.

Was ist eine Anleihe?

Beim Kauf eines Aktie, Sie kaufen einen mikroskopisch kleinen Anteil an der Firma. Es gehört Ihnen und Sie können am Wachstum und auch am Verlust teilhaben. Andererseits ist eine Anleihe eine Art von Darlehen. Wenn ein Unternehmen aus verschiedenen Gründen Mittel benötigt, kann es eine Anleihe zur Finanzierung dieses Darlehens begeben. Ähnlich wie bei einer Haushypothek verlangen sie einen bestimmten Geldbetrag für einen bestimmten Zeitraum. Nach Ablauf dieser Frist zahlt das Unternehmen die Anleihe vollständig zurück. Während dieser Zeit zahlt das Unternehmen dem Investor einen festgelegten Zinsbetrag, den so genannten Coupon, zu festgelegten Terminen (oft vierteljährlich).

Es gibt viele Arten von Anleihen, darunter Staats-, Unternehmens-, Kommunal- und Hypothekenanleihen. Staatsanleihen sind im Allgemeinen die sichersten, während einige Unternehmensanleihen als die risikoreichsten der allgemein bekannten Anleihenarten gelten.

Für Anleger sind die größten Risiken Kreditrisiko und Zinssatzrisiko. Da Anleihen Schulden sind, kann die Anleihe, wenn der Emittent seine Schulden nicht zurückzahlt, Ursprünglich. Je riskanter der Emittent ist, desto höher ist der Zinssatz für die Anleihe (und desto höher sind die Kosten für den Kreditnehmer). Da Anleihen im Gegensatz zu den Zinssätzen im Preis variieren, sinken die Anleihewerte, wenn die Zinsen steigen.

Kreditratings

Anleihen werden von beliebten Agenturen wie Standard and Poor's und Moody's bewertet. Jede Agentur hat leicht unterschiedliche Bewertungsskalen, aber die höchste Bewertung ist AAA und die niedrigste Bewertung ist C oder D, je nach Agentur. Die Top-4-Ratings gelten als sicher oder Investment Grade, während alles unter BBB für S&P und Baa3 für Moody's als "High Yield" gilt oder "Junk"-Anleihen.

Zwar dürfen größere Institute oft nur Anleihen mit Investment-Grade-Rating kaufen, High Yield oder Junk Bonds haben einen Platz im Portfolio eines Anlegers auch, erfordert aber möglicherweise eine ausgefeiltere Anleitung. Im Allgemeinen haben Regierungen eine höhere Kreditwürdigkeit als Unternehmen, sodass Staatsschulden weniger riskant sind und niedrigere Zinssätze aufweisen.

Preisanleihen

Anleihen werden in der Regel bei a Nennwert (auch Par genannt) von 1.000 USD pro Anleihe, aber sobald die Anleihe auf den freien Markt kommt, kann die Preisvorstellung niedriger sein als der Nennwert, genannt Abschlag, oder höher als der Nennwert, genannt Prämie.Wird eine Anleihe mit einem Aufschlag bewertet, erhält der Anleger eine geringere Couponrendite, da er mehr für die Anleihe bezahlt hat. Bei einem Abschlag erhält der Anleger eine höhere Couponrendite, da er weniger als den Nennwert bezahlt hat.

Anleihenkurse sind tendenziell niedriger flüchtig als Aktien und reagieren oft stärker auf Zinsänderungen als andere Marktbedingungen. Aus diesem Grund bevorzugen Anleger, die auf der Suche nach Sicherheit und Einkommen sind, oft Anleihen gegenüber Aktien, wenn sie sich dem Ruhestand nähern. Eine Anleihe Dauer ist seine Preissensitivität gegenüber Zinsänderungen – wenn die Zinsen steigen, sinken die Anleihekurse und umgekehrt. Die Duration kann für eine einzelne Anleihe oder für ein ganzes Portfolio von Anleihen berechnet werden.

Anleihen und Steuern

Da Anleihen einen stetigen Zinsstrom, den sogenannten Coupon, zahlen, müssen die Besitzer von Anleihen regelmäßige Einkommenssteuern auf die erhaltenen Mittel zahlen. Aus diesem Grund werden Anleihen am besten in einem steuerbegünstigten Konto wie einem IRA aufbewahrt, um Steuervorteile zu erzielen, die in einem Standardmaklerkonto nicht vorhanden sind.

