Was bedeutet eine niedrige Federal Funds Rate?

Das Leitzins ist der kurzfristige Zinssatz, zu dem sich Banken voneinander Geld leihen können.Ein niedriger Leitzins impliziert eine expansive Geldpolitik einer Regierung. Dies schafft ein Niedrigzinsumfeld für Unternehmen und Verbraucher und eine relativ hohe Inflation. Niedrigzinsumfeld stimuliert Gesamtnachfrage und Beschäftigung. 

In den USA zum Beispiel Federal Reserve Regulierungen verlangen von Finanzinstituten, jeden Tag einen bestimmten Betrag an Reservegeldern auf ihrem Federal Reserve-Konto zu halten. Erwartet eine Bank bei der Erfüllung dieser

Reserveanforderungen am Ende eines Geschäftstages kann ein anderes Institut, das an diesem Tag einen Überschuss hat, einspringen und ihm Mittel verleihen. Der Zinssatz, den die kreditgebende Bank für das Geld berechnet, wird als Federal Funds Overnight Rate oder einfach als „Federal Funds Overnight Rate“ bezeichnet Übernachtungspreis für kurz. 

Auswirkung der Federal Funds Rate

Der Federal Funds Rate hat einen großen Einfluss und wirkt sich oft direkt auf die US-Wirtschaft aus, weil er dient als Basis für die von verschiedenen Finanz- und Kreditinstituten für Unternehmen angebotenen Zinssätze und Verbraucher.Schwankungen des Leitzinses – der Zinssatz, den Banken ihren kreditwürdigsten Kunden für Kredite berechnen, Kreditlinien und Hypotheken- Folgen Sie denen des Federal Funds Rate, die im Allgemeinen einige Punkte höher liegen.

Beispielsweise können Kunden eines Kreditkartenunternehmens mit der höchsten Bonität den Hauptzinssatz erhalten. Wenn der Federal Funds Rate 2 % beträgt, würde der Leitzins etwa 5 % betragen, da er normalerweise etwa drei Punkte über dem Federal Funds Rate liegt.Wenn der Federal Funds Rate von 2% auf 1,5% gesenkt wird, kann die Bank den Zinssatz für die Kreditkarte entsprechend senken.

Was bestimmt die Federal Funds Rate?

Der Federal Funds Rate wird durch die Geldangebot, die von der Fed kontrolliert wird. Die Fed will etablieren makroökonomisch Stabilität durch Geldpolitik, die im Einklang mit dem Mandat des US-Kongresses handelt, um maximale Beschäftigung, stabile Preise und moderate langfristige Zinssätze zu ermöglichen.

Ein niedriger Leitzins weist auf eine expansive Geldpolitik hin und tritt in einer relativ hohen Inflationsperiode auf.Um die Geldpolitik durchzusetzen, engagiert sich die Fed in der Regel Offenmarktgeschäfte, setzt die bundesstaatlicher Diskontsatz, und legt die Mindestreservepflicht fest. Offenmarktgeschäfte, Kauf und Verkauf von Staatsanleihen und andere Wertpapiere, ist das am häufigsten verwendete Instrument der Fed. Das Bundeskommitee des freien Marktes (FOMC) führt diese Transaktionen durch, um eine gezielte Geldmenge zu erreichen. 

Im Rahmen einer expansiven Politik kauft das FOMC Staatspapiere, die das in der Wirtschaft zirkulierende Geldangebot erhöht und ein funktionierendes Bankensystem sicherstellt. Eine höhere Geldmenge führt zu einer höheren Inflation und drückt die Federal Funds Rate nach unten.Eine niedrige Federal Funds Rate kann auch erreicht werden, wenn die Fed einen niedrigeren Diskontsatz. Wenn Banken sich zu einem niedrigeren Zinssatz Geld vom Zentralstaat leihen können, ist auch der Zinssatz, zu dem Banken sich gegenseitig Reserven leihen können, niedriger. 

Die Fed kann auch die Mindestreserveanforderungen von Banken ändern, was sich auf die Menge an Bargeld auswirkt, die Banken gesetzlich halten müssen. Durch die Senkung der Mindestreservepflicht können Banken einen größeren Teil ihrer Barmittel ausleihen.Dies erhöht die Geldmenge, was zu einer höheren Inflation und einem niedrigeren Leitzins führt.

Beispiel für eine expansive Geldpolitik

Ein Beispiel für eine expansive Fed-Politik sind die drei Runden von quantitative Lockerung im November 2008, November 2010 und September 2012 bekannt gegeben.Laut den Wirtschaftsdaten der St. Louis Federal Reserve lag die effektive Federal Funds Rate im Oktober 2007 bei 4,76 % und sank im Juli 2009 auf 0,18 %.Dies war auf die Entscheidung des FOMC zurückzuführen, sich an einem großen Regierungssicherheit Kaufprogramm, eine expansive Geldpolitik.

In einem Umfeld mit hoher Inflation und niedrigen Zinsen wird es relativ teurer zu sparen und relativ billiger zu konsumieren. Banken, die sich Kredite zu niedrigen Zinsen leihen, können die niedrigeren Zinssätze überschreiten Schuldenkosten an Verbraucher, die Hypotheken, Autokredite oder Kreditkarten haben.In einem Niedrigzinsumfeld tendieren Unternehmen eher zu Kapital Investitionen wie der Ausbau von Anlagen oder Maschinen, die beide die Beschäftigung ankurbeln.Auch die niedrigeren Fremdkapitalkosten der Unternehmen fördern die Expansion und verhindern, dass sie sich in Zeiten schwacher Gesamtnachfrage zu konservativ verhalten.