Tesla „am Rande“ der Insolvenz: Vilas Capital

Als Elektroauto-Unternehmen Tesla Inc. (TSLA) und sein CEO Elon Musk bereitet sich für nächsten Monat auf einen Gewinnbericht vor, eins Chief Investment Officer (CIO), John Thompson von Vilas Capital, sagt Fortune, dass das Unternehmen „ohne Zweifel“ am Rande des Konkurs." (Siehe auch: Die Tesla-Aktie kommt an einen Scheideweg, während sich die Finanzkrise abzeichnet.)

Bären kritisieren zunehmend die Liquiditätslage von Tesla, da das Unternehmen unter Druck steht, die Produktion für sein erstes Massenmarktfahrzeug, die Limousine Model 3, hochzufahren. Einige Investoren verlieren das Vertrauen in den Serienunternehmer und Angel-Investor Elon Musk, der trotz seiner Geschichte, die Chancen zu schlagen, ständig verschobene Ziele für seinen in Palo Alto, Kalifornien, ansässigen Autohersteller zu einer Zeit, in der er einer verschärften Konkurrenz durch traditionelle Autos ausgesetzt ist Unternehmen und EV Start-ups. Diese Woche, Moody's herabgestuft Teslas Unternehmensfamilienbewertung zu

B3 aus B2, unter Berufung auf eine glanzlose Produktionsrate des Model 3, während Leerverkäufer Wetten Sie weiterhin gegen Teslas Aktien und ihre Hochzinsanleihe.

TSLA, das am Mittwochmorgen um 9% auf 254,06 USD notiert wurde, ist gegenüber seinem Allzeithoch vom letzten Jahr um etwa 35% gefallen und in den letzten drei Monaten um 18,5% gefallen.

Tesla vs. Ford als Realitätscheck

Thompson von Vilas Capital schrieb diese Woche eine Notiz an die Investoren, in der er einen Absturz von Tesla innerhalb von drei bis sechs Monaten prognostiziert bekämpft Lieferrückschläge des Model 3 und die schwindende Nachfrage nach seinen High-End-Modellen Model S und X, wie in einer Fortune-Story auf. berichtet 27. März. Sein düsterer Ausblick kommt, als Tesla-Aktionäre ihr Vertrauen in den CEO bewiesen haben, indem sie einem beispielloses Gehaltspaket für Musk, das an jahrzehntelange Ziele gebunden ist, wie zum Beispiel, dass das Unternehmen 650 Milliarden US-Dollar erreicht Marktkapitalisierung, gegenüber seinem aktuellen Wert von etwa 42,8 Milliarden US-Dollar. Wenn Musk das anführt Silicon Valley EV-Pionier, um seine hochgesteckten Ziele zu erreichen, könnte er bis zu 50 Milliarden US-Dollar einbringen AktienoptionsprämienWeste.

Der CEO von Tesla, dem Luft- und Raumfahrtunternehmen SpaceX und The Boring Co. verfolgt eine Strategie, das Wachstum durch eine Reihe von Kapitalerhöhungen zu finanzieren. Der Hedgefonds-Manager geht davon aus, dass Musk in den nächsten anderthalb Jahren etwa 8 Milliarden US-Dollar benötigen wird, um seinen Autokonzern am Laufen zu halten.

„Als Realitätscheck ist Tesla doppelt so viel wert wie Ford [Motor Co.] (F), doch Ford hat letztes Jahr 6 Millionen Autos mit einem Gewinn von 7,6 Milliarden Dollar gemacht, während Tesla 100.000 Autos mit einem Verlust von 2 Milliarden Dollar gemacht hat", schrieb Thompson.

Noch nie etwas so Absurdes gesehen

Während der CIO von Vilas Capital, der den Markt durchweg übertroffen hat, laut Fortune sagt, er habe "nie etwas so Absurdes" in seiner Karriere gesehen hat, ist Musk daran gewöhnt, ähnliche Bemerkungen von seinen Kritikern zu hören Straße.

Die TSLA-Aktie hat in den letzten fünf Jahren 570% zugelegt, was den Geldbeuteln der Anleger zugute kommt. Musks Raketenfirma SpaceX, die einst kurz vor dem Bankrott stand, unterzeichnete einen massiven Regierungsvertrag und ist heute führend in ihrer Branche. Während Investoren bezweifelten, dass sein Auto-Startup überhaupt ein Elektroauto bauen könnte, gelang es Musk, ein Unternehmen aufzubauen, das jetzt konkurriert mit einigen der stärksten, langjährigen Marktführer der Branche, wobei seine Model S-Limousine die höchste Qualität erhält Bewertungen.

Bullen, darunter Ben Kallo von Baird, argumentieren, dass die Anleger in Bezug auf die TSLA-Aktie viel zu pessimistisch geworden sind und prognostizieren, dass die Aktien in 12 Monaten um fast 62 % auf über 410 US-Dollar steigen werden. Kallo schrieb kürzlich in einer Forschungsnotiz, dass Tesla, selbst wenn er keine Produktionsrate von 2.500 Model 3 pro Woche erreicht hat, dies "innerhalb von Wochen" erwartet. (Siehe auch: Tesla wurde von Moody's inmitten von Produktionsproblemen von Model 3 herabgestuft.)