Wenn Sie eine Anleihe mit einem Rabatt gekauft haben, müssen Sie bezahlen Kapitalertragsteuer auf der Differenz zwischen dem von Ihnen gezahlten Preis und dem Nennwert der Anleihe, normalerweise 1.000 USD pro Anleihe, jedoch erst, wenn die Anleihe fällig wird und Sie den Nennwert der Anleihe erhalten.

Emittenten von Anleihen hingegen, wie zum Beispiel Kapitalgesellschaften, erhalten häufig eine günstige steuerliche Behandlung von Zinsen, die sie von ihren Steuerschulden abziehen können.

Lokale Regierungen und Gemeinden können auch Schulden begeben, bekannt als Kommunalanleihen. Diese Anleihen sind für einige Anleger attraktiv, da die Zinszahlungen an die Anleger auf lokaler, bundesstaatlicher und/oder bundesstaatlicher Ebene steuerfrei sein können.

Emittenten von Anleihen

Es gibt vier Hauptkategorien von Anleiheemittenten auf den Märkten. Sie können jedoch auch sehen ausländische Anleihen von Unternehmen und Regierungen auf einigen Plattformen ausgegeben.

• Unternehmensanleihen werden von Unternehmen ausgegeben. Unternehmen begeben Anleihen – anstatt in vielen Fällen Bankkredite zur Fremdfinanzierung zu suchen –, weil die Anleihemärkte günstigere Konditionen und niedrigere Zinsen bieten.
• Kommunalanleihen werden von Ländern und Gemeinden ausgegeben. Einige Kommunalanleihen bieten Anlegern steuerfreie Couponerträge.
• Staatsanleihen (Staatsanleihen) wie die vom US-Finanzministerium ausgegebenen. Vom Schatzamt ausgegebene Anleihen (T-Bonds) mit einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger werden „Bills“ genannt; Anleihen mit einer Laufzeit von 1 bis 10 Jahren werden als „Notes“ bezeichnet; und Anleihen mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren werden als „Anleihen“ bezeichnet. Die gesamte Kategorie der von einer Staatskasse ausgegebenen Anleihen wird oft zusammenfassend als „Schatzkammern." Staatsanleihen, die von nationalen Regierungen ausgegeben werden, können als Staatsanleihen bezeichnet werden. Regierungen können auch inflationsgeschützte Anleihen (z. TIPPS) sowie kleine Stückelung Sparbriefe für normale Anleger,
• Agenturanleihen sind solche, die von regierungsnahen Organisationen wie Fannie Mae oder Freddie Mac ausgegeben werden.

So kaufen Sie Anleihen

Die meisten Anleihen werden immer noch außerbörslich (OTC) über elektronische Märkte gehandelt. Für Privatanleger verlangen viele Broker höhere Provisionen für Anleihen, da der Markt nicht so ist flüssig und erfordert immer noch das Anrufen von Bond Desks in vielen Kaufen und Szenarien verkaufen. Andere Zeiten, a Börsenmakler können bestimmte Anleihen in ihrem Bestand haben und direkt aus ihrem Bestand an ihre Anleger verkaufen.

Sie können Anleihen oft über die Website Ihres Brokers kaufen oder mit der eindeutigen ID-Nummer der Anleihe anrufen, die als bezeichnet wird CUSIP-Nummer, um ein Angebot zu erhalten und eine "Kauf-" oder "Verkaufs"-Bestellung aufzugeben.

Alternativen zum Direktkauf von Anleihen

Wenn Sie die Ertragskraft einer Anleihe haben möchten, aber nicht über die Mittel verfügen oder keine einzelnen Anleihen besitzen möchten, sollten Sie Folgendes in Betracht ziehen: Anleihen-ETF oder Rentenfonds. Dies sind gut diversifizierte Fonds, die Ihnen ein Engagement in vielen verschiedenen Anleihen ermöglichen und eine monatliche oder vierteljährliche Dividende zahlen.

Da einige Anleihen einen Mindestkaufbetrag haben, finden kleinere Anleger diese Produkte möglicherweise besser für ihren geringeren Kapitalbetrag, während sie gleichzeitig angemessen diversifiziert bleiben.

Die Quintessenz

Die meisten Anleger sollten unabhängig vom Alter zumindest einen kleinen Teil ihres Portfolios in festverzinsliche Produkte wie Anleihen investieren. Anleihen verleihen einem Portfolio Sicherheit und Beständigkeit. Obwohl das Risiko besteht, dass ein Unternehmen ausfällt und einen großen Verlust verursacht, fallen Investment-Grade-Anleihen selten aus. Mit dieser Sicherheit geht jedoch eine niedrigere Rendite einher.