Inflation und wirtschaftliche Erholung
Wenn die Preise für Energie, Nahrungsmittel, Rohstoffe und andere Güter und Dienstleistungen steigen, ist die gesamte Wirtschaft betroffen. Steigende Preise, bekannt als Inflation, Auswirkungen auf die Lebenshaltungskosten, die Kosten der Geschäftstätigkeit, der Kreditaufnahme, der Hypotheken, der Unternehmen und der Regierung Anleiherenditen, und jede andere Facette der Wirtschaft.
Inflation kann sowohl vorteilhaft sein für wirtschaftliche Erholung und in einigen Fällen negativ. Wenn die Inflation zu hoch wird, kann die Wirtschaft leiden; Umgekehrt kann die Wirtschaft gedeihen, wenn die Inflation kontrolliert und auf einem vernünftigen Niveau gehalten wird. Bei kontrollierter, niedrigerer Inflation steigt die Beschäftigung. Die Verbraucher haben mehr Geld, um Waren und Dienstleistungen zu kaufen, und die Wirtschaft profitiert und wächst. Die Auswirkungen der Inflation auf die wirtschaftliche Erholung können jedoch nicht mit vollständiger Genauigkeit beurteilt werden.
Einige Hintergrunddetails werden erklären, warum sich die wirtschaftlichen Ergebnisse der Inflation bei schwankender Inflationsrate unterscheiden.
So funktioniert Inflation
BIP
Wirtschaftswachstum wird gemessen in Bruttoinlandsprodukt (BIP), oder der Gesamtwert aller in einem bestimmten Zeitraum hergestellten Fertigwaren und Dienstleistungen. Der Prozentsatz des Wachstums oder Rückgangs im Vergleich zum Vorjahr, ist inflationsbereinigt. Bei einem Wachstum von 5 % und einer Inflationsrate von 2 % würde das BIP also mit 3 % ausgewiesen.
Wenn die Preise steigen, sinkt der Wert des Dollars, da seine Kaufkraft erodiert mit jedem Anstieg der Preise für grundlegende Güter und Dienstleistungen.
Die zentralen Thesen
- Inflation ist der Preisanstieg von Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft über einen bestimmten Zeitraum.
- Eine kontrollierte und niedrige Inflation hilft einer Wirtschaft im Allgemeinen, sich von einer Rezession zu erholen, und führt zu einem Anstieg der Beschäftigung.
- Das Bruttoinlandsprodukt (BIP), das den Gesamtwert der produzierten Waren und Dienstleistungen eines Landes darstellt, misst die Gesundheit einer Volkswirtschaft.
- Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die Inflation einer Volkswirtschaft und umfasst den „Korb“ grundlegender Güter und Dienstleistungen wie Lebensmittel, Energie, Kleidung und Wohnen.
Die Kosten der Kreditaufnahme
Theoretisch kann eine niedrige oder keine Inflation dazu beitragen, dass sich eine Wirtschaft von einem Rezession oder eine Depression. Sowohl bei Inflation als auch bei Zinsen niedrig, auch die Kosten für die Kreditaufnahme für Investitionen oder für den Kauf von teuren Gegenständen wie Autos oder die Besicherung einer Hypothek auf ein Haus oder eine Eigentumswohnung sind niedrig. Diese niedrigen Raten sollen nach Ansicht einiger Ökonomen den Konsum anregen.
Banken und andere Kreditinstitute zögern jedoch möglicherweise, Verbrauchern Geld zu verleihen, wenn Renditen Kredite sind gering, was die Gewinnmargen verringert. Unternehmen können ihre Kreditaufnahme-, Einstellungs-, Marketing-, Verbesserungs- und Expansionsstrategien entsprechend planen.
Investoren wissen ebenfalls ungefähr, welche Regierung und Unternehmensanleihen und andere Schulden werden zurückkehren, da die meisten dieser Instrumente an Staatsanleihenrenditen.
Allerdings unterscheiden sich Ökonomen in ihren Meinungen notorisch. Einige Ökonomen behaupten, dass eine Inflationsrate von 6% für mehrere Jahre der Wirtschaft helfen würde, das US-Schuldenproblem zu lösen, die Löhne anzuheben und das Wirtschaftswachstum anzukurbeln.
Der Verbraucherpreisindex
Das Standardmaß der Inflation ist das der Regierung Verbraucherpreisindex (VPI). Zu den Bestandteilen des CPI gehört ein „Korb“ mit bestimmten elementaren Gütern und Dienstleistungen wie Nahrung, Energie, Kleidung, Wohnen, medizinische Versorgung, Bildung sowie Kommunikation und Erholung.
Wenn die durchschnittlicher Preis aller Waren und Dienstleistungen im VPI beispielsweise um 3 % über dem Vorjahresniveau steigen, dann wäre die Inflation bei 3 % festgeschrieben. Dies bedeutet auch, dass die Kaufkraft des Dollars um 3% gesunken wäre.
Harte Vermögenswerte, wie ein Haus oder Grundeigentum, steigen oft im Wert, wenn der VPI steigt; jedoch, festverzinslich Instrumente verlieren an Wert, weil ihre Renditen nicht mit der Inflation steigen. Treasury inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS) sind jedoch eine bemerkenswerte Ausnahme. Diese Wertpapiere werden zweimal jährlich zu einem festen Zinssatz verzinst, da die Kapitalsumme im Einklang mit dem VPI steigt, wodurch die Anlage vor Inflation geschützt wird.
Besondere Überlegungen
Eine kontrollierte Inflation, nicht höher als 6% und vielleicht etwas niedriger, kann sich positiv auf die Konjunkturerholung nach Ansicht einiger Ökonomen, während eine Inflation von 10 % oder mehr einen negativen Einschlag.
Wenn die USA ihre Schulden weiter erhöhen und sich weiterhin Geld über Staatsanleihen leihen, müssen sie möglicherweise ihre Währung absichtlich aufblasen, um diese Verpflichtungen schließlich zurückzuziehen. Investoren, Rentner oder jedermann mit festverzinsliche Anlagen wird diese Verpflichtungen faktisch begleichen, da ihre Beteiligungen Wertverlust bei steigenden Preisen.