Aktivist-Investor fordert Disney-Streaming "All You-Can-Eat"
Hedge-Finanzierer Dan Loeb will The Walt Disney Company (DIS) um den Anlegern ein Fest zu bieten. In einem Brief an seine Investoren forderte Loeb das Unternehmen auf, einen "All-you-can-eat-Ansatz" für seinen Streaming-Dienst Disney Plus anzubieten. Im zweiten Quartal 2020 gab er eine Beteiligung an Disney bekannt. Bloomberg schätzte letztes Jahr, dass Loeb weniger als 1% der Aktien des Unterhaltungsunternehmens hielt.
Der All-you-can-eat-Ansatz beinhaltet die Veröffentlichung der umfangreichen Inhalte des Unternehmens am selben Tag und Datum, an dem sie in den Kinos veröffentlicht werden. Disney tauchte in diesem Jahr versuchsweise in Direct-to-Streaming-Gewässer ein, indem es ausgewählte Titel auf Disney Plus gleichzeitig mit ihren Kinostarts veröffentlichte.
Die zentralen Thesen
- Der Hedgefonds-Besitzer Dan Loeb hat Disney aufgefordert, einen „All-you-can-eat“-Ansatz zu verfolgen, d. h. alle Inhalte auf seiner Streaming-Plattform Disney Plus verfügbar zu machen, sobald sie veröffentlicht werden.
- Loeb ist an dem Unterhaltungsriesen beteiligt.
- Disney hat dieses Jahr mit dem Ansatz experimentiert, um gemischte Ergebnisse zu erzielen.
Laut Loeb hat Disney eine "immense: Chance" vor sich. Er zitierte Zahlen – 1 Milliarde Breitband-fähige Haushalte, 4 Milliarden Smartphone-Abonnenten und mindestens 1 Milliarde Disney-Fans weltweit –, um für das Unternehmen zu plädieren, mehr Inhalte auf die Plattform zu bringen. „Der Aufbau einer dauerhaften Führungsposition auf dem umkämpften globalen Streaming-Markt erfordert harte Entscheidungen, aggressive Investitionen, einen unerschütterlichen Fokus und konsequente Innovation“, schrieb er.
Loeb sagte, Disney sei "einer der größten Gewinnbringer" für seine Investmentfirma. Im zweiten Quartal 2020 gab er eine Beteiligung an Disney bekannt. Bloomberg schätzte letztes Jahr, dass Loeb weniger als 1% der Aktien des Unterhaltungsunternehmens hielt.
Ein Fall mit gemischten Ergebnissen
Disney Plus ausgeführt a Hybrid-Release-Strategie mit seinem aktuellen Film Schwarze Witwe. Es hatte gemischte Ergebnisse. Das Unterhaltungsstudio kündigte Zahlen für das erste Wochenende an – 60 Millionen US-Dollar bei Disney Plus – für den Film, gab jedoch keine nachfolgenden Kollektionen bekannt. Viele spekulierten, dass die Streaming-Zuschauerzahlen mit den düsteren Sammlungen des Films in den Kinos übereinstimmten, wo sie am zweiten Wochenende an den heimischen Kinokassen um 67 % einbrachen.
Die Taktik, sich direkt an die Verbraucher zu wenden, hat auch bestehende Interessengruppen in ihrer Lieferkette ins Wanken gebracht. Die National Association of Theatre Owners (NATO) veröffentlichte einen vernichtenden Brief an das Unternehmen, in dem sie direkte Tages- und Datumsveröffentlichungen als „ein Artefakt aus der Pandemie-Ära“ bezeichnete, das am besten der Geschichte überlassen wird. Das Unternehmen mit Sitz in Burbank, Kalifornien, ist ebenfalls engagiert in einem öffentlichen Spa mit Scarlett Johannsson, die dagegen Klage wegen Vertragsbruch eingereicht hat.
Loeb ist jedoch ein unerschütterlicher Unterstützer von Disneys Streaming-Bemühungen. Letztes Jahr forderte er Disney auf, seine Dividende und reinvestieren 3 Milliarden US-Dollar in seinen Streaming-Dienst. "Jeder Hollywood-Manager kann seit Jahren Filme aus der Erstaufführung bequem in seinem Heimkino genießen. Wir fordern Sie dringend auf, die Erfahrung zu demokratisieren", schrieb er an das Disney-Management.
Ein Streaming-Gigant im Entstehen?
Obwohl es ein später Einstieg in die Welt des Streamings war, hat Disney die Verzögerung mehr als wettgemacht. Der Disney Plus-Dienst, der im November 2019 inmitten einer Werbeflut gestartet wurde, hat in nur 16 Monaten mehr als 100 Millionen Abonnenten gewonnen. Für den Kontext, Netflix, Inc. (NFLX), dem derzeitigen Marktführer im Streaming-Bereich, brauchte 10 Jahre, um diese Zahl zu erreichen.
Um fair zu sein, hat Netflix das Kunststück jedoch unter viel schwierigeren Betriebsbedingungen geschafft. Disney hat seine Abonnementzahlen durch Akquisitionen auf der ganzen Welt gesteigert. Zum Beispiel die Übernahme des Unternehmens von 21NS Century Fox hat im Jahr 2019 Hotstar, Indiens größte Streaming-Plattform, in seinen Bann gezogen. Hotstar hatte im Jahr 2020 18 Millionen Abonnenten.
Investoren beobachten aufmerksam den Übergang des Unternehmens von einem Legacy-Player zu einem Streaming-Giganten. Ihre Bedenken spiegeln sich im Aktienkurs des Unternehmens wider, der mit positiven Ergebnissen zu Disney Plus springt und umgekehrt